新三板企業(yè)浙江安勝科技股份有限公司(以下簡稱“安勝科技”)擬沖擊北交所上市。公司IPO前大額分紅及實控人認定方面引人關注。

《大眾證券報》明鏡財經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)，安勝科技報告期內(nèi)營收持續(xù)增長，同期凈利潤也較為穩(wěn)定，但與此同時，其間所獲的不少利潤并沒有用于企業(yè)未來發(fā)展，而是很快被裝進了實控人的腰包。2021年至2023年6月，安勝科技四次現(xiàn)金分紅共計3.8億元，大部分被實控人拿走。

從實控人分紅資金去向來看，主要用于歸還實控人家庭成員及其控制企業(yè)債務等。記者進一步查詢發(fā)現(xiàn)，實控人家庭成員及其控制的企業(yè)浙江先行實業(yè)有限公司(以下簡稱“先行實業(yè)”)曾被執(zhí)行時出現(xiàn)名下無房產(chǎn)的情形，而在上述執(zhí)行前，安勝科技已先后收購了先行實業(yè)的品牌、專利以及存貨、設備等，并通過司法拍賣取得先行實業(yè)的土地及工業(yè)廠房。

其中是否存在財產(chǎn)轉(zhuǎn)移?為何通過分紅幫家庭成員還債，公司是否具有獨立性?對實控人認定是否真實、準確、合理?諸多疑問，值得關注。

持續(xù)大額分紅累計近四億元

作為專注于不銹鋼等多種不同材質(zhì)器皿的研發(fā)設計、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，安勝科技產(chǎn)品包括不銹鋼真空保溫器皿、不銹鋼非真空器皿以及其他器皿產(chǎn)品，主要應用于戶外、家居、辦公、嬰童、禮品等領域。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年及2024年上半年，安勝科技營業(yè)收入分別為119737.04萬元、129398.65萬元、165786.05萬元和101723.00萬元，主營業(yè)務收入占營收的比重均在97%以上。同期，公司凈利潤分別為15654.76萬元、14540.47萬元、17706.53萬元和10199.52萬元。

但與此同時，2021年至2023年三年所獲利潤并沒有多少用于企業(yè)未來發(fā)展，而是很快裝進了實控人腰包。

2024年1月披露的審核問詢回復顯示，2021年至2023年6月，安勝科技進行了四次現(xiàn)金股利分配，合計現(xiàn)金分紅3.8億元。

上述現(xiàn)金分紅，大部分被實控人拿走。截至招股說明書簽署日，安勝科技實控人呂崢健直接持有公司20.20%股份，并通過持有上海御微100%的股份、永康御樂22.75%的出資份額、永康御健0.11%的出資份額合計持有公司69.66%股份，且擁有公司79.38%表決權(quán)。這意味著2021年至2023年三年間，呂崢健通過分紅拿到近3億元。

從資產(chǎn)負債率水平來看，安勝科技同期負債率明顯高于同行業(yè)可比公司，2021年至2023年各期末及2024年6月末，安勝科技資產(chǎn)負債率分別為57.83%、58.16%、56.54%和55.54%，而同期可比公司均值在40%左右。

實控人分紅所得用于家族還債等

值得關注的是，報告期內(nèi)，安勝科技控股股東、實控人所得分紅款最終主要用于歸還實控人家庭成員及其控制企業(yè)債務，歸還2021—2022年因體外代收代付形成的資金占用本息。

實控人及其家庭成員存在向安勝科技員工借款的情形，2022年11月底前，實控人通過安勝科技的分紅所得償還了上述借款的全部本息。

對于現(xiàn)金分紅背景，安勝科技在2024年1月披露的審核問詢回復中的解釋提及有助于實控人快速籌措資金用于家族成員清償債務：“早年，基于浙江中小民營企業(yè)普遍存在融資困難的窘境，浙江中小民營企業(yè)采取了抱團求發(fā)展的經(jīng)營策略，互保聯(lián)保現(xiàn)象蔚然成風，而在這種捆綁式的互保聯(lián)保鏈條中，一旦有任何一方出現(xiàn)經(jīng)營風險必然導致風險的放大效應，繼而形成了互保圈危局。在上述歷史背景下，先行集團、先行實業(yè)為尋求發(fā)展，與呂文廣、錢月綢、呂悅個人及超人集團、明陽工具等企業(yè)進行互保。因互保鏈中超人集團、明陽工具自身經(jīng)營不善未能如期償還自身債務，致使先行集團(全稱‘先行集團有限公司’)、先行實業(yè)、呂文廣、錢月綢、呂悅需要承擔債務連帶擔保責任，也間接導致了先行實業(yè)、先行集團自身資金鏈短缺，部分自身經(jīng)營所需銀行借款無法按期歸還。報告期內(nèi)，實控人的父母、姐姐及其控制的企業(yè)仍存在未清償債務的情況。為了盡快解決實控人的父母、姐姐及其控制企業(yè)的相關債務及擔保責任，積極履行債務清償義務，實控人具有迫切的資金需求。公司實施上述現(xiàn)金分紅，有助于實控人快速籌措資金。”

先行集團系呂崢健的父母呂文廣、錢月綢持股100%的企業(yè)，先行實業(yè)系先行集團持股51.00%、錢月綢持股49.00%的企業(yè)。通過企查查查詢到的信息顯示，先行實業(yè)成立于1995年，已注銷，注銷前法定代表人為呂朝德，股東為先行集團(股東為呂文廣、錢月綢)、錢月綢。經(jīng)營范圍包含：不銹鋼、銅、鋁、鐵、錫等金屬制品、廚房器具、金屬工藝品、塑膠制品、五金工具、金屬加工機械等。

此外，安勝科技還表示：“公司的核心經(jīng)營管理團隊通過員工持股平臺永康御樂持有公司股份，公司實施上述現(xiàn)金分紅，使公司核心經(jīng)營管理團隊可以分享公司經(jīng)營成果，有利于公司維護團隊穩(wěn)定，提升核心員工的積極性，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務的長期持續(xù)發(fā)展。”

家族成員被執(zhí)行時名下無房產(chǎn)

記者查詢發(fā)現(xiàn)，2017年10月至2023年期間，先行集團、先行實業(yè)及呂文廣、錢月綢多次因金融借款合同糾紛遭到包括交通銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行起訴，涉及金額均超千萬元，更曾被列為失信被執(zhí)行人。

裁判文書網(wǎng)2018年8月發(fā)布的《呂文廣金融借款合同糾紛執(zhí)行實施類執(zhí)行決定書》顯示，浙江省武義縣人民法院在執(zhí)行申請執(zhí)行人中信銀行股份有限公司金華武義支行與被執(zhí)行人浙江明陽工具有限公司、浙江先行實業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽金融借款合同糾紛一案過程中，查明被執(zhí)行人浙江明陽工具有限公司、浙江先行實業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽不履行生效法律文書確定的義務。依照相關規(guī)定，決定將被執(zhí)行人浙江明陽工具有限公司、浙江先行實業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽納入失信被執(zhí)行人名單，并限制高消費。

值得一提的是，2019年，在法院對財產(chǎn)情況進行查詢時發(fā)現(xiàn)，先行實業(yè)、先行集團、浙江先行進出口有限公司、呂文廣、錢月綢有銀行賬戶，但賬戶存款余額僅為少量，且名下無房無車。據(jù)2019年12月發(fā)布的《浙商銀行股份有限公司金華永康支行、浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司等金融借款合同糾紛執(zhí)行實施類執(zhí)行裁定書》，“本院通過網(wǎng)絡執(zhí)行查控系統(tǒng)及永康市不動產(chǎn)登記中心、永康市公安局車管所對被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司、浙江先行進出口有限公司、超人集團有限公司、呂文廣、錢月綢的存款、不動產(chǎn)、車輛、有價證券等財產(chǎn)情況進行了查詢。查明，被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司、浙江先行進出口有限公司、超人集團有限公司、呂文廣、錢月綢有銀行賬戶，本院進行了凍結(jié)，但賬戶存款余額僅為少量，暫不宜扣劃;被執(zhí)行人超人集團有限公司名下有坐落在東城街道蘇川工業(yè)區(qū)的不動產(chǎn)、坐落在永康市總部中心金品大廈十樓的不動產(chǎn)，坐落在永康市總部中心金××公寓××、××、××、××、××、××室××不動產(chǎn)、××在××總部中心××公寓××單元××、××、××、××室的不動產(chǎn)，不動產(chǎn)價值遠超本案執(zhí)行標的，不能處置，被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司、浙江先行進出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無房產(chǎn);被執(zhí)行人超人集團有限公司名下有浙G×××**號汽車一輛，該車輛已被他案首先進行查封，但該車去向不明，難以實際扣押，被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司、浙江先行進出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無車輛。目前暫未發(fā)現(xiàn)上述被執(zhí)行人有其他可供執(zhí)行的財產(chǎn)。鑒于被執(zhí)行人拒不履行且又未報告財產(chǎn)，本院已對被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司、先行集團有限公司，采取了納入失信被執(zhí)行人名單并對被執(zhí)行人浙江先行實業(yè)有限公司的法定代表人呂文廣、先行集團有限公司的法定代表人呂文廣、浙江先行進出口有限公司的法定代表人錢月綢、超人集團有限公司的法定代表人應正進行查詢。經(jīng)依法查找，未能發(fā)現(xiàn)及傳喚被執(zhí)行人呂文廣、錢月綢。”

據(jù)企查查查詢到的“先行集團有限公司、浙江先行實業(yè)有限公司、超人集團有限公司金融借款合同糾紛的案件”顯示，2023年1月，呂文廣、先行集團、浙江先行實業(yè)有限公司、錢月綢為被執(zhí)行人，執(zhí)行標的為2420萬元，疑似申請執(zhí)行人為交通銀行金華永康支行。

此前通過司法拍賣

接盤家庭成員企業(yè)土地及廠房

需要指出的是，安勝科技與其家庭成員及控制的企業(yè)關系匪淺。

首先，呂崢健設立安勝科技的出資來自其父母。其次，先行實業(yè)曾經(jīng)營不銹鋼日用器皿制造和不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)業(yè)務，安勝科技部分員工曾在先行實業(yè)任職、部分客戶和供應商曾與先行實業(yè)存在合作關系，此外，安勝科技于2015年和2016年分別收購了先行實業(yè)的品牌、專利等無形資產(chǎn)以及存貨、設備等固定資產(chǎn)，并于2018年通過司法拍賣取得先行實業(yè)的土地及工業(yè)廠房。

那么，為何2019年被執(zhí)行人先行實業(yè)、先行集團、浙江先行進出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無房產(chǎn)?結(jié)合安勝科技于2015年和2016年分別收購了先行實業(yè)的品牌、專利等無形資產(chǎn)以及存貨、設備等固定資產(chǎn)，并于2018年底通過司法拍賣取得先行實業(yè)的土地及工業(yè)廠房，是否存在財產(chǎn)轉(zhuǎn)移?

安勝科技收購先行實業(yè)資產(chǎn)的必要性、合理性及定價公允性如何?相關土地和廠房拍賣流程是否合法合規(guī)，是否存在糾紛或潛在爭議，是否存在規(guī)避債務、利益輸送或特殊利益安排的情形?

償債資金是否主要來源于公司現(xiàn)金分紅或向發(fā)行人的員工、客戶、供應商等主體的借款，債務處置方式是否合法合規(guī)?報告期內(nèi)公司大額現(xiàn)金分紅的原因及必要性是什么?是否存在特殊利益安排，是否有利于公司長遠發(fā)展及中小股東利益保護?

結(jié)合上述情況，安勝科技在2022年實施的兩次大額現(xiàn)金分紅，是不是為實控人父母還債?若是，為何要替父母還債?公司對實控人的認定是否真實、準確、合理?實控人是否與其家庭成員共同對公司進行控制，實控人的家庭成員能否對公司施加重大影響、公司是否具有獨立性?

實控人家庭成員及其控制的企業(yè)是否還存在其他債務，是否具備償債能力?

就上述相關疑問，《大眾證券報》明鏡財經(jīng)工作室記者此前致電安勝科技并通過電郵發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿未收到回復。記者 何玉曉

與同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負債率對比情況

浙江先行實業(yè)有限公司股東信息

呂文廣金融借款合同糾紛執(zhí)行實施類執(zhí)行決定書

先行集團、浙江先行實業(yè)有限公司金融借款合同糾紛的案件截圖