上周，三大指數先抑后揚，漲幅均超過1%。行業方面，醫藥板塊冠絕群雄，走出亮眼的修復行情，大金融、煤炭等強勢股補跌，表現不佳。北向資金凈流出24億元，外流趨勢減緩。

進入本周一，三大指數走勢分化，上證指數全天窄幅震蕩收漲0.12%，深證成指、創業板指全天走高，分別收漲1.61%、2.48%，兩市個股漲多跌少，共有3551只個股上漲。

政策面持續發力，市場逐步走向積極。上周，市場先抑后揚，觸底反彈。外圍經濟的不確定性減弱，疊加國內多項宏觀數據持續修復，促使資金外流趨勢有所減緩。同時，政策面發力明顯下，兩市交投情緒回升，投資者預期得到改善，市場正在逐步走向積極。

外部來看，美國2023年3季度GDP環比折年率回升至4.9%，較市場預期偏高，在此背景下，美長債利率上漲幅度有望減緩，外部資金有望向A股回流。

內部來看，經濟面上，1-9月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額54119.9億元，同比下降9.0%，降幅較1-8月份收窄2.7個百分點，經濟數據的持續回暖有利于支撐市場企穩。

政策面上，10月23日，中央匯金官宣買入ETF，促進市場流動性;隔天，中央財政表示，將在今年四季度增發1萬億元特別國債，用于集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力，政策面持續發力，利于市場情緒企穩回升。

情緒面上，上周兩市量能再度回暖，逐步穩定在8000億元之上，周五兩市量能甚至突破了9000億元，市場情緒正在轉向積極。

綜上，短期來看，隨著美國經濟數據的企穩，外圍不確定性正在逐步降低，外資有望重新回流A股;同時，國內經濟不斷企穩，疊加政策持續發力下，投資者信心短期內有所增強，市場正逐步走向積極。

板塊方面，建議重點潛伏三大方面：一是可以持續關注政策刺激下的主流熱點機會，布局大金融(銀行、保險、券商)、大消費(高端白酒、黃金珠寶、商貿零售)、智能汽車板塊等順周期復蘇線;二是周期底部超跌反彈邏輯的科技、醫藥等成長股方向;三是受益于政策邊際變化，基本面有所改善的基建產業鏈相關方向。

(作者為大同證券策略分析師)