2024年8月5日，“千帆星座”首批組網衛星發射儀式在太原舉行。“千帆星座”計劃從2023年啟動，星座包含三代衛星系統，采用全頻段、多層多軌道星座設計，目的是滿足不同地區用戶的不同需求，提供廣泛穩定的通信服務。第一階段，到2025年底，實現648顆星提供區域網絡覆蓋;第二階段，到2027年底，648顆星提供全球網絡覆蓋;第三階段，到2030年底，實現1.5萬顆星提供手機直連多業務融合服務。

業內人士表示，衛星互聯網作為地面通信系統的有效補充和未來6G的重要組成部分，下游應用市場廣闊，具有較大的商業潛力和前景。近期產業發展如火如荼，如我國試驗衛星陸續發射、多地出臺產業支持政策、終端應用不斷普及、海外星鏈發展日益壯大等，衛星互聯網有望迎來市場“破繭”和產業鏈“成蝶”的重要歷史發展機遇期。

事件驅動 “千帆星座”首批組網衛星發射儀式舉行

8月5日，有中國版“星鏈”之稱的“千帆星座”首批組網衛星發射儀式在太原舉行，首批衛星以“一箭18星”升空入軌，完成G60低軌通信衛星計劃首次布局，中國版“星鏈”即將閃耀太空。

“千帆星座”又名“G60星鏈計劃”。由上海垣信衛星科技有限公司主導，計劃發射超1.2萬顆低軌衛星，旨在提供高速互聯網服務。2023年7月，上海市松江區委書記在新聞發布會上表示，松江打造低軌寬頻全球多媒體衛星“G60星鏈”，實驗衛星完成發射并成功組網。計劃于2023年啟動建設，包括三代衛星系統，采用全頻段、多層多軌道星座設計，計劃完成后將大幅提升中國在全球衛星通信領域的競爭力，為國內用戶提供更廣泛、更高質量的通信服務。建設第一階段目標為，到2025年底，實現648顆星提供區域網絡覆蓋;第二階段，到2027年，648顆星提供全球網絡覆蓋;第三階段，到2030年底，實現1.5萬顆星提供手機直連多業務融合服務。

根據上海垣信衛星科技有限公司透露的信息，“G60星鏈”發射周期將從2024年至2030年，共分為三個階段，最終將實現1.5萬顆星座計劃，可以為用戶提供手機直連衛星的服務。垣信衛星的大股東為上海聯和投資，而上海聯和投資是上海國資委100%控股的企業，因此，垣信衛星有望整合上海地區優質的航天資源。此前，垣信衛星進行了A輪融資，規模高達67億元，一舉成為衛星企業最大的公開融資規模，這將為G60星座計劃提供資金保障。

行業現狀 我國衛星互聯網產業發展迅速

2023年7月，衛星互聯網技術試驗衛星成功發射，標志著我國衛星互聯網建設大規模部署條件已具備。2024年6月，海南商業航天發射場雙工位就緒，完成設備設施安裝調試，進入首發箭全系統合練階段。2024年8月5日，“千帆星座”上演的“一箭18星”技術進一步驗證我國火箭的運載能力，有助于降低衛星發射成本，為后續大規模衛星發射奠定堅實基礎。

“G60星鏈”的落地意味著國內衛星互聯網產業鏈的進一步擴容以及在制造端和應用端的更進一步，衛星技術在手機創新、自動駕駛、防災減災、物聯網等市場的開拓有望加速推進，行業迎來巨大的發展機遇。

此外，國家一系列重大政策落地釋放，推動商業航天加速發展。2024年，“商業航天”首次被寫入《政府工作報告》作為新增長引擎之一，地方政府亦紛紛出臺相關政策為商業航天行業提供支持。2021年起，國家、地方及民營三批隊伍聯手打造星網，其中“G60星鏈”由上海等長三角9大城市共同打造，計劃將超1.2萬顆衛星送入軌道，打造中國的第二個低軌衛星大星座，與SpaceX的Starlink競爭。

目前，我國衛星互聯網發展迅速。根據已經發布的衛星星座規劃，我國衛星互聯網衛星規劃的發射總量接近1.6萬顆，其中，中國衛星網絡集團有限公司的“星網工程”(GW)計劃規劃總量近1.3萬顆。2023年，我國衛星互聯網產業規模超過330億元人民幣。隨著上海“G60星鏈”等大工程開始實施，我國現有航天發射運力遠遠不能滿足需求，存在著巨大的運力缺口。同時，各國低軌星座計劃發展迅速，低軌巨型星座已成為全球爭奪空間戰略資源的 “新戰場”。

選股思路 制造環節受益于衛星發射增量需求

浙商證券表示，衛星制造環節配套上市公司數量多、產業爆發后規模經濟效益強，后續有望隨低軌道通信衛星星鏈建設實現爆發式增長，建議關注產品技術核心、附加值高的載荷、元器件、模塊控制、總裝等環節，建議重點關注中國衛星、中國衛通、國博電子、臻鐳科技、鋮昌科技、航天電器、星網宇達、上海瀚訊、中科星圖、航天宏圖、航天工程、航天動力、斯瑞新材、派克新材、九豐能源、高華科技、西部材料、寶鈦股份、超捷股份等。

開源證券指出，我國衛星互聯網產業發展已經較為完善。展望產業鏈各環節，受益情況各有不同。衛星制造環節優先受益于衛星發射增量需求，建議關注衛星載荷供應商、衛星平臺零部件供應商;衛星發射環節建議關注發射資源分配、發射節奏及技術發展帶來的產業催化;地面設備環節建議關注高價值量核心網建設各環節以及終端市場;此外，星網、垣信分別牽頭星網、G60，雙線共進，有望快速構建衛星網絡。

開源證券認為，衛星互聯網作為地面通信系統的有效補充和未來6G的重要組成部分，下游應用市場廣闊，具有較大的商業潛力和前景。近期產業發展如火如荼，如我國試驗衛星陸續發射、多地出臺產業支持政策、終端應用不斷普及、海外星鏈發展日益壯大等，衛星互聯網有望迎來市場“破繭”和產業鏈“成蝶”的重要歷史發展機遇期。受益標的為海格通信、鋮昌科技、臻鐳科技、盛路通信、航天環宇、信科移動、創意信息、佳緣科技、天銀機電、航天電子、光庫科技、西測測試、震有科技、華力創通、盟升電子、上海瀚訊、信維通信、中國衛星等。

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