節前4個交易日，三大指數震蕩走低，成交量維持低迷，北向資金凈流出175億元。國慶長假期間，全球股市多數下跌，美股表現相對較好。

進入本周一，三大指數均小幅下跌，上證綜指、深證成指、創業板指分別下跌0.44%、0.03%、0.26%，盤面上，華為汽車、高壓快充、減肥藥、衛星導航等板塊漲幅居前，華為概念股持續活躍，旅游、房地產、影視、養殖等板塊跌幅較大。北向資金凈流出74.6億元，兩市共有1697只個股上漲。

國慶長假期間，內部利好為主。9月30日，國家統計局公布了9月PMI數據，制造業PMI為50.2%，比上月回升0.5%，連續4個月回升，重返擴張區間，非制造業PMI為51.7%，比上月回升0.7%，經濟景氣水平不斷提升。根據文旅部數據，假期8天，國內旅游出游人數8.26億人次，按可比口徑同比增長71.3%，按可比口徑較2019年增長4.1%;實現國內旅游收入7534億元，按可比口徑同比增長129.5%，按可比口徑較2019年增長1.5%;人均旅游消費水平為912元，同比2019年增長了9.8%。消費復蘇明顯，推動經濟回暖。

相比內部偏利好的狀態，外部干擾因素有所增多。10月6日，美國非農就業數據公布，9月美國新增非農就業人數33.6萬(市場預期17.0萬)，失業率3.8%(市場預期3.7%)，勞動參與率62.8%(市場預期62.6%)，平均時薪同比增速4.2%(市場預期4.3%)，環比增速0.2%(市場預期0.3%)。就業人數遠超預期，提升了美國經濟“軟著陸”的信心，美債收益率走高，美聯儲加息預期增高，或將對全球金融資產價格構成影響。此外，假期末爆發的“巴以沖突”也值得關注，或引發資金的觀望情緒。

綜上，市場或將受到海外等干擾因素的影響，繼續震蕩筑底，建議投資者多看少動。板塊方面，可重點潛伏兩大方面：一是可以持續關注政策刺激下的順周期機會，布局房地產上下游(建筑建材、家居家電)、大消費(高端白酒、黃金珠寶、商貿零售)、智能汽車板塊等復蘇線;二是低吸科技大年題材線，圍繞業績較好的半導體設備及設計、AI算力和應用、數據要素及服務、華為產業鏈等板塊，博弈反彈機會。

(作者為大同證券策略分析師)