節(jié)前4個交易日，三大指數(shù)震蕩走低，成交量維持低迷，北向資金凈流出175億元。國慶長假期間，全球股市多數(shù)下跌，美股表現(xiàn)相對較好。

進(jìn)入本周一，三大指數(shù)均小幅下跌，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.44%、0.03%、0.26%，盤面上，華為汽車、高壓快充、減肥藥、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊漲幅居前，華為概念股持續(xù)活躍，旅游、房地產(chǎn)、影視、養(yǎng)殖等板塊跌幅較大。北向資金凈流出74.6億元，兩市共有1697只個股上漲。

國慶長假期間，內(nèi)部利好為主。9月30日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了9月PMI數(shù)據(jù)，制造業(yè)PMI為50.2%，比上月回升0.5%，連續(xù)4個月回升，重返擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)PMI為51.7%，比上月回升0.7%，經(jīng)濟(jì)景氣水平不斷提升。根據(jù)文旅部數(shù)據(jù)，假期8天，國內(nèi)旅游出游人數(shù)8.26億人次，按可比口徑同比增長71.3%，按可比口徑較2019年增長4.1%;實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入7534億元，按可比口徑同比增長129.5%，按可比口徑較2019年增長1.5%;人均旅游消費(fèi)水平為912元，同比2019年增長了9.8%。消費(fèi)復(fù)蘇明顯，推動經(jīng)濟(jì)回暖。

相比內(nèi)部偏利好的狀態(tài)，外部干擾因素有所增多。10月6日，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布，9月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)33.6萬(市場預(yù)期17.0萬)，失業(yè)率3.8%(市場預(yù)期3.7%)，勞動參與率62.8%(市場預(yù)期62.6%)，平均時薪同比增速4.2%(市場預(yù)期4.3%)，環(huán)比增速0.2%(市場預(yù)期0.3%)。就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)超預(yù)期，提升了美國經(jīng)濟(jì)“軟著陸”的信心，美債收益率走高，美聯(lián)儲加息預(yù)期增高，或?qū)θ蚪鹑谫Y產(chǎn)價格構(gòu)成影響。此外，假期末爆發(fā)的“巴以沖突”也值得關(guān)注，或引發(fā)資金的觀望情緒。

綜上，市場或?qū)⑹艿胶Ｍ獾雀蓴_因素的影響，繼續(xù)震蕩筑底，建議投資者多看少動。板塊方面，可重點(diǎn)潛伏兩大方面：一是可以持續(xù)關(guān)注政策刺激下的順周期機(jī)會，布局房地產(chǎn)上下游(建筑建材、家居家電)、大消費(fèi)(高端白酒、黃金珠寶、商貿(mào)零售)、智能汽車板塊等復(fù)蘇線;二是低吸科技大年題材線，圍繞業(yè)績較好的半導(dǎo)體設(shè)備及設(shè)計(jì)、AI算力和應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素及服務(wù)、華為產(chǎn)業(yè)鏈等板塊，博弈反彈機(jī)會。

(作者為大同證券策略分析師)