近期，人工智能政策密集出臺。7月28日，上海新政推出10億元專項補貼券直擊人工智能應用落地難的產業痛點;7月31日，國務院審議通過“人工智能+”行動深入人工智能產業發展。

業內人士指出，我國在開源AI大模型領域擁有國際領先水平的DeepSeek、阿里通義千問、智譜、豆包等大模型產品，為我國“人工智能+”行動的深入實施構建了堅實的技術底座。建議關注我國人工智能產業加速發展過程中AI產品的規模化、商業化的加速落地。

事件驅動 我國部署深入實施“人工智能+”行動

2025年7月31日，國務院常務會議審議通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用，推動人工智能在經濟社會發展各領域加快普及、深度融合，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環。政府部門和國有企業要強化示范引領，通過開放場景等支持技術落地。要優化人工智能創新生態，強化算力、算法和數據供給，加大政策支持力度，加強人才隊伍建設，構建開源開放體系，為產業發展壯大提供有力支撐。要提升安全能力水平，加快形成動態敏捷、多元協同的人工智能治理格局。

參考人民網過往的解讀，“人工智能+”代表著一種新范式，即將人工智能技術與各行各業、各種應用場景有機結合，以創造更多價值。

我國很早就重視人工智能產業發展，2015年7月，“人工智能”被寫入《國務院關于積極推進 “互聯網+”行動的指導意見》;2016年3月，“人工智能”一詞被寫入“十三五”規劃綱要;2016年5月，國家發展改革委等四部門聯合下發《“互聯網+”人工智能三年行動實施方案》;2017年，我國《政府工作報告》中首次寫入“人工智能”。后續，我國也陸續推出系列政策，如《新一代人工智能發展規劃》《促進新一代人工智能產業發展三年行動計劃(2018—2020年)》從頂層規劃層面支持人工智能產業發展，2024年開展 “人工智能+”行動首次被寫入當年《政府工作報告》，2024年12月，中央經濟工作會議確定了2025年要開展“人工智能+”行動。

此次通過深入實施“人工智能+”，從政策規劃鼓勵到大力推進規模化商業化應用，政策助力下我國AI應用有望加速落地和滲透。

事件前瞻 “人工智能+”產業空間更為廣闊

目前來看，地方層面的政策也在進一步加碼。7月28日，上海經濟信息化委員會發布 《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》(下稱《措施》)，旨在加快實施“人工智能+”行動，降低創新創業成本，進一步擴大人工智能應用。

《措施》決定發放6億元算力券，加強算力調度平臺建設，體系化支持企業研發和應用大模型，加快大模型生態空間集聚;發放3億元模型券，對調用云平臺部署的第三方大模型API，或采用第三方大模型私有化部署方式，推進大模型垂類應用的主體，給予核定合同額最高50%、最高500萬元補貼。發放1億元語料券，加強語料公共服務平臺建設，對購買非關聯方的語料進行大模型、垂類應用、智能體等研發和應用的主體，給予核定合同額最高30%、最高500萬元的采購補貼;支持人工智能基礎理論、方法和工具、新一代通用人工智能、智能芯片、具身智能、智能軟件、腦機接口、智算系統等重點前沿方向的技術創新，按照核定項目總投資給予最高30%、最高5000萬元支持。

長江證券表示，對比“互聯網+”，“人工智能+”空間或更為廣闊。2015年7月，國務院發布《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》，該文件成為“互聯網+”的綱領性文件，后續我國在消費互聯網、產業互聯網和政務互聯網領域高速發展，互聯網技術全面滲透，重構渠道與營銷模式，助力我國數字經濟大發展，也培養了多個全球領先的平臺經濟巨頭。此次 “人工智能+”相關關鍵政策，有望助力人工智能這一更底層影響更深遠的技術，憑借創新的產品形態重塑社會各領域生產流程和效率，從渠道變革升級至全產業全鏈條重塑，產業空間更為廣闊。

選股邏輯 建議關注AI產品商業化的加速落地

萬聯證券認為，我國在開源AI大模型領域擁有國際領先水平的DeepSeek、阿里通義千問、智譜、豆包等大模型產品，為我國“人工智能+”行動的深入實施構建了堅實的技術底座。建議關注我國人工智能產業加速發展過程中AI產品的規模化、商業化的加速落地，具體包括布局AI終端、AIAgent及潛在殺手級AI應用產品的領先企業;規模化AI應用落地促使端側及推理算力需求激增，關注對AI算力產業鏈需求的提振，具體包括布局智算中心建設、液冷服務器、光通信、銅連接等領域的領先企業;人工智能治理體系亟待優化，關注布局安全方法及治理的相關企業。

方正證券則表示，“人工智能+”驅動醫療產業革命，AI醫療各賽道將迎來加速發展。腦機接口領域建議關注博拓生物、翔宇醫療、誠益通、偉思醫療、樂普醫療等;機器人領域建議關注天智航等;AI+標的建議關注晶泰控股、康眾醫療、美年健康、萬東醫療、聯影醫療、金域醫學、迪安診斷等。

中銀國際證券指出，“人工智能+”相關的企業包括工業富聯、中科曙光、寒武紀、浪潮信息、科大訊飛、恒生電子、金山辦公、千方科技、三六零、奇安信、安恒信息、寶信軟件、中控技術、海天瑞聲、拓爾思、太極股份、索辰科技等。此外，AI應用相關的企業包括萬興科技、數據港、云賽智聯、寶信軟件、萬達信息、合合信息、恒為科技、中科曙光等。 宗禾