主業為藥物研發服務及研發技術成果轉化的杭州百誠醫藥科技股份有限公司(以下簡稱“百誠醫藥”)，正在沖擊A股創業板，近日披露了招股書，擬募資6.51億元，投向百誠醫藥總部及研發中心等項目。

然而，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者注意到，這家曾經掛牌新三板的擬IPO企業，可能存在諸多與大客戶相關的待解迷局——掛牌新三板時中報中大客戶海南海力、特一藥業以金額計算完全可以成為2017年前五大客戶，但卻消失在招股書同年大客戶名單中;報告期內最重要客戶以及今年上半年第一大客戶，除了與百誠醫藥創始人、實控人都來自浙江東陽，甚至有同為花園村人情形，或潛藏著更多關系——由此八問百誠醫藥。

大客戶海南海力、特一藥業

消失之迷局

百誠醫藥成立于2011年6月28日，2016年5月5日掛牌新三板，后于2017年12月28日摘牌。

掛牌新三板期間，百誠醫藥發布的2017年上半年財報顯示，當期前五大客戶包括花園藥業股份有限公司、海南海力制藥有限公司等。其中，百誠醫藥來自海南海力制藥有限公司(以下簡稱“海南海力”)的當期營收為234.60萬元，系第二大客戶，同期營收占比19.28%;來自特一藥業集團股份有限公司(以下簡稱“特一藥業”)的當期營收為99.84萬元，系第四大客戶，同期營收占比8.21%(見圖一)。

圖一：百誠醫藥掛牌新三板時2017年中報截圖

企查查顯示，海南海力為特一藥業持股100%的全資子公司，按照同一控制下合并計算的話，特一藥業2017年上半年向百誠醫藥采購金額合計為334.44萬元。海南海力目前依然存續，特一藥業系A股中小板上市公司。另據企查查顯示，2015年6月，特一藥業的前身受讓了海南海力100%的股權。

但是，百誠醫藥此次發布的招股書顯示，2017年前五大客戶包括花園集團有限公司(包括同一控制人下的花園藥業股份有限公司，以下簡稱“花園集團”)等5家，單個客戶銷售收入區間為132.99萬元-366.88萬元(見圖二)。

圖二：百誠醫藥招股書中2017年前五大客戶截圖

也就是說，以百誠醫藥2017年上半年財報來看，海南海力向公司的采購金額可以排到百誠醫藥2017年全年的第三大客戶;倘若按照同一控制下的客戶特一藥業計算，更是僅次于花園集團，能躋身第二大客戶。

奇怪的是，百誠醫藥招股書顯示的2017年前五大客戶中，并無海南海力或者特一藥業。

這意味著，百誠醫藥掛牌新三板期間發布的2017年上半年財報和此次招股書，在2017年前五大客戶上出現矛盾之處。即便考慮到2017年中報未經審計，但以金額計算如此重要的客戶從招股書同期前五大客戶中消失，并非尋常。

而且，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者注意到，百誠醫藥招股書中，特一藥業及海南海力2018年、2019年都未進入百誠醫藥前五大客戶，到了2020年上半年則又出現在前五大客戶中，特一藥業(含海南海力)當期系百誠醫藥第五大客戶，銷售金額530.75萬元，其中海南海力僅0.75萬元。

由此，三問百誠醫藥：

一、掛牌新三板期間發布的2017年上半年財報中，重要客戶海南海力、特一藥業按照銷售金額，完全可以進入百誠醫藥2017年前五大客戶，為何在招股書同期前五大客戶中卻無這兩家企業身影?

二、就大客戶海南海力和特一藥業的突然消失，此次招股書和掛牌期間發布的財報，哪一個是真實和準確的?

三、信披真實性、完整性，是創業板注冊制下監管層重點關注的方向之一，也是重點強調、要求的方面，基于招股書和曾經的財報中對于2017年期間前五大客戶出現的不同，百誠醫藥對自身此次IPO招股書真實性如何看待?是否存在不真實、不完整甚至虛假之處?

最重要客戶花園集團

與公司關系之迷局

前述提及的花園集團并非泛泛之輩，對百誠醫藥而言舉足輕重。

百誠醫藥招股書顯示，花園集團應是百誠醫藥報告期內最重要客戶：2017-2020年上半年均是公司前五大客戶，尤其是2017-2019年連續三年為公司第一大客戶，銷售金額最高的2019年達到2355.57萬元，占百誠醫藥同期營收比例達15.06%(見圖三)。

圖三：百誠醫藥招股書前五大客戶中花園集團截圖

實際上，翻閱百誠醫藥掛牌新三板公開轉讓書和之后發布的財報可以發現，2013-2016年，花園集團旗下的花園藥業股份有限公司也是百誠醫藥第一大客戶。

此外，百誠醫藥向花園集團銷售金額中，還包含浙江福瑞喜藥業有限公司(以下簡稱“福瑞喜”)。值得注意的是，百誠醫藥曾經參股福瑞喜，福瑞喜也由此是公司曾經的關聯方，招股書顯示：“自報告期初至2018年1月，發行人持有浙江福瑞喜藥業有限公司30%的股權，后在2018年將其所持福瑞喜股權全部對外轉讓。”

百誠醫藥在招股書中稱，2018年1月，將所持福瑞喜10%股權(對應500萬元出資額)轉讓給杭州佳研醫藥科技有限公司(以下簡稱“佳研醫藥”)，因該部分尚未出資，因此協商轉讓價格為0元;2018年12月，將其所持福瑞喜20%股權(對應1000萬元出資額，公司已實繳1000萬元)以1200萬元轉讓給立歐醫藥咨詢(上海)有限公司(以下簡稱“立歐醫藥咨詢”)。

此外，百誠醫藥招股書中稱，福瑞喜最初由百誠醫藥、立歐醫藥咨詢、佳研醫藥共同出資設立。

而根據百誠醫藥掛牌新三板時的公開轉讓說明書，百誠醫藥與佳研醫藥、立歐醫藥咨詢，在2015年11月25日正式申請貨幣出資成立福瑞喜。福瑞喜于2015年11月26日正式成立，注冊資本金為5000萬元，百誠醫藥認繳出資額為1500萬元，占認繳出資比例的30.00%;佳研醫藥認繳出資額為2250萬元，占認繳出資比例的45.00%;立歐醫藥咨詢認繳出資額為1250萬元，占認繳出資比例的25.00%。當年公開轉讓說明書中，將福瑞喜列為百誠醫藥參股子公司。

企查查顯示，福瑞喜目前持股55%的大股東佳研醫藥，為花園集團持股96%的絕對控股子公司(見圖四)。即，在客戶關系之外，百誠醫藥和花園集團還存在過合作關系。

圖四：福瑞喜股權穿透截圖

這意味著，百誠醫藥將曾經參股的福瑞喜股權轉讓給了自身最重要的大客戶，即花園集團的旗下企業。但在招股書中，百誠醫藥并未說明，將曾經的關聯方福瑞喜股權對外轉讓時，受讓方佳研醫藥與自身最重要客戶花園集團之間的關系。

公開資料顯示，花園集團掌門人邵欽祥，為浙江東陽花園村領頭人，花園集團還是A股醫藥行業公司花園生物的間接控股股東。企查查顯示，花園集團股東共三人，分別為邵欽祥(大股東)、邵劍芳、邵燕芳。 根據公開報道和招股書，百誠醫藥實控人、董事長樓金芳，系浙江東陽花園村人，其丈夫邵春能同為百誠醫藥實控人，樓金芳與邵春能為高中同學，邵春能妹妹為邵春芳。

也就是說，報告期內，旗下企業受讓百誠醫藥曾經參股企業福瑞喜的最重要客戶——花園集團的掌門人，與百誠醫藥實控人同為花園村人。

因此，四問百誠醫藥：

一、百誠醫藥實控人與多年最重要的花園集團股東，除同為花園村人外，還有無其它關聯?

二、百誠醫藥、花園集團兩家企業實控人同為花園村人，對花園集團成為百誠醫藥報告期內最重要的大客戶起到怎樣的作用或者有無關聯?

三、百誠醫藥將曾經的參股子公司、關聯方福瑞喜的股權，轉讓給最重要大客戶花園集團旗下企業，但在招股書中卻并未具體說明受讓方與花園集團的關系，這是為什么?

四、轉讓福瑞喜股權前，佳研醫藥就持有其45%股份，而花園集團是佳研醫藥絕對控股股東，這種合作關系，對于花園集團成為百誠醫藥大客戶起到了怎樣的作用?花園集團如何選擇百誠醫藥作為業務方，選擇公司是否更多依賴于公司業務能力之外的關系?

樓金芳與去年上半年第一大

客戶及樓金生關系之迷局

百誠醫藥與大客戶迷局待解之處不止于此。

百誠醫藥招股書顯示，公司還有一家重要客戶——浙江北生藥業漢生制藥有限公司(以下簡稱“浙江北生”)，2020年上半年為公司第一大客戶。企查查顯示，浙江北生的注冊地、企業地址均在浙江東陽，監事為樓金生(見圖五)。

圖五：浙江北生工商信息截圖

通過企查查進一步查詢發現，樓金生曾任職A股公司浙江廣廈(600052)。浙江廣廈公告顯示，2011年12月29日至2014年12月28日，樓金生任浙江廣廈監事會主席;此前，樓金生還分別擔任過浙江廣廈董事、監事等職務。

浙江廣廈2012年年報中，披露了樓金生履歷：“歷任東陽市三建公司動力科科長，廣廈建設集團有限責任公司企業管理審計總部經理，浙江廣廈股份有限公司董事、監事、審計部經理，廣廈控股集團有限公司審計監察部經理、副總裁、董事局考核委員會主任。2010年8月至2012年1月，任廣廈控股集團有限公司審計法務總監;2011年2月起，兼任廣廈控股集團有限公司審計法務管理總部總經理;現任廣廈控股集團有限公司首席審計師，審計監察部總經理。”

而浙江廣廈創始人為樓忠福，其曾出任東陽三建總經理。有公開報道顯示，在2001年，廣廈控股集團有限公司(企查查顯示樓忠福為絕對控股股東)和共青團浙江省委合作組建浙江青年信息傳播有限公司。企查查進一步顯示，浙江青年信息傳播有限公司現名浙江青年傳媒集團有限公司，樓金生仍擔任監事，企查查顯示該企業股權穿透后最終控制人為樓忠福(見圖六、圖七)。

圖六：浙江青年傳媒集團有限公司工商信息截圖

圖七：浙江青年傳媒集團有限公司股權穿透截圖

此外，通過企查查的股權穿透顯示，浙江北生實控人為王強(見圖八)，而王強諸多關聯企業中，有浙江東陽市華僑賓館有限公司，其為法定代表人并擔任總經理、執行董事。還有，企查查顯示王強為浙江廣廈東金投資有限公司法定代表人，并擔任執行董事、經理，該企業股權穿透后，系廣廈控股集團有限公司間接控制100%股權，最終控制人為樓忠福，而廣廈控股集團有限公司另一個股東為王益芳，系樓忠福配偶(見圖九)。

圖八：浙江北生股權穿透截圖

圖九：浙江廣廈東金投資有限公司股權穿透截圖

根據公開資料，百誠醫藥實控人、董事長樓金芳系浙江東陽人。

對此，一問百誠醫藥：作為東陽人的樓金芳，與樓金生是否存在關聯?這對浙江北生成為百誠醫藥大客戶，有無影響?

此前，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者就上述問題致電百誠醫藥并通過電郵發去新聞采訪函，公司并未回復。 記者 爾東