正沖擊A股上市的廣東芬尼科技股份有限公司(以下簡稱“芬尼科技”)與報告期內主要供應商、客戶關聯交易引人關注。

公司一家重要供應商現有的四名股東，一個是芬尼科技實控人之一張利的前妻，一個是芬尼科技實控人之一宗毅的前妻，一個是芬尼科技原監事，還有一名股東的合作伙伴絕大部分與芬尼科技股東有關。其中三名股東更“神同步”的自2019年12月以后與芬尼科技進行“切割”，或是辦理離婚，或是辭職，或是注銷部分合作企業。值得一提的是，芬尼科技實控人張利也曾持股該供應商20%股份，后于2020年1月退出。

另外，芬尼科技的一名大客戶自成立以來曾兩次使用帶“芬尼克茲”的企業名稱，而芬尼克茲(PHNIX)是芬尼科技旗下的一個節能科技品牌。

這些重要供應商、大客戶是否由芬尼科技實際控制?交易真實性、業務獨立性如何?種種疑問均待解。

與重要供應商四股東關系匪淺

芬尼科技是一家圍繞熱泵產品開展研發、生產、銷售及服務一體化業務的公司，芬尼科技主要產品為空氣源熱泵及其相關產品，產品功能主要劃分為泳池恒溫熱水、采暖(制冷)、生活熱水和烘干等。

據招股書披露，公司主要供應商包括上海儒競智控技術有限公司、珠海格力電器股份有限公司、廣州市耀華冷暖設備有限公司、三菱電機(廣州)壓縮機有限公司、深圳拓邦股份有限公司、佛山市順德區華雷金屬制品有限公司、佛山市順德區鑫雷節能設備有限公司、廣州市壹套節能設備有限責任公司、佛山暉澤換熱設備有限公司等公司。

作為芬尼科技主要供應商之一的佛山市順德區華雷金屬制品有限公司，自2004年開始與芬尼科技合作，主要生產非標數控鈑金，包括泳池機鈑金、烘干機鈑金、熱泵鈑金、電磁爐外殼等，2022年12月更名為廣東華雷金屬制造有限公司(以下簡稱“華雷金屬”)。公司現有股東四名，陳超偉持股40%，汪治持股20%，邢桂娟持股20%，田玉梅持股20%。

上述股東均與芬尼科技關系匪淺。

首先是華雷金屬股東陳超偉，其合作伙伴絕大部分與芬尼科技股東有關，其中部分合作企業已在IPO前注銷，如廣州金燁投資有限公司(2021年12月注銷)、廣州歐華電氣有限公司(2020年注銷)(見圖一)，兩企業股東或歷史股東中均涉及陳超偉、張利前妻邢桂娟、宗毅、芬尼科技監事劉遠輝，其中，廣州金燁投資有限公司注銷前，張利擔任執行董事兼總經理、法定代表人。

圖一：涉及陳超偉部分注銷企業的股東、歷史股東

再看華雷金屬股東汪治，其原為芬尼科技監事，2019年12月因個人原因辭去芬尼科技監事職務。

此前披露的簡歷顯示：“汪治，男，1970年生，中國國籍，無境外永久居留權。1994年畢業于安徽合肥聯合大學，1994年7月至1998年9月，任達西浦國際實業有限公司財務科員，1998年10月至2004年6月，任廣東天元電子科技有限公司財務部部長，2004年7月至今，任廣州市威雷制冷工程設備有限公司副總經理，2015年4月至今，兼任廣州市晟星智能家居有限公司執行董事兼總經理，2016年12月至今，兼任佛山市順德區華雷金屬制品有限公司監事。”

同樣在2019年12月，華雷金屬另一名邢桂娟與芬尼科技實控人之一張利簽署《離婚協議書》并辦理離婚登記手續。盡管邢桂娟成為張利的前妻，但根據實質重于形式的原則，仍將邢桂娟及其關系密切的家庭成員和張靖，及其控制或能實施重大影響的公司認定為關聯方。

至于田玉梅，則是芬尼科技實控人之一宗毅的前妻。田玉梅與芬尼科技實際控制人宗毅曾為夫妻關系，兩人于2016年6月離婚。

華雷金屬股東、監事曾是張利。廣東華雷金屬制造有限公司歷史股東還顯示，張利曾持股20%，2020年1月才退出(見圖二)。通過企查查查詢的企業變更記錄顯示，2016年12月，華雷金屬監事由張利變更為汪治(見圖三)。

圖二：廣東華雷金屬制造有限公司歷史股東信息

圖三：廣東華雷金屬制造有限公司變更記錄

查詢發現，邢桂娟持有的華雷金屬20%股權正是來自張利。報告期內，芬尼科技存在收購關聯方股權的情況。關于關聯交易，芬尼科技與鑫雷節能、壹套節能、緯華節能、佛山暉澤、華雷金屬、歐華電氣、冠雷塑料、科迪五金等多個主體存在關聯關系。2019年12月，實際控制人張利與邢桂娟離婚，根據雙方簽署的《離婚協議書》，張利將所持鑫雷節能23.08%、壹套節能13.33%、冠雷塑料32.92%、華雷金屬20%的股權劃歸為邢桂娟所有。科迪五金已于2018年12月28日注銷，歐華電氣已于2020年1月20日注銷。對此，上交所要求芬尼科技說明實際控制人張利、邢桂娟之間對關聯企業的股權劃轉是否清晰、是否存在代持等情形。

芬尼科技回復稱，張利將其所持鑫雷節能、壹套節能、華雷金屬、冠雷塑料、廣州居有愛科技有限公司、廣州市威雷制冷工程設備有限公司的股權全部分割給邢桂娟，上述股權轉讓已完成工商登記備案手續。實際控制人張利、邢桂娟之間對關聯企業的股權劃轉清晰、不存在代持情況。

大客戶曾用帶“芬尼克茲”名稱

與公司關系匪淺的不止重要供應商，芬尼科技的大客戶還曾兩次使用帶“芬尼克茲”的企業名稱。

招股書顯示，北京中能恒業能源科技有限公司在2019-2021年一直為芬尼科技前五大客戶，公司對其銷售金額依次為3322.54萬元、3996.91萬元、6084.78萬元。芬尼科技在招股書中表示：報告期內，公司前五名客戶中不存在關聯方。公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員及關聯方或持有公司5%以上股份的股東在上述客戶中均不持有任何權益。

值得關注的是，北京中能恒業能源科技有限公司自成立以來曾兩次使用帶“芬尼克茲”的企業名稱。工商信息顯示，北京中能恒業能源科技有限公司自2008年成立至2017年12月曾用名為“北京市芬尼克茲能源科技有限公司”，此后在2018年10月至2020年3月曾用名為“北京芬尼克茲能源科技有限公司”。

企查查APP顯示的該企業簡介如是稱：“PHNIX(芬尼克茲)集團——全身心致力于新能源技術，以節能、環保事業為企業的發展方向;是專注熱泵產品研發、生產及提供綜合節能解決方案的國際化企業，其核心理念是致力于人類的可持續發展，為子孫后代留下藍天白云。PHNIX高度重視海外高端市場，60%以上的產品銷往歐洲、北美、中東、澳洲等海外發達地區……”(見圖四)

圖四：北京中能恒業能源科技有限公司曾用名、簡介

需要注意的是，芬尼克茲(PHNIX)是芬尼科技旗下的一個節能科技品牌，專注于熱泵技術的研發、制造和應用，以及綜合節能解決方案的提供，產品涵蓋空氣能采暖、空調、熱水、工業高溫熱水、工農業烘干研發和生產等多個領域。

另外，芬尼科技還與山東中能恒業能源科技有限公司(以下簡稱“山東中能”)存在第三方回款情況。2020年，芬尼科技與山東中能存在回款單位與簽訂合同的客戶不一致的情形，金額為110萬元，占單年營業收入比例0.11%。

工商信息顯示，山東中能恒業能源科技有限公司自2011年成立至2017年12月曾用名為“濟南芬尼克茲節能設備有限公司”，此后在2019年7月至2020年3月曾用名為“山東芬尼克茲能源科技有限公司”。企查查APP顯示的該企業簡介為：“PHNIX集團——全身心致力于新能源技術，以節能、環保事業為企業的發展方向;集熱泵、太陽能、風能等新能源領域產品開發、生產及提供全套解決方案的國際化企業……”(見圖五)

圖五：山東中能恒業能源科技有限公司曾用名、簡介

芬尼科技今年3月3日最新披露的招股書顯示，北京中能恒業能源科技有限公司、山東中能恒業能源科技有限公司、湖南豐誼能源科技有限公司為芬尼科技前員工控制的公司。

那么，北京中能恒業能源科技有限公司自成立就名為“北京市芬尼克茲能源科技有限公司”，此后在2018年10月至2020年3月又曾用名“北京芬尼克茲能源科技有限公司”，而在招股書披露的2019年前五大客戶及附注中并未提及北京中能恒業能源科技有限公司時名“北京芬尼克茲能源科技有限公司”，招股書對前五大客戶披露的完整性、真實性如何?芬尼科技與北京中能恒業能源科技有限公司、山東中能恒業能源科技有限公司究竟是何關系，是否存在關聯關系未披露?芬尼科技及實控人、高管是否存在對北京中能恒業能源科技有限公司、山東中能恒業能源科技有限公司實際控制的情形，銷售數據真實性如何?

對于芬尼科技實控人之一張利曾在芬尼科技前五大供應商廣東華雷金屬制造有限公司、佛山市順德區鑫雷節能設備有限公司任職情況為何未披露?采購價格是否公允，交易是否真實?

對于上述疑問，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者此前致函芬尼科技，截至發稿未收到回復。

事實上，華雷金屬現有的四名股東與芬尼科技及實控人關系匪淺，其中三名股東“神同步”的自2019年12月以后與芬尼科技進行“切割”，張利持有的20%股份于2020年1月退出，是否為規避什么而刻意為之?作為重要供應商的華雷金屬是否由芬尼科技實控人實際控制，交易真實性、業務獨立性如何?是否存在利益輸送?這些同樣值得關注。 記者 程述