周三，滬深兩市放量上漲，創業板指漲近2%，成交額超1.6萬億元，行業板塊多數收漲，電源設備、半導體板塊漲幅居前，貴金屬、珠寶首飾板塊跌幅居前，兩市超3500股上漲。

從盤中熱點看，影視院線板塊大漲，光線傳媒沖板創歷史新高，橫店影視漲停，華誼兄弟、幸福藍海、萬達電影漲幅居前。人形機器人概念股震蕩拉升，美格智能8連板，杭齒前進漲停，光莆股份漲超10%，億嘉和、盛通股份漲幅居前。券商股持續拉升，天風證券漲停，華林證券漲超7%，國盛金控、錦龍股份、華創云信跟漲。

從技術面角度來講，滬深兩市放量上漲，并突破60日均線，日線級別處于上升序列的后期，看回踩后確認突破的有效性，周線級別處于偏多頭排列組合，疊加港股恒生指數再創近期新高以及聯動效應，滬深兩市股指保持強勢概率大幅增大。

從結構上看，市場熱點繼續圍繞DeepSeek展開，為AI+產業提供較好生態環境底層邏輯下，資金繼續圍獵包括軟件、數據、邊緣計算、醫療、教育等主題機會，因此市場成長風格繼續占優，而半導體中的芯片鏈條補漲態勢較為顯著，尤其是消費電子端走勢更為穩健。

在板塊輪動中，大金融與大消費板塊有望出現輪動效應。前階段反復提示過先手在于國內自主可控的科技創新品種，而后手或是內需政策催化的方向。

全球開始對中國資產進行重新估值，外資紛紛涌入，進一步點燃了中國資產的炒作熱情。另外，圍繞政策脈絡的主題品種活躍度有望再次提升。短期看，股指有望擺脫下降通道，打開上升空間。策略上，繼續看好自主可控的科技創新品種，但是需要注意前排與后排的節奏，內需政策催化補漲概率較大，可逢低去關注。

(作者為中天證券資深投資顧問)