為華為等主流設備商以及中國移動等移動通信運營商等提供第三方通信網絡技術服務的北京電旗通訊技術股份有限公司(以下簡稱“電旗股份”)，日前發布招股說明書，擬沖擊創業板，募資3.02億元，投向運營總部及全業務服務網絡平臺建設、研發中心建設項目以及補充流動資金等。

《大眾證券報》明鏡財經工作室記者發現，電旗股份招股書披露的向前五大供應商采購數據和其年報披露數據存在不一致的情況，同時，公司的一個大供應商實控人，存在通過成立、注銷的滾動方式，不斷的用新企業躋身前五大供應商名單。另外，主要為公司提供熟練工程師勞務服務的各年度前五大供應商，竟然大多數為“零社保”狀態，這些問題不免惹人關注。

大供應商及關聯方等

三家企業均系“代持”

由于通信網絡優化業務、無線網絡工程建設服務存在一定的偶發性、階段性、臨時性、地域性的特點，電旗股份在報告期內的重要供應商主要為其提供勞務技術服務。

根據電旗股份招股書提供的2017-2020年1-3月的前五大供應商名單，肇東市億科信息技術咨詢服務有限公司(以下簡稱“億科信息”)及其關聯方絕對是無法讓人忽視的重要存在——2017年，電旗股份向其采購金額為6968.66萬元，占比高達58.72%，為當年度第一大供應商。2018-2020年1-3月，電旗股份向其采購金額雖然有所縮減，但億科信息及其關聯方也始終占據第二大供應商的位置。

招股書稱，億科信息及其關聯方指的是億科信息、肇東市飛科信息技術咨詢服務有限公司(以下簡稱“飛科信息”)、安達市翰林信息技術咨詢服務有限公司(以下簡稱“翰林信息”)這三家企業，因為它們背后站著同一實控人——董靜杰。

然而，根據企查查信息梳理上述三家企業股東和高管名單顯示：億科信息為陳永文持股100%，其擔任執行董事兼總經理，張玉蘭擔任監事(見圖一)，此外還有張玉蘭、張偉兩位股東曾經持股但退出的信息。另外，企查查顯示，陳永文與董靜杰同為安達市亞飛信息技術咨詢服務有限公司的股東，其中，陳永文持股60%、董靜杰持股40%，該企業已經于2017年8月16日注銷。另外，董靜杰還在肇東市華泰偉業機動車駕駛員培訓學校有限公司擔任監事。

圖一：企查查截圖

飛科信息則是黃金生100%持股(見圖二)，2017年該企業的出資方曾發生變更，有劉鳳宇、董光瑞的股東退出信息。企查查查詢的對外投資、任職等信息看不出股東、高管與董靜杰之間的關系，僅顯示目前監事為董光瑞，其持有肇東市華泰機動車檢測服務有限公司5%的股權。

圖二：企查查截圖

而翰林信息持股100%的股東為陳萬水，其任執行董事兼總經理，同時還擔任監事，企查查未顯示陳萬水與董靜杰之間的關系(見圖三)。

圖三：企查查截圖

也就是說，雖然電旗股份所稱億科信息及其關聯方等三家企業的實控人均為董靜杰，但是企查查顯示，董靜杰從未出現在這三家企業的股東名單上，更從未擔任三家企業高管。

這意味著，億科信息等三家企業的股東均存在代持行為，這不禁讓人疑惑，董靜杰“幕后”實控，幕前找人代持股份的原因究竟是什么?其與代持人是怎樣的關系?董靜杰是否存在不方便持股的原因?其不便出面直接持股的原因是否又與電旗股份相關?對此，招股書并未進行任何說明。

重要供應商“流動注銷”為哪般?

根據招股書，電旗股份列出的2020年1-3月的第二大供應商是億科信息及其關聯方(見圖四)，當年向其采購金額為483.14萬元，占當年采購占比的11.82%。然而讓人無法理解的是，企查查顯示，億科信息已于2019年10月8日注銷(見圖一)，這意味著億科信息在2020年1-3月時已不復存在。

圖四：招股書截圖

細看2020年1-3月第二大供應商采購的詳細數據，可以發現，其實這483.14萬元的采購數據和億科信息并無關系，全部采購于億科信息的關聯方翰林信息。

同時，公司2017年雖然列示的第一大股東為億科信息及其關聯方，然而由于億科信息于2017年11月27日才宣告成立，當年電旗股份向億科信息的采購數據也為0，而當年占比超過50%、高達6968.66萬元的采購金額，其實來自億科信息的另一重要關聯方——飛科信息。

企查查顯示，飛科信息成立于2016年7月22日，這意味著飛科信息成立次年，便成為電旗股份采購比例超過50%的第一大供應商。讓人不解的是，擁有如此大好局面的飛科信息，竟然在2018年11月29日又決議解散注銷了(見圖二)。

到了2018年，剛于2017年成立的億科信息則“登上前臺”，2018年，電旗股份向億科信息采購2466.11萬元，占當年采購比16.53%。同時，億科信息的另一關聯方翰林信息于2018年4月成立，也在2018年的采購數據上“分了一杯羹”，電旗股份2018年向翰林信息采購278.05萬元，占比僅1.86%。而2019年時，億科信息及其關聯方這一供應商名單里說明的三家公司中，飛科信息2018年注銷，億科信息2019年10月注銷，翰林信息則接棒成為電旗股份主力供應商——2019年，電旗股份向其采購3654.65萬元，占當年采購比例的20.60%，同年，向億科信息的采購金額則由上一年的2466.11萬元跌落至202.65萬元，占比僅1.14%。

有意思的是，記者翻看了電旗股份2015年、2016年的年報，發現公司2015年第一大供應商為肇東市易通信息技術咨詢服務有限公司(以下簡稱“易通信息”)，當年向其采購金額為3755.90萬元，占公司當年的采購占比為51.59%(見圖五)。

圖五：2015年年報截圖

2016年公司前兩大供應商為易通信息和飛科信息，2016年電旗股份分別向其采購2693.02萬元，2038.61萬元，占當年采購比例分別為33.19%、25.12%，合計向上述兩家供應商的采購占比達58.31%(見圖六)，這也意味著，成立于2016年7月22日的飛科信息，不僅在2017年成為電旗股份采購占比超過50%、存在重大“依賴”的第一大供應商，實際上，其成立的當年即躍升為電旗股份第二大供應商，電旗股份在其成立后的半年內共向飛科信息完成了超2000萬元的采購金額。

圖六：2016年年報截圖

更為蹊蹺的是，2015年、2016年，電旗股份的第一大供應商易通信息，2017年未出現在前五大供應商的名單上，更于2018年10月15日決議解散注銷了(見圖七)。企查查信息顯示，易通信息持股100%的股東為張玉蘭，其擔任執行董事兼總經理，監事為張偉，而張玉蘭在2017年11月成立、2019年10月決議解散的億科信息曾擔任監事職務，企查查還顯示，張玉蘭和張偉都曾是億科信息的歷史股東。而億科信息和飛科信息背后站著的是同一實控人董靜杰，由此，易通信息是否和飛科信息之間存在關聯關系?如果存在關聯關系，電旗股份對上述兩家公司分開披露的原因是什么?這些問題同樣惹人關注。

圖七：企查查截圖

另外，企查查還顯示，電旗股份的這一采購金額占比不容忽視的重要供應商，億科信息的通訊地址竟然曾為黑龍江省綏化市肇東市第一瀝青廠，在其成立一個多月后，又在2017年12月21日變更為黑龍江省綏化市肇東市向陽鄉中心村曹家崗屯。飛科信息的通訊地址曾為黑龍江省綏化市肇東市北十七街四零七廠集資樓，注銷前在2018年1月17日變更為黑龍江省綏化市肇東市安民鄉安民村李家圍子屯;翰林信息的通訊地址為黑龍江省綏化市安達市青肯泡鄉民生村一屯(距村委會南500米)。根據百度地圖查詢，億科信息等三家企業上述地址在離城市不算近的鄉村或鄉鎮。

更讓人難以理解的是，電旗股份曾在招股說明書中詳細披露部分供應商在成立當年或次年即成為前五大供應商的原因，唯獨對也是成立當年及次年即成為前五大供應商、甚至是最大供應商的億科信息及其關聯方的相關情況及成為前五大供應商的原因未作詳細披露。

億信科信息及其關聯方所指的三家企業飛科信息、億科信息、翰林信息均在成立當年或次年成為公司的前五大供應商，而且為同一實控人控制，而飛科信息、億科信息均在成為前兩大供應商后隔年輪番申請注銷，疑似“再換馬甲”再登前五大供應商榜單的原因是什么?為高科技公司提供熟悉工程師勞務服務的億科信息及其關聯方所指的三家企業通訊地址均在偏僻之處，是否有其商業合理性?就上述問題，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者致電并致函電旗股份，截至發稿未收到回復。

另外，就電旗股份招股書與年報數據披露存在不一致以及報告期內前五大供應商多數均為“零社保”狀態，本報還將繼續關注。

記者 尹玨