近日，AMD舉辦了AIPC創新峰會，展示了其在中國AIPC生態系統中的發展勢頭，并將領先的AI計算帶給消費者。此外，3月22日，微軟宣布推出首批專為商業用戶打造的SurfaceAI PC，SurfacePro10商用版和 SurfaceLaptop6商用版。

業內人士表示，在高性能AI處理器的加持下，AI+N類終端的時代浪潮已至，AI改變的不只是PC與手機，科技賦能將全方位滲透，消費電子也將迎來全新的增長機遇。AIPC產業升級過程中，處理器芯片、內存、散熱是主要受益領域;此外，AIPC拉動PC行業出貨量增長也有助于促進中游代工及品牌廠商的業績增長。

事件驅動 微軟推出全新AIPC產品

3月22日，微軟宣布推出首批專為商業用戶打造的SurfaceAIPC，SurfacePro10商用版和SurfaceLaptop6商用版。微軟的全新PC產品以用戶為中心，采用了更加先進的設計，并具備商業用戶所必需的各種功能，包括優異的性能表現、長效的電池續航、更豐富的接口、更安全的防護和耐用的定制化防反射顯示屏。

值得關注的是，SurfaceAIPC采用了最新的英特爾酷睿Ultra處理器，為用戶提供了強大、可靠的性能表現，以及基于Surface和Windows生態所提供的優秀AI體驗。

從2019年起，Surface就已率先集成配備了神經處理單元(NPU)，以此來提升用戶在PC上的AI體驗，并且取得了顯著成果。在性能方面，SurfaceLaptop6的速度是SurfaceLaptop5的2倍，SurfacePro10相較于前代SurfacePro9速度提升了53%。通過集成NPU，SurfaceAIPC能夠為用戶提供包括WindowsStudioEffects和實時字幕等在內的AI功能，并且能夠讓企業和開發者們構建和體驗自己的AI應用程序。

此外，SurfaceLaptop6商用版是為商務人士設計的筆記本電腦，搭載了最新一代英特爾酷睿UltraH系列處理器，擁有更好的散熱能力，能為用戶提供非凡的性能表現。無論是用于處理數據量龐大的Excel數據，還是在AdobePhotoshop中制作營銷素材，或是使用VisualStudio開發重要應用程序，SurfaceLaptop6商用版都能為用戶提供更快的響應速度，讓其發揮更高的生產力。

市場現狀 AIPC產業鏈催化劑不斷

目前，多家廠商入局AIPC。2023年12月14日，宏碁發布AcerSwiftGo14，搭載英特爾酷睿Ultra處理器，配備IntelArc顯示芯片及IntelAIBoost專屬AI引擎，能夠提供高效的AI運算性能;2023年12月14日，華碩發布Zenbook14OLED，配備英特爾酷睿Ultra處理器，內置IntelArc顯示芯片，能夠有效降低CPU負載，大幅提高運算能力，成就全新AI體驗;2023年12月20日，微星發布Prestige13AIEvoA1M，采用英特爾酷睿Ultra處理器，并支援最新的NPU技術，加速人工智能應用程序的運行，達到效能與能耗之間的最佳平衡。

2024年3月4日，蘋果發布Mac-BookAir，并稱其為“世界上最好的AI消費級筆記本”;2024年3月8日，惠普發布新一代EliteBook、ProBook、ZBook商用筆記本電腦，并稱其為“業界規模最大的AIPC產品系列”。2024年3月18日，榮耀發布首款AIPCMagicBookPro16，最高搭載英特爾酷睿Ultra7處理器，配備ARC顯卡，首次采用全新Intel4工藝、獨立NPUAI引擎，性能和續航大幅提升，助力AI新體驗。

此外，聯想計劃在4月18日發布基于AMD處理器的AIPC產品，產業鏈催化不斷。

據IDC預測，2023年AIPC在中國PC市場中新機裝配比例僅8.1%，2024年該比例將大幅提升至54.7%，并預計在未來幾年中快速攀升，于2027年達到85%，成為PC市場主流。

投資思路 消費電子迎來全新增長機遇

AIPC是包含AI模型、應用以及硬件設備的混合體，或是AI普惠應用的終端。其本質是云端與本地端協作，利用云端的大數據處理能力豐富本地端的PC使用場景，依托云端算力來提升本地性能平衡。AIPC具有存儲容量大、計算能力強、交互模態以及承載場景豐富的優勢。AI大模型目前覆蓋的應用場景與PC高度重合，因此，AIPC被稱為“大模型的最佳載體”。

據Canalys預測，2024年AIPC出貨量將超過5000萬臺。IntelCEO帕特·基辛格表示，AI行業目前已經從訓練階段過渡到部署階段，AI更是將成為PC行業的關鍵轉折點，給出2025年AIPC出貨量超過1億臺的目標。

方正證券表示，在高性能AI處理器的加持下，AI+N類終端的時代浪潮已至，AI改變的不只是PC與手機，科技賦能將全方位滲透，消費電子也將迎來全新的增長機遇。建議關注代工廠、終端：華勤技術、億道信息等;電池電源：珠海冠宇、欣旺達、奧海科技等;結構件、功能件：長盈精密、春秋電子、光大同創、萊寶高科、領益智造等;散熱：中石科技、飛榮達、思泉新材等;FPC：鵬鼎控股、東山精密;芯片：龍迅股份、芯海科技、瀾起科技、聚辰股份等。

華鑫證券認為，AIPC產業升級過程中，處理器芯片、內存、散熱是主要受益領域;此外，AIPC拉動PC行業出貨量增長也有助于促進中游代工及品牌廠商的業績增長。AIPC是PC行業近十年以來最大的一次技術變革，將為PC行業生態注入新動能，帶動新一輪的成長機遇。建議關注內存芯片：瀾起科技;散熱材料：中石科技、思泉新材;制造、結構件：華勤技術、長盈精密、春秋電子;顯示模組、背光模組：長信科技、翰博高新、匯創達等。