“典型的家族控制企業(yè)”杭州三耐環(huán)保科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“三耐環(huán)保”)正在謀求北交所上市。此次IPO，其擬募集資金3.29億元，用于成套環(huán)保電解裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，本報(bào)指出北交所正式受理三耐環(huán)保的首發(fā)申請(qǐng)前夕，公司于2023年9月至11月集中變更了三家關(guān)聯(lián)企業(yè)多年年報(bào)披露的聯(lián)系方式，且三家關(guān)聯(lián)企業(yè)變更前的聯(lián)系電郵與三耐環(huán)保披露的公司聯(lián)系電郵高度一致。《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者還發(fā)現(xiàn)，2023年12月，公司多份年報(bào)還上演了一場(chǎng)“變臉大戲”。2020年至2022年，公司前五大客戶名單和銷售額在更正前后變動(dòng)顯著，部分客戶的銷售額差異達(dá)到千萬(wàn)元級(jí)別，更令人疑惑的是，一家與公司曾有訴訟糾紛且拖欠公司超千萬(wàn)元貨款的客戶，在公司2022年年報(bào)的前五大名單中“赫然在列”，而更正后又悄然消失。

多年年報(bào)數(shù)據(jù)突然“大變臉”

2023年12月29日，三耐環(huán)保的北交所IPO申請(qǐng)獲得受理，而就在此前9天，公司集中更正了2020—2022年的年報(bào)數(shù)據(jù)。在更正前后，公司至關(guān)重要的前五大客戶的名單和銷售額均發(fā)生了顯著變化，有些客戶數(shù)據(jù)變臉的程度令人“瞠目”。

比如在2020年，原年報(bào)披露，三耐環(huán)保的前五大客戶分別為廣西南國(guó)銅業(yè)有限責(zé)任公司、廈門盛屯鈷源貿(mào)易有限公司、云南建投安裝股份有限公司、云南錫業(yè)股份有限公司銅業(yè)分公司和廣州北方機(jī)電發(fā)展有限公司，公司向上述前五大客戶分別銷售4315.67萬(wàn)元、2267.70萬(wàn)元、1368.62萬(wàn)元、794.69萬(wàn)元和448.24萬(wàn)元，年度銷售占比分別為42.85%、22.52%、13.59%、7.89%和4.45%。公司向前五大客戶合計(jì)銷售9194.92萬(wàn)元，年度銷售占比合計(jì)91.30%。

更正后，公司2020年前五大客戶分別為廣西南國(guó)銅業(yè)有限責(zé)任公司、云南建投安裝股份有限公司、云南錫業(yè)股份有限公司銅業(yè)分公司、盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司和中國(guó)北方工業(yè)有限公司，公司對(duì)其年度銷售額分別為4207.40萬(wàn)元、1371.30萬(wàn)元、794.69萬(wàn)元、626.31萬(wàn)元和448.24萬(wàn)元，對(duì)其年度銷售占比分別為49.96%、16.28%、9.44%、7.44%和5.31%。公司合計(jì)對(duì)前五大客戶銷售7447.94萬(wàn)元，年度銷售占比合計(jì)88.43%。

對(duì)比可見(jiàn)，原本單獨(dú)列示的廈門盛屯鈷源貿(mào)易有限公司、廣州北方機(jī)電發(fā)展有限公司等客戶“消失”在更正后的前五大客戶名單中，取而代之的是其母公司盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、中國(guó)北方工業(yè)有限公司(以合并口徑上榜)。對(duì)第一大客戶廣西南國(guó)銅業(yè)有限責(zé)任公司的銷售額也從原披露的4315.67萬(wàn)元調(diào)整為4207.40萬(wàn)元。

而原2020年年報(bào)披露的對(duì)公司第二大客戶廈門盛屯鈷源貿(mào)易有限公司銷售額為2267.70萬(wàn)元，在更正后，其母公司盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司的銷售額驟然“縮水”至626.31萬(wàn)元，銷售額大幅下降1641.39萬(wàn)元。對(duì)公司前五大客戶合計(jì)年度銷售占比由91.30%變更為88.43%。

2021年原年報(bào)令人費(fèi)解的排序邏輯

三耐環(huán)保年報(bào)更正前的2021年前五大客戶的披露邏輯還存在令人費(fèi)解之處。原2021年年報(bào)披露，公司的前五大客戶分別為北京興源誠(chéng)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司、四川省盛金源礦業(yè)有限公司、贛州摩通貿(mào)易有限公司、北方國(guó)際合作股份有限公司和江西飛南環(huán)保科技有限公司，實(shí)際分別對(duì)其銷售3648.20萬(wàn)元、1959.37萬(wàn)元、1670.18萬(wàn)元、1928.96萬(wàn)元和744.04萬(wàn)元，對(duì)前五大客戶合計(jì)銷售額為9950.75萬(wàn)元。

詭異的情形出現(xiàn)了，三耐環(huán)保對(duì)第四大客戶北方國(guó)際合作股份有限公司(1928.96萬(wàn)元)的銷售金額，竟比第三大客戶贛州摩通貿(mào)易有限公司(1670.18萬(wàn)元)高出258.78萬(wàn)元，明顯違背財(cái)務(wù)披露邏輯。

更正后的2021年年報(bào)顯示，公司前五大客戶變更為中鐵資源集團(tuán)有限公司、中國(guó)北方工業(yè)有限公司、盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、廣東飛南資源利用股份有限公司和紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司，公司對(duì)其實(shí)現(xiàn)銷售額分別為3692.66萬(wàn)元、2044.02萬(wàn)元、978.77萬(wàn)元、955.01萬(wàn)元和724.40萬(wàn)元。

而招股書披露三耐環(huán)保2021年前五大客戶為：

1.中鐵資源集團(tuán)有限公司(含北京興源誠(chéng)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司、綠紗礦業(yè)股份有限公司)

2.中國(guó)北方工業(yè)有限公司(含北方國(guó)際合作股份有限公司、北京奧信化工科技發(fā)展有限公司、廣州北方機(jī)電發(fā)展有限公司)

3.盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司(含四川佰潤(rùn)礦業(yè)有限公司(曾用名：四川省盛金源礦業(yè)有限公司)、四川四環(huán)鋅鍺科技股份有限公司(曾用名:四環(huán)鋅鍺科技股份有限公司)、廈門盛屯鈷源貿(mào)易有限公司)

4.廣東飛南資源利用股份有限公司(含江西飛南環(huán)保科技有限公司、廣東飛南資源利用股份有限公司)

5.紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司(含紫金礦業(yè)物流有限公司、吉林紫金銅業(yè)有限公司、紫金國(guó)際礦業(yè)有限公司北京物資分公司)

從上述情況來(lái)看，原2021年年報(bào)中披露的贛州摩通貿(mào)易有限公司更正后被徹底從2021年前五大客戶中移除，其余的主要客戶都以母公司名義重新出現(xiàn)在前五大客戶名單中。另外，前五大客戶名單中還“空降”了紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司，當(dāng)年對(duì)其實(shí)現(xiàn)銷售724.40萬(wàn)元，原2021年年報(bào)中也無(wú)任何“紫金系”子公司進(jìn)入前五大客戶名單。

另外，原2021年年報(bào)披露對(duì)四川省盛金源礦業(yè)有限公司的銷售金額為1959.37萬(wàn)元，更正后，對(duì)盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司包括四川省盛金源礦業(yè)有限公司在內(nèi)的三家子公司的合并銷售額僅為978.77萬(wàn)元，合計(jì)差額近1000萬(wàn)元，數(shù)據(jù)改動(dòng)之大讓人感覺(jué)“魔幻”。

天津茂聯(lián)從2022年大客戶名單消失之謎

2022年，同樣出現(xiàn)了巨大的數(shù)據(jù)變動(dòng)及前五大客戶名單變化。原2022年年報(bào)顯示，公司前五大客戶分別為北京興源誠(chéng)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司、北京永帛資源投資控股有限公司、盛屯金屬有限公司、天津市茂聯(lián)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天津茂聯(lián)”)和江西和豐環(huán)保科技有限公司，公司對(duì)上述企業(yè)的銷售額分別為3158.28萬(wàn)元、1984.60萬(wàn)元、1496.30萬(wàn)元、1000.11萬(wàn)元和873.32萬(wàn)元。

更正過(guò)的2022年年報(bào)顯示，公司前五大客戶分別為中鐵資源集團(tuán)有限公司、洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司、盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、江西和豐環(huán)保科技有限公司和香港安勝礦業(yè)投資有限公司，公司對(duì)上述企業(yè)的銷售額分別為3158.28萬(wàn)元、1988.48萬(wàn)元、1590.11萬(wàn)元、873.32萬(wàn)元和847.69萬(wàn)元。

對(duì)比可見(jiàn)，原2022年年報(bào)第四大客戶為天津茂聯(lián)，公司對(duì)其銷售額為1000.11萬(wàn)元，而更正后，天津茂聯(lián)徹底從公司2022年前五大客戶名單中消失。由于公司對(duì)第五大客戶香港安勝礦業(yè)投資有限公司的銷售額為847.69萬(wàn)元，這意味著更正后的2022年，公司對(duì)天津茂聯(lián)的銷售額至少調(diào)減了152.42萬(wàn)元。

天津茂聯(lián)從公司2022年前五大客戶名單消失的背后，可以看到公司與天津茂聯(lián)存在合同糾紛。

2021年7月28日，天津茂聯(lián)因合同糾紛向天津市第三中級(jí)人民法院起訴三耐環(huán)保，天津市第三中級(jí)人民法院于2022年3月30日作出一審判決。天津茂聯(lián)于2022年4月12日向天津市高級(jí)人民法院提起上訴，該案涉訴金額約為4738.8萬(wàn)元，占三耐環(huán)保最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的56.13%。上述訴訟進(jìn)展發(fā)生時(shí)，三耐環(huán)保未及時(shí)履行信息披露義務(wù)。2023年12月，三耐環(huán)保及公司董事長(zhǎng)林建平、董事會(huì)秘書姜玉玲被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施。

一邊是公司與天津茂聯(lián)在2021年即發(fā)生合同糾紛，矛盾公開(kāi)化且已訴諸法律;另一邊卻在訴訟次年(2022年)，公司原年報(bào)仍顯示天津茂聯(lián)為第四大客戶，公司對(duì)其還有超千萬(wàn)元銷售。這種情形不禁讓人對(duì)公司年報(bào)數(shù)據(jù)披露的審慎性與公司風(fēng)險(xiǎn)控制原則的理解與執(zhí)行情況產(chǎn)生疑惑。

這背后還有諸多疑問(wèn)待解，三耐環(huán)保在北交所IPO受理前幾天，集中修改2020-2022年的年報(bào)，導(dǎo)致公司部分前五大客戶的銷售額以及客戶排序發(fā)生如此之大變動(dòng)的原因是什么?原2021年年報(bào)中的前五大客戶贛州摩通貿(mào)易有限公司在更正后從前五大客戶名單中消失的原因是什么?若2022年公司確實(shí)與天津茂聯(lián)發(fā)生大額交易，為何在訴訟未決、欠款未清的情況下，仍繼續(xù)冒險(xiǎn)交易?公司內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理是否形同虛設(shè)?若未發(fā)生大額交易，那么原2022年年報(bào)繼續(xù)將其列為第四大客戶的依據(jù)何在?

就上述千萬(wàn)元級(jí)別銷售額的“蒸發(fā)”、涉訴客戶“詭異”進(jìn)出前五大客戶名單等情況，《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者曾致電三耐環(huán)保并向公司發(fā)去采訪函，電話未能接通。截至發(fā)稿，尚未收到公司回復(fù)。記者 王君

更正前2020年主要客戶情況截圖

更正后2020年主要客戶情況截圖

更正前2021年主要客戶情況截圖

更正后2021年主要客戶情況截圖

更正前2022年主要客戶情況截圖

更正后2022年主要客戶情況截圖

公司2021年主要客戶招股書截圖