戚宇:調(diào)整空間或相對有限
周三,滬深兩市出現(xiàn)全面調(diào)整,近3500多只股票下跌,成交額超過8500億元,小金屬板塊逆市領(lǐng)漲,電機(jī)跌幅居前,北向資金凈賣出40億元。
從盤中熱點(diǎn)看,有色金屬強(qiáng)勢,其中,中科磁業(yè)、銀河磁體獲得20cm漲停,龍磁科技、大地熊漲逾10%,云南鍺業(yè)、羅平鋅電、馳宏鋅鍺、中國稀土漲停,釩鈦股份、中金嶺南等漲逾6%;房地產(chǎn)板塊相對活躍,其中,金科股份3天2板,電子城漲停,財(cái)信發(fā)展、中迪投資、中南建設(shè)、城建發(fā)展、福星股份等跟漲。
整體看,滬深兩市全面調(diào)整,從技術(shù)走勢來看,滬指持續(xù)上漲后,短期將面臨半年線技術(shù)壓制,挑戰(zhàn)能力不足,退守20日均線附近,而市場情緒偏好也明顯下降。
受對鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制消息的影響,市場擔(dān)心反制措施會(huì)進(jìn)一步升級,當(dāng)下市場中的小金屬與稀土板塊出現(xiàn)明顯放量上漲。與此同時(shí),市場可能擔(dān)心國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),如新能源車、風(fēng)光儲等板塊受到關(guān)聯(lián)影響而出現(xiàn)走低。
從盤中看,熱點(diǎn)的退潮和輪動(dòng)凸顯短期分歧,而市場的回撤也在于消化近期獲利盤和主力資金調(diào)倉,市場二次調(diào)整空間相對有限。
往后看,7月進(jìn)入中報(bào)披露初始階段與宏觀政策待指引的窗口期,一方面,市場等待宏觀政策指引,政策強(qiáng)弱預(yù)期會(huì)在市場上有一定的預(yù)期定價(jià),當(dāng)然重點(diǎn)是觀察穩(wěn)增長政策加碼及落實(shí)情況;而另一方面,從中報(bào)披露期來講,目前市場仍處于預(yù)期驅(qū)動(dòng)向盈利驅(qū)動(dòng)的過渡階段,隨著經(jīng)濟(jì)周期或全面觸底,盈利彈性也會(huì)有所體現(xiàn)。
當(dāng)然,以中報(bào)業(yè)績?yōu)殄^,捕捉市場預(yù)喜的行業(yè)來講,醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)最為搶眼,分別有6家公司上半年業(yè)績預(yù)喜;電子和輕工制造行業(yè)分別有5家和4家公司上半年業(yè)績預(yù)喜;汽車、電力設(shè)備行業(yè)也有不錯(cuò)表現(xiàn),部分公司上半年業(yè)績預(yù)增。與此同時(shí),當(dāng)下,數(shù)字經(jīng)濟(jì)、航天航空、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥等科技成長是自主可控發(fā)展的重要領(lǐng)域,值得關(guān)注;同時(shí),“中特估”主線股息率高、估值相對較低的央企國企依然具備修復(fù)空間。
(作者為中天證券資深投資顧問)
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