深圳市拓普泰克技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“拓普泰克”)擬在北交所上市，公司主要從事智能控制器及智能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，此次IPO，拓普泰克擬募集資金3.59億元，用于智能控制器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)，成立于2007年的拓普泰克，已授權(quán)的發(fā)明專利集中在2023年及以后申請;相較同行業(yè)可比公司，拓普泰克研發(fā)費(fèi)用率較低、核心技術(shù)人員學(xué)歷普遍偏低。此外，公司多個(gè)核心技術(shù)人員職業(yè)經(jīng)歷與工商信息不一致，部分核心技術(shù)人員還在外設(shè)立企業(yè)，且設(shè)立的企業(yè)與公司存在關(guān)聯(lián)交易。

研發(fā)費(fèi)用率低于同行

六成發(fā)明專利在2023年申請

智能控制器是拓普泰克的核心產(chǎn)品，公司專注于為消費(fèi)、工業(yè)、新能源等行業(yè)提供各類智能控制器產(chǎn)品及相應(yīng)解決方案。公司與特變電工、縱橫機(jī)電、金風(fēng)科技、特來電、兆威機(jī)電、創(chuàng)客工場、TTI、Dover等國內(nèi)外知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

在科技快速迭代的當(dāng)下，研發(fā)投入是企業(yè)保持競爭力的關(guān)鍵。拓普泰克的研發(fā)費(fèi)用率數(shù)據(jù)引人關(guān)注。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年及2024年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2190.54萬元、2099.09萬元、2186.66萬元和1093.77萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.35%、3.69%、2.83%和2.36%，呈逐年下滑趨勢，且遠(yuǎn)低于同行業(yè)平均水平，尤其在2023年及2024年上半年，該指標(biāo)更是不及行業(yè)均值的四成。相比之下，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為5.69%、6.6%、7.48%和7.38%。

對于報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)平均水平的原因，拓普泰克解釋稱：“公司與主要客戶保持了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，對客戶銷售的部分產(chǎn)品規(guī)格型號較為穩(wěn)定、改進(jìn)較少，相應(yīng)投入的產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用較少;2022年開始，公司結(jié)合市場環(huán)境和自身發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化和聚焦了產(chǎn)品研發(fā)方向，主動放棄部分研發(fā)領(lǐng)域，研發(fā)費(fèi)用有所下降。”

從研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成來看，拓普泰克研發(fā)費(fèi)用主要由職工薪酬和研發(fā)材料構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)人員的職工薪酬分別為1282.50萬元、1213.48萬元、1351.60萬元和676.40萬元，占研發(fā)費(fèi)用的比重分別為58.55%、57.81%、61.81%和61.84%;研發(fā)材料費(fèi)分別為673.73萬元、648.73萬元、511.72萬元和221.90萬元，占研發(fā)費(fèi)用的比重分別為30.76%、30.91%、23.40%和20.29%。

值得一提的是，拓普泰克此前還存在將部分非全職研發(fā)人員的工資全部計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情形，出現(xiàn)了會計(jì)差錯(cuò)。

根據(jù)拓普泰克前期會計(jì)差錯(cuò)更正專項(xiàng)說明的鑒證報(bào)告，經(jīng)公司自查，2021年至2024年6月期間，公司存在將部分非全職研發(fā)人員的工資全部計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情形，公司對研發(fā)費(fèi)用再次進(jìn)行梳理，對部分既從事研發(fā)活動又從事非研發(fā)活動的非全職研發(fā)人員，同時(shí)相關(guān)工時(shí)無法合理分?jǐn)偟馁M(fèi)用，不應(yīng)計(jì)入研發(fā)費(fèi)用。

基于此，拓普泰克對2021年至2024年上半年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，調(diào)減報(bào)告期的研發(fā)費(fèi)用，調(diào)增管理費(fèi)用，同時(shí)對已申報(bào)的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除金額進(jìn)行調(diào)減，調(diào)整各期的所得稅費(fèi)用。2021年末調(diào)減研發(fā)費(fèi)用287萬元，2022年、2023年及2024年6月各期末分別調(diào)減37萬元、48萬元和71萬元。需要指出的是，自2007年11月起至今，拓普泰克財(cái)務(wù)總監(jiān)一直由實(shí)控人劉小雄妹妹劉燕擔(dān)任。

除研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)外，拓普泰克的發(fā)明專利還出現(xiàn)集中在報(bào)告期內(nèi)申請的情形。

“公司自成立以來，主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。公司作為國家級高新技術(shù)企業(yè)，多年來圍繞客戶需求和行業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行持續(xù)的研發(fā)投入，建立了一支優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，取得了多項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新成果。”拓普泰克在招股書中表示。

截至招股書簽署日，拓普泰克及其子公司共擁有已授權(quán)專利145項(xiàng)，其中發(fā)明專利23項(xiàng)、實(shí)用新型專利111項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利11項(xiàng)。

5月底最新披露的第一輪問詢回復(fù)顯示，截至審核問詢函回復(fù)時(shí)，拓普泰克擁有授權(quán)發(fā)明專利25項(xiàng)。記者查詢授權(quán)發(fā)明專利申請時(shí)間發(fā)現(xiàn)，2020年前申請的專利僅有一項(xiàng)(2016年申請的“壓接設(shè)備”)，2020年至2022年申請的專利有4項(xiàng)，20項(xiàng)發(fā)明專利申請時(shí)間均在2023年及以后(2023年有15項(xiàng))。

核心技術(shù)人員學(xué)歷偏低

職業(yè)經(jīng)歷與工商信息不一致

核心技術(shù)人員是企業(yè)創(chuàng)新的中堅(jiān)力量，其學(xué)歷不高或偏低，可能在一定程度上限制了他們在前沿技術(shù)研究與創(chuàng)新突破上的能力。拓普泰克在這方面暴露出了諸多問題。

相較同行業(yè)可比公司，拓普泰克核心技術(shù)人員學(xué)歷普遍偏低。以和而泰為例，該企業(yè)2010年披露的招股書中，核心技術(shù)人員或是哈爾濱工業(yè)大學(xué)電氣工程碩士，天津大學(xué)理學(xué)、工學(xué)雙學(xué)士，或是資深自動控制專家，或是享受深圳市政府特殊津貼，研發(fā)成果獲獎。但在拓普泰克的5名核心技術(shù)人員中，有兩名為中專、一名為專科、兩名為本科(一名已于2024年離職)。

截至報(bào)告期末，拓普泰克共有5名核心技術(shù)人員，具體情況如下：

公司現(xiàn)任董事長、總經(jīng)理劉小雄，1973年9月出生，中專學(xué)歷。在2008年3月之前，劉小雄在其他企業(yè)擔(dān)任過生產(chǎn)管理員、計(jì)劃員、品質(zhì)經(jīng)理、生產(chǎn)經(jīng)理、副總經(jīng)理等職。

2022年11月進(jìn)入公司的吳奇妙，1980年出生，中專學(xué)歷，在公司先后擔(dān)任新能源研發(fā)總監(jiān)、研發(fā)三部總監(jiān)。其進(jìn)入公司前在其他企業(yè)先后擔(dān)任過電氣工程師、研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)理、研發(fā)總監(jiān)和市場部經(jīng)理等職。

2008年進(jìn)入公司并先后擔(dān)任研發(fā)部經(jīng)理、子公司副總經(jīng)理、研發(fā)三部研發(fā)經(jīng)理的楊冬林，1982年出生，專科學(xué)歷，中央廣播電視大學(xué)應(yīng)用電子技術(shù)專業(yè)畢業(yè)。

2010年來任公司研發(fā)一部經(jīng)理的李杰輝，1986年生，本科學(xué)歷，湖南工程學(xué)院通信工程專業(yè)畢業(yè)。

2020年進(jìn)入公司但2024年8月因個(gè)人原因離職的羅院生，1986年出生，本科學(xué)歷，黃岡師范學(xué)院電子信息科學(xué)與技術(shù)專業(yè)畢業(yè)。其進(jìn)入公司前在其他企業(yè)均擔(dān)任工程師職務(wù)。

除學(xué)歷略遜同行業(yè)可比公司外，公司部分核心技術(shù)人員的職業(yè)經(jīng)歷與工商信息還存在不一致的情況。

例如報(bào)告期內(nèi)新聘任的核心技術(shù)人員吳奇妙，其履歷顯示2020年1月至2022年11月曾擔(dān)任深圳硒鈮技術(shù)有限公司市場部經(jīng)理，但企查查顯示其曾為該企業(yè)監(jiān)事，直到2023年4月才卸任，且履歷中提及的2004年至2012年任職的深圳瑞谷科技股份有限公司，在企查查中查無此企業(yè)。

企查查顯示，與該企業(yè)名稱近似、且符合吳奇妙任職時(shí)間的為瑞谷科技(深圳)有限公司，2000年8月成立，2024年11月注銷，且為失信被執(zhí)行人。

值得一提的是，在公司現(xiàn)任董事長、總經(jīng)理劉小雄的履歷中，出現(xiàn)過瑞谷科技(深圳)有限公司，劉小雄于2000年8月至2003年8月在該企業(yè)擔(dān)任生產(chǎn)經(jīng)理。

再如李杰輝的履歷顯示，其在深圳市海巨科技有限公司擔(dān)任技術(shù)員，任職時(shí)間為2009年至2010年，但企查查顯示該企業(yè)成立于2016年。這意味著，李杰輝在深圳市海巨科技有限公司擔(dān)任技術(shù)員時(shí)，該企業(yè)尚未成立。

值得一提的是，拓普泰克部分核心技術(shù)人員還在外設(shè)立企業(yè)，相關(guān)企業(yè)與公司存在關(guān)聯(lián)交易。

間接持有拓普泰克股份的核心技術(shù)人員楊冬林，還持有深圳市林蘭高科技術(shù)有限公司(以下簡稱“林蘭高科”)40%的股份，并擔(dān)任林蘭高科執(zhí)行董事、總經(jīng)理。拓普泰克對該公司的采購、銷售比照關(guān)聯(lián)交易披露，報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)與林蘭高科發(fā)生交易，2021年至2024年上半年，分別為79.71萬元、52.43萬元、110.63萬元和36.57萬元。

事實(shí)上，楊冬林還在公司招股書報(bào)告期內(nèi)控制過其他企業(yè)。企查查顯示，2018年7月成立的深創(chuàng)遠(yuǎn)通科技(深圳)有限公司，在2024年12月11日發(fā)生過工商變更登記，持股70%的楊冬林退出。該企業(yè)向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的企業(yè)年報(bào)顯示，楊冬林退出前的歷年持股比例均為70%。

那么，招股書披露的吳奇妙任職的企業(yè)深圳瑞谷科技股份有限公司為何通過企查查無法查到?這一信披是否真實(shí)、準(zhǔn)確?

按照招股書披露的履歷來看，李杰輝在深圳市海巨科技有限公司擔(dān)任技術(shù)員六年后，該企業(yè)才成立，核心技術(shù)人員簡歷是否真實(shí)?為何在核心技術(shù)人員履歷披露上，多處與工商登記信息不一致?

基于楊冬林同時(shí)入股公司和林蘭高科，是否存在股權(quán)代持或利益輸送等情形?楊冬林在公司任職尤其是身為核心技術(shù)人員的同時(shí)，在林蘭高科擔(dān)任執(zhí)行董事、總經(jīng)理，是否違反競業(yè)禁止協(xié)議?公司與林蘭高科或者楊冬林是否存在其他協(xié)議安排?

對于上述疑問，《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者此前通過電郵致函拓普泰克，截至發(fā)稿前尚未收到回復(fù)。記者 何玉曉

董監(jiān)高、核心技術(shù)人員任職期間申請專利的情況截圖

重要前期差錯(cuò)的具體調(diào)整情況

深圳硒鈮技術(shù)有限公司歷史人員、變更記錄

深圳市海巨信息科技有限公司工商信息