上周，三大指數(shù)周一大漲，之后陷入震蕩整理，上證、深證、創(chuàng)業(yè)板指上周分別收漲0.27%、1.26%、1.88%。行業(yè)方面，以ChatGPT和華為產(chǎn)業(yè)鏈為首的算力、人工智能、短視頻等概念板塊表現(xiàn)亮眼，大金融、汽車、能源等大盤股表現(xiàn)欠佳，北向資金凈流出80億元。

進(jìn)入本周一，三大指數(shù)窄幅震蕩，紅盤收官，上證、深證、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.25%、0.10%、0.20%，兩市個股漲多跌少，共有3757只個股上漲。

市場環(huán)境不斷改善，政策發(fā)力下機會仍在。上周，市場穩(wěn)定向好。中美關(guān)系正在逐步改善，短期來看，外圍經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)朝積極方向發(fā)展;而就國內(nèi)環(huán)境來看，10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)雖有所回落，但政策力度仍然較大，四季度政策面仍有進(jìn)一步寬松的預(yù)期，相關(guān)機會仍然存在，無需過度緊張。

外部來看，何立峰副總理上周訪問美國，就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系回歸健康發(fā)展方向進(jìn)行了會談。另外，本周APEC峰會即將舉辦，中美關(guān)系有望得到持續(xù)改善。

內(nèi)部來看，經(jīng)濟面上，11月9日，國家統(tǒng)計局發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)，10月份CPI同比降0.2%，PPI環(huán)比由漲轉(zhuǎn)平，10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)邊際回落。政策面上，11月9日，央行就一攬子化債方案發(fā)表積極言論。情緒面上，上周兩市量能震蕩回暖，上周一、三兩市量能均突破萬億元，但后續(xù)有所下滑，周五已降至8000億元，情緒面高位震蕩，場內(nèi)投資者信心仍在重鑄。

綜上，短期來看，在外圍經(jīng)濟壓力縮減、內(nèi)部政策持續(xù)發(fā)力的情況下，整體市場環(huán)境不斷得到改善，場內(nèi)投資者信心正在回升，機會仍然存在。

板塊方面，建議重點潛伏兩大方面：一是可以持續(xù)關(guān)注政策刺激下的主流熱點機會，布局大金融(銀行、保險、券商)、大消費(高端白酒、黃金珠寶、商貿(mào)零售)等順周期復(fù)蘇線;二是周期底部超跌反彈邏輯的科技(半導(dǎo)體、芯片、TMT)、醫(yī)藥(創(chuàng)新藥、CRO)等成長股方向。

(作者為大同證券策略分析師)