近期，人工智能政策密集出臺。7月28日，上海新政推出10億元專項補(bǔ)貼券直擊人工智能應(yīng)用落地難的產(chǎn)業(yè)痛點;7月31日，國務(wù)院審議通過“人工智能+”行動深入人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士指出，我國在開源AI大模型領(lǐng)域擁有國際領(lǐng)先水平的DeepSeek、阿里通義千問、智譜、豆包等大模型產(chǎn)品，為我國“人工智能+”行動的深入實施構(gòu)建了堅實的技術(shù)底座。建議關(guān)注我國人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展過程中AI產(chǎn)品的規(guī)模化、商業(yè)化的加速落地。

事件驅(qū)動 我國部署深入實施“人工智能+”行動

2025年7月31日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進(jìn)人工智能規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用，推動人工智能在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展各領(lǐng)域加快普及、深度融合，形成以創(chuàng)新帶應(yīng)用、以應(yīng)用促創(chuàng)新的良性循環(huán)。政府部門和國有企業(yè)要強(qiáng)化示范引領(lǐng)，通過開放場景等支持技術(shù)落地。要優(yōu)化人工智能創(chuàng)新生態(tài)，強(qiáng)化算力、算法和數(shù)據(jù)供給，加大政策支持力度，加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)，構(gòu)建開源開放體系，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大提供有力支撐。要提升安全能力水平，加快形成動態(tài)敏捷、多元協(xié)同的人工智能治理格局。

參考人民網(wǎng)過往的解讀，“人工智能+”代表著一種新范式，即將人工智能技術(shù)與各行各業(yè)、各種應(yīng)用場景有機(jī)結(jié)合，以創(chuàng)造更多價值。

我國很早就重視人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2015年7月，“人工智能”被寫入《國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn) “互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》;2016年3月，“人工智能”一詞被寫入“十三五”規(guī)劃綱要;2016年5月，國家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合下發(fā)《“互聯(lián)網(wǎng)+”人工智能三年行動實施方案》;2017年，我國《政府工作報告》中首次寫入“人工智能”。后續(xù)，我國也陸續(xù)推出系列政策，如《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》《促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃(2018—2020年)》從頂層規(guī)劃層面支持人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2024年開展 “人工智能+”行動首次被寫入當(dāng)年《政府工作報告》，2024年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議確定了2025年要開展“人工智能+”行動。

此次通過深入實施“人工智能+”，從政策規(guī)劃鼓勵到大力推進(jìn)規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用，政策助力下我國AI應(yīng)用有望加速落地和滲透。

事件前瞻 “人工智能+”產(chǎn)業(yè)空間更為廣闊

目前來看，地方層面的政策也在進(jìn)一步加碼。7月28日，上海經(jīng)濟(jì)信息化委員會發(fā)布 《上海市進(jìn)一步擴(kuò)大人工智能應(yīng)用的若干措施》(下稱《措施》)，旨在加快實施“人工智能+”行動，降低創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成本，進(jìn)一步擴(kuò)大人工智能應(yīng)用。

《措施》決定發(fā)放6億元算力券，加強(qiáng)算力調(diào)度平臺建設(shè)，體系化支持企業(yè)研發(fā)和應(yīng)用大模型，加快大模型生態(tài)空間集聚;發(fā)放3億元模型券，對調(diào)用云平臺部署的第三方大模型API，或采用第三方大模型私有化部署方式，推進(jìn)大模型垂類應(yīng)用的主體，給予核定合同額最高50%、最高500萬元補(bǔ)貼。發(fā)放1億元語料券，加強(qiáng)語料公共服務(wù)平臺建設(shè)，對購買非關(guān)聯(lián)方的語料進(jìn)行大模型、垂類應(yīng)用、智能體等研發(fā)和應(yīng)用的主體，給予核定合同額最高30%、最高500萬元的采購補(bǔ)貼;支持人工智能基礎(chǔ)理論、方法和工具、新一代通用人工智能、智能芯片、具身智能、智能軟件、腦機(jī)接口、智算系統(tǒng)等重點前沿方向的技術(shù)創(chuàng)新，按照核定項目總投資給予最高30%、最高5000萬元支持。

長江證券表示，對比“互聯(lián)網(wǎng)+”，“人工智能+”空間或更為廣闊。2015年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》，該文件成為“互聯(lián)網(wǎng)+”的綱領(lǐng)性文件，后續(xù)我國在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和政務(wù)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面滲透，重構(gòu)渠道與營銷模式，助力我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)大發(fā)展，也培養(yǎng)了多個全球領(lǐng)先的平臺經(jīng)濟(jì)巨頭。此次 “人工智能+”相關(guān)關(guān)鍵政策，有望助力人工智能這一更底層影響更深遠(yuǎn)的技術(shù)，憑借創(chuàng)新的產(chǎn)品形態(tài)重塑社會各領(lǐng)域生產(chǎn)流程和效率，從渠道變革升級至全產(chǎn)業(yè)全鏈條重塑，產(chǎn)業(yè)空間更為廣闊。

選股邏輯 建議關(guān)注AI產(chǎn)品商業(yè)化的加速落地

萬聯(lián)證券認(rèn)為，我國在開源AI大模型領(lǐng)域擁有國際領(lǐng)先水平的DeepSeek、阿里通義千問、智譜、豆包等大模型產(chǎn)品，為我國“人工智能+”行動的深入實施構(gòu)建了堅實的技術(shù)底座。建議關(guān)注我國人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展過程中AI產(chǎn)品的規(guī)模化、商業(yè)化的加速落地，具體包括布局AI終端、AIAgent及潛在殺手級AI應(yīng)用產(chǎn)品的領(lǐng)先企業(yè);規(guī)模化AI應(yīng)用落地促使端側(cè)及推理算力需求激增，關(guān)注對AI算力產(chǎn)業(yè)鏈需求的提振，具體包括布局智算中心建設(shè)、液冷服務(wù)器、光通信、銅連接等領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè);人工智能治理體系亟待優(yōu)化，關(guān)注布局安全方法及治理的相關(guān)企業(yè)。

方正證券則表示，“人工智能+”驅(qū)動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)革命，AI醫(yī)療各賽道將迎來加速發(fā)展。腦機(jī)接口領(lǐng)域建議關(guān)注博拓生物、翔宇醫(yī)療、誠益通、偉思醫(yī)療、樂普醫(yī)療等;機(jī)器人領(lǐng)域建議關(guān)注天智航等;AI+標(biāo)的建議關(guān)注晶泰控股、康眾醫(yī)療、美年健康、萬東醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷等。

中銀國際證券指出，“人工智能+”相關(guān)的企業(yè)包括工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、寒武紀(jì)、浪潮信息、科大訊飛、恒生電子、金山辦公、千方科技、三六零、奇安信、安恒信息、寶信軟件、中控技術(shù)、海天瑞聲、拓爾思、太極股份、索辰科技等。此外，AI應(yīng)用相關(guān)的企業(yè)包括萬興科技、數(shù)據(jù)港、云賽智聯(lián)、寶信軟件、萬達(dá)信息、合合信息、恒為科技、中科曙光等。 宗禾