1月3日，《大眾證券報(bào)》記者在“2024年金融行業(yè)前瞻① 《20家券商縱論2024年銀行股走勢(shì)》”中曾這樣寫(xiě)道，“2024年銀行股估值有望迎來(lái)向上修復(fù)”，同時(shí)建議投資者“緊握銀行業(yè)績(jī)分化主線，聚焦更早走出息差、營(yíng)收拐點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)銀行”。今年以來(lái)，銀行板塊持續(xù)走高，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日收盤(pán)，wind銀行指數(shù)(882115)年內(nèi)漲幅已達(dá)13.49%，排在Wind二級(jí)行業(yè)漲幅榜首位，中信銀行、成都銀行和招商銀行等多家銀行漲幅居前。截至目前，已有10家A股上市銀行披露了去年的業(yè)績(jī)快報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，10家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)“凈利潤(rùn)”)全部實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)。

長(zhǎng)沙銀行營(yíng)收同比增逾8%

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，去年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)的銀行共6家，且全為城商行，其中，長(zhǎng)沙銀行以超過(guò)8%的營(yíng)業(yè)收入同比增幅居首。平安證券銀行業(yè)分析師袁喆奇指出，長(zhǎng)沙銀行作為深耕湖南的優(yōu)質(zhì)本土城商行，區(qū)域戰(zhàn)略紅利的持續(xù)釋放帶來(lái)構(gòu)建廣闊的對(duì)公業(yè)務(wù)市場(chǎng)，充沛的居民消費(fèi)活力為其零售業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部條件，特別是公司在縣域兼具廣度和深度的渠道網(wǎng)絡(luò)和成熟的機(jī)制打法為公司的業(yè)務(wù)拓展提供了良好的支撐。他預(yù)計(jì)該行在110億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃有序推進(jìn)下，資本實(shí)力將得到持續(xù)夯實(shí)，仍將保持縣域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，故維持“推薦”評(píng)級(jí)。

齊魯銀行去年?duì)I業(yè)收入的同比增幅也在8%以上，且自上市以來(lái)每季度均維持8%以上的增速，體現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績(jī)韌性。信達(dá)證券分析師張曉輝指出，齊魯銀行在規(guī)模效應(yīng)下，制造業(yè)、基建等對(duì)公貸款實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，后續(xù)齊魯銀行有望得益于零售、中間業(yè)務(wù)收入等新增長(zhǎng)點(diǎn)支撐業(yè)績(jī)。他進(jìn)一步表示，齊魯銀行積極拓寬下沉市場(chǎng)，深耕普惠小微領(lǐng)域息差下行趨勢(shì)下信貸需求持續(xù)高增支撐營(yíng)收增速穩(wěn)定，不良指標(biāo)持續(xù)改善，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健向好，維持“增持”評(píng)級(jí)。

廈門(mén)銀行營(yíng)收同比降近5%

已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的7家城商行中，廈門(mén)銀行是唯一一家營(yíng)業(yè)收入同比下滑的銀行，且下滑幅度接近5%。不過(guò)，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，一方面，其0.76%的低不良貸款比率足以和杭州銀行、寧波銀行比肩;另一方面，412.2%的撥備覆蓋率也展現(xiàn)出了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

值得一提的還有，率先披露業(yè)績(jī)快報(bào)的3家股份行2023年?duì)I業(yè)收入同比全部出現(xiàn)下滑，其中，中信銀行下滑幅度最大為2.6%。不過(guò)，光大證券分析師王一峰指出，該行對(duì)不良資產(chǎn)的處置力度有所提升，疊加貸款增速維持高位，不良率、撥貸比均有所下降;撥備覆蓋率雖小幅下降但仍維持高位，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力仍保持強(qiáng)勁。他認(rèn)為，中信銀行作為上市央企，受“中特估”政策邏輯、“業(yè)績(jī)穩(wěn)定釋放”商業(yè)邏輯雙重驅(qū)動(dòng)，后續(xù)估值仍有修復(fù)空間，因此，繼續(xù)維持“增持”評(píng)級(jí)。記者注意到，中信銀行股價(jià)今年以來(lái)以超過(guò)25%的漲幅領(lǐng)先同業(yè)。對(duì)于深耕零售業(yè)務(wù)30余年的招商銀行，雖然營(yíng)業(yè)收入同比也有小幅下滑，但王一峰認(rèn)為，該行較深的零售業(yè)務(wù)護(hù)城河具備較強(qiáng)的客戶(hù)粘性，在經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)復(fù)蘇預(yù)期下，微觀資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)有望帶來(lái)居民消費(fèi)和投資需求的回暖，該行作為零售標(biāo)桿銀行，具有估值修復(fù)彈性，故維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

杭州銀行凈利潤(rùn)同比增逾23%

作為首家披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行，杭州銀行的底氣可見(jiàn)一斑。近年來(lái)，該行的高速增長(zhǎng)有目共睹，不管是業(yè)績(jī)指標(biāo)還是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，都已成為城商行的標(biāo)桿。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2023年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.15%，是目前披露業(yè)績(jī)快報(bào)的10家銀行中唯一增幅在20%以上的銀行，此外，該行截至去年末的撥備覆蓋率高達(dá)561.42%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力遙遙領(lǐng)先，與此同時(shí)，0.76%的不良貸款率也與寧波銀行、廈門(mén)銀行一起并列行業(yè)最優(yōu)。中泰證券銀行業(yè)分析師戴志鋒認(rèn)為，該行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，安全邊際高，區(qū)域優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)以杭州為大本營(yíng)，全面滲透浙江省，六大分行戰(zhàn)略性布局長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)圈，進(jìn)一步打開(kāi)了公司的發(fā)展空間。“包括資產(chǎn)端的消費(fèi)信貸增長(zhǎng)和資金端的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)力，維持‘增持’評(píng)級(jí)，建議積極關(guān)注。”

齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行是業(yè)績(jī)快報(bào)顯示凈利潤(rùn)同比增幅在10%以上的3家銀行，其中，寧波銀行高達(dá)461.36%的撥備覆蓋率和低至0.76%的不良貸款比率，展現(xiàn)出遠(yuǎn)超另外兩家的實(shí)力。華安證券策略首席分析師鄭小霞指出，該行深耕浙江及周邊經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，在細(xì)分市場(chǎng)客群定位清晰，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。加上核心管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、戰(zhàn)略傳達(dá)高效，公司治理機(jī)制具備難以復(fù)制性和可持續(xù)性。“當(dāng)前業(yè)績(jī)階段性承壓主要受到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏弱、有效信貸需求不足等行業(yè)共性因素影響。公司牌照齊全，未來(lái)消金、基金、理財(cái)、金租子公司協(xié)同價(jià)值有望進(jìn)一步釋放。”她預(yù)計(jì)公司2024-2025年?duì)I業(yè)收入分別同比增長(zhǎng)7.31%、7.08%，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)10.08%、10.58%，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

記者 趙琦薇