上周，三大指數震蕩上行，兩市成交額回升明顯，周五在券商板塊發力下走出了難得的大陽線，北向資金凈流入345億元，順周期板塊普遍上漲，市場輪動加劇。

進入本周一，三大指數沖高回落，均小幅上漲，兩市成交額重回萬億元。盤面上，房地產、汽車、零售、游戲等板塊在消息刺激下漲幅居前，醫藥、通信、煤炭等概念跌幅較大。北向資金凈流入93億元，兩市個股漲多跌少，共有3657只個股上漲。

政策底如期而至，把握8月進攻行情。上周政策方面利好不斷，“政策底”如期而至。針對房地產市場，重要會議首次提及“適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢”，指出要“因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求”。針對資本市場，首次提及要“活躍資本市場，提振投資者信心”。針對貨幣政策，強調“要加強逆周期調節和政策儲備。”整體定調超預期，提振了市場信心。

具體到政策落實方面，7月27日，住建部在企業座談會上表示，要進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施。7月28日，超大、特大城市積極穩步推進城中村改造工作部署電視電話會議在京召開。上周末，一線城市中北京、深圳、廣州相繼表態，房地產市場正在發生積極轉變。日前，證監會召集了幾家頭部券商，就“活躍資本市場，提振投資者信心”廣泛征求了意見。28日，中金所發布“長風計劃”，助力中長期資金入市。昨天，國家發改委發布了《恢復和擴大消費20條措施》，從政策層面推動需求提升。

一系列政策利好對市場的催化效應較為明顯，疊加美聯儲加息落地，外資對于A股的表態趨于積極，預計后續仍會有相關政策出臺，本周市場或將延續上行，建議把握8月進攻行情，具體節奏還需觀察成交量的變化。

板塊方面，重點關注兩大方面：一是布局政策刺激下需求改善的復蘇線，智慧家居或家電鏈、新能源汽車及零部件商、高端白酒及珠寶首飾等景氣方向值得關注;二是布局科技大年題材線，圍繞中報預告業績較好的半導體設備、AI算力和應用、數據要素及服務等板塊，尋找低位結構性機會。 (作者為大同證券策略分析師)