賽克賽斯生物科技股份有限公司(以下簡稱“賽克賽斯”)正在闖關深交所主板。此次IPO，其擬募集資金4.55億元，投入生物醫藥生產研發基地二期項目和發展儲備資金。

除了此前本報報道的公司供應商產品質量問題，公司實控人曾在多家核心經銷商中持股并退出，以及多家由前員工控制的核心經銷商股東中都曾出現“山東魯賽企業管理咨詢有限公司”(以下簡稱“山東魯賽”)的身影，而山東魯賽在賽克賽斯IPO前密集從經銷商中退出股份并且隨后注銷等問題。《大眾證券報》明鏡財經工作室記者還注意到，報告期內曾連續出現在公司前五大客戶名單中的一家經銷商，雖然不是前員工控制，但是股東身影中同樣出現“山東魯賽”，公司實控人鄒方明、董事鄒方釗等也曾出現在持股名單上并在中途退出。更需要注意的是，企查查顯示，山東魯賽的登記電話和登記電郵，與賽克賽斯第二大股東濟南賽明企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“濟南賽明”)完全相同，而濟南賽明股權穿透后，也系賽克賽斯實控人鄒方明的控制。

實控人曾持股連續“霸榜”的大經銷商客戶

根據招股書，報告期內在賽克賽斯前五大客戶中名單上，有兩家為其前員工控制的核心經銷商——南京蘇賽生物工程有限公司(以下簡稱“南京蘇賽”)、河南賽恒生物科技有限公司(以下簡稱“河南賽恒”)，其中南京蘇賽分別位列2020年和2022年公司的第四大和第三大客戶，而河南賽恒則為2020年公司的第五大客戶。

除了上述兩家由前員工控制的核心經銷商，還有一家經銷商惹人關注——廣州粵賽生物科技有限公司(以下簡稱“廣州粵賽”)，2020-2022年，公司分別向廣州粵賽實現銷售1127.36萬元、2047.93萬元、2237.69萬元，占公司主營業務的收入比例分別為3.94%、4.72%、5.18%，對應分別為2020-2022年的第三大、第二大、第二大客戶。

如果僅從招股說明書來看，廣州粵賽似乎只是一個“尋常”的經銷商，它既不是由前員工控制，也并未披露其與賽克賽斯有其他關聯，不過值得注意的是，從企查查登記的該公司的股東及其他變更信息顯示，2013年10月16日成立的廣州粵賽，其成立之時名稱為廣州賽克賽斯生物科技有限公司，其發起股東中包括公司實控人鄒方明，公司董事、股東鄒方釗，其中鄒方明曾持股12%、鄒方釗曾持股5%;2017年11月14日，鄒方明、鄒方釗和另一自然人股東李延榮退出，合計持有的20%股份被山東魯賽接盤;2019年2月，山東魯賽退出廣州粵賽，并于2019年6月注銷。

而此前本報也報道過，在山東魯賽注銷之前，其在2018年底至2019年3月期間還密集退出投資的沈陽魯賽、重慶魯賽、南京蘇賽、上海順賽等20多家企業，其退出股東序列的企業大部分是由賽克賽斯前員工控制的核心經銷商，其中上海順賽還系賽克賽斯的關聯方。

這不由讓人好奇，曾出現在賽克賽斯十余家前員工控制的核心經銷商以及公司大客戶股東名單上并在賽克賽斯IPO前退出多家經銷商股東名單并隨后注銷的山東魯賽，究竟是“何方神圣”?以上種種操作背后有何深意，其和賽克賽斯是否有其他的關系?

企查查顯示，山東魯賽成立于2016年6月，其在存續期間的歷史股東、注銷前的歷史股東中，聶琨(2017年12月26日退出所持90%股權)，目前系上海賽星企業管理有限公司(以下簡稱“上海賽星”)監事，而上海賽星是公司實控人鄒方明絕對控股企業，也是公司股東。變更登記信息顯示，上海賽星原監事王慶君2021年1月12日退出，聶琨接任董事。聶琨目前還是鄒方明絕對控股的上海紫竹里置業發展有限公司的監事，以及鄒方明擔任法定代表人、總經理并間接控股的山東三鶴血液透析服務管理有限公司董事。

工商登記信息顯示，山東魯賽的登記電話為0531-87079859，登記電郵為1225119357@qq.com、scuess-xcl@163.com(見圖一)。而賽克賽斯登記的電話包括0531-87079972、0531-87079992、0531-87079908，號碼都是前五個號段相同，后三位與山東魯賽有所不同。

圖一：山東魯賽電話和電郵企查查截圖

賽克賽斯的第二大股東濟南賽明，其持有賽克賽斯16.45%的股權，濟南賽明62%的股權為上海賽星持有，而上海賽星持股99.19%的絕對控股股東正是鄒方明，這意味著股權穿透后，賽克賽斯的實控人同時也是公司第二大股東濟南賽明的控制人。

有意思的是，工商登記信息顯示，濟南賽明的登記電話為0531-87079859，登記電郵為1225119357@qq.com、scuess-xcl@ 163.com(見圖二)。

圖二：濟南賽明電話和電郵企查查截圖

對比山東魯賽和濟南賽明工商登記的聯系電話和電郵，可以發現，山東魯賽和濟南賽明的登記電話竟然完全相同，登記的電郵也和濟南賽明重合。

而使用0531-87079859同號碼作為聯系電話的還有濟南華賽企業管理咨詢合伙企業、山東賽爾企業管理咨詢有限公司、濟南金賽企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)、濟南寶賽企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)、濟南銀賽企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)、山東賽星控股集團有限公司。上述公司股權穿透后，皆為賽克賽斯實控人鄒方明控制的企業。

推廣服務商批量注銷或吊銷

對于醫療器械行業，高銷售推廣費用一直容易遭市場詬病。而賽克賽斯的銷售費用也不低，招股書顯示，2020-2022年，其銷售費用分別為1.38億元、2.17億元以及1.87億元，剔除股份支付影響后分別為1.37億元、2.14億元、1.84億元，分別占營業收入的比例為47.30%、49.02%、42.09%，合計金額達5.35億元。

公司銷售費用中支出最大的是業務推廣費用，具體來看，2020-2022年，公司投入的推廣費用分別為1.29億元、2.04億元、1.74億元，占銷售費用的比例分別為94.33%、95.30%、94.46%，占營業收入的比例分別為44.62%、46.72%以及39.95%。賽克賽斯稱：“公司根據整體銷售需要，聘請CSO推廣服務商開展調研與咨詢、學術推廣、展覽與宣傳及會議會務等推廣活動。”

招股書還顯示，報告期各期，賽克賽斯的銷售費用率高于同行平均值。

需要提及的是，賽克賽斯十余家由前員工控制的核心經銷商以及大客戶廣州粵賽都曾中途更改經營范圍，增添廣告營銷、推廣等經營業務。

具體來看，成都蓉賽2016年9月變更經營范圍，增添了咨詢、設計、制作國內各類廣告、會務服務、展覽展示服務、企業營銷策劃等經營業務。

無獨有偶，杭州魯賽2018年5月變更經營范圍，增加了技術服務、技術咨詢、技術轉讓、國內廣告設計、制作、會務服務、展覽、展示服務，市場調研、文化創意策劃等經營范圍。

河南賽恒2018年8月，公司經營范圍發生變更，增加生物技術開發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓等經營范圍。

黑龍江魯賽2019年3月，公司經營范圍增加市場營銷策劃項目。2022年9月6日，該企業被注銷。

吉林魯賽2016年7月，企業變更經營范圍增加企業管理咨詢、財務咨詢、會議服務、廣告制作與代理等項目。企業于2023年1月29日被注銷。

南昌贛賽于2018年8月經營范圍增添會展服務、市場營銷策劃、展覽展示服務、商務信息咨詢等內容。

………

廣州粵賽2018年4月經營項目申報變更，增添了企業管理咨詢服務、市場營銷策劃、健康科學項目研究成果技術推廣、市場調研服務、醫療技術推廣服務等諸多經營項目。

在對深交所的回復函中，賽克賽斯表示，2017 年存在少量公司前員工控制的核心經銷商提供CSO服務的情形，金額為438.07萬元。此外，CSO服務商實際控制人為公司前員工的情況還包括沈陽瑞麟生物科技有限公司，2019年交易215.30萬元、2020年上半年交易82.21萬元。根據公開資料查詢，其為2018年9月成立的公司。

另外，報告期期初，賽克賽斯存在吉林魯賽、內蒙古魯賽、湖南賽恒、濟南賽克賽斯魯中、青島賽岐、石家莊冀賽等六家核心經銷商向發行人提供CSO服務的情形。

更需要關注的是，在賽克賽斯公布的2017-2020年1-6月銷售費用的前十大支付對象(見圖三)中，企查查信息顯示大量公司遭吊銷或注銷，或系實控人曾持股。

圖三：2017-2020年1-6月銷售費用前十大支付對象

先看2017年，支付第一大推廣商上海嬋美廣告有限公司，當年付款995.62萬元，其因經營異常，2021年6月19日被吊銷;第二大推廣商濟南賽克賽斯魯中醫療器械有限公司，當年付款871.62萬元，其發起股東包括鄒方明、鄒方釗，退出時間為2019年6月;第三大推廣商上海荀坤實業有限公司，當年付款金額為634.40萬元，其經營異常，在2020年5月被吊銷;第四大推廣商上海聰伊醫療科技有限公司，付款金額為491.09萬元，其于2022年1月14日注銷;第五大推廣商上海秉毓信息科技有限公司，當年付款金額為486.18萬元，于2020年6月19日注銷;第六大推廣商上海疊福實業有限公司，當年付款金額為412.60萬元，其經營異常，于2019年6月被吊銷;第八大推廣商湖南賽恒，當年付款金額為 256.98萬元，其為公司前員工控制的核心經銷商;第九大推廣商天津市武清區圣源商務信息咨詢中心，當年付款金額為246.70萬元，其于2018年9月17日注銷。

再看2018年，公司支付第一大推廣商福州云嘉企業管理咨詢有限公司，當年付款金額788.80萬元，于2021年6月28日注銷;第二大推廣商上海俊斛廣告設計有限公司，當年付款金額395.70萬元，經營異常，于2020年6月12日被吊銷;第三大推廣商為前述2017年度的第六大推廣商——上海疊福實業有限公司，2018年付款金額為390.31萬元;第四大推廣商為上海亓鏈實業有限公司，當年付款金額360.00萬元，因經營異常，2019年6月23日被吊銷;第五大推廣商上海子周信息科技有限公司，當年付款金額350.00萬元，因經營異常，于2019年4月22日被吊銷;第六大推廣商上海郅柄實業有限公司，當年付款金額349.30萬元，因經營異常，于2020年6月1日被吊銷;第七大推廣商上海聰伊醫療科技有限公司，也是前述2017年度第四大推廣商，2018年付款金額為341.20萬元;第八大推廣商開封桔和昊文化傳媒有限公司，當年付款金額 340.40萬元，于2019年1月11日注銷;第九大推廣商上海虎鄰網絡科技有限公司，當年付款金額330.00萬元，因經營異常，于2021年5月10日被吊銷;第十大推廣商南京魯齊生物科技有限公司，當年付款金額為323.70萬元，于2021年7月1日注銷。

2019年情形類似，公司2019年第一大推廣商福州云嘉企業管理咨詢有限公司，當年付款金額2100.50萬元，其也是前述2018年度的第一大推廣商;第二大推廣商上海秉毓信息科技有限公司，當年付款金額1650.27萬元，也是前述2017年的第五大推廣商;第四大推廣商，西安大泡泡商務服務有限公司，當年付款金額876.50萬元，也被注銷;從工商登記的核準時間來看，注銷時間可能是2020年7月;第五大推廣商青島浩天中佳咨詢服務有限公司，當年付款金額為845.40萬元，于2020年7月3日被注銷;第六大推廣商杭州英輝商務管理有限公司，當年付款金額為 834.80萬元，該企業也被注銷;第七大推廣商石家莊淼業科技有限公司，當年付款金額為781.80萬元，于2019年12月17日被注銷;第八大推廣商南京魯齊生物科技有限公司，2019年付款金額726.32萬元，同時也是前述2018年度的第十大推廣商;第九大推廣商呼和浩特市蒙照商務咨詢有限公司，當年付款金額為658.50萬元，于2023年1月4日注銷。

事實上，2020年1-6月上半年的支付推廣商也大量注銷。當期第一大推廣商西安大泡泡商務服務有限公司，當期付款金額674.62萬元，其也前述2019年第四大推廣商;第三大推廣商山西凱迪宏圖貿易有限公司，當期付款金額299.50萬元，2022年2月23日注銷;第五大推廣商濰坊俊林企業管理咨詢有限公司，當期付款金額 268.60萬元，2021年7月 2日注銷;第六大推廣商聊城韻詩商務信息咨詢有限公司，當期付款金額262.80萬元，2021年5月25日注銷;第七大推廣商合肥市賢集科技推廣有限責任公司，當期付款金額262.00萬元，2021年5月13日注銷;第九大推廣商泉州市安然企業管理咨詢有限公司，當期付款金額為206.95萬元，2021年7月26日注銷。

這些支付推廣商的異常情形，結合醫療器械銷售、推廣容易存在灰色地帶，都不得不令人生疑。記者 尹玨