上周，三大指數(shù)在端午“節(jié)前效應(yīng)”、央行LPR調(diào)降不及預(yù)期等因素的影響下連跌三天，創(chuàng)業(yè)板指跌2.56%，北向資金凈流出3.46億元，AI主線退潮。

進(jìn)入本周一，三大指數(shù)低開低走，均跌超1%。盤面上，電力、燃?xì)?、貴金屬等板塊漲幅居前，光伏等新能源賽道股沖高回落，ChatGPT、AIGC、傳媒等行業(yè)跌幅較大。北向資金凈流入21.17億元，兩市個(gè)股漲少跌多，共有925只個(gè)股上漲，超4000只個(gè)股下跌。

維持震蕩格局，等待主線修復(fù)。海外方面，假期內(nèi)發(fā)生的兩大事件值得關(guān)注，一是俄羅斯內(nèi)亂事件，雖然在一日內(nèi)得以平息，但地緣政治的不穩(wěn)定性加強(qiáng)，對投資者的情緒構(gòu)成影響;二是美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會聽證會上表示，今年再加息兩次將是適當(dāng)?shù)模椗杀響B(tài)使得大家轉(zhuǎn)降息的預(yù)期落空。此外，英國央行加息50個(gè)基點(diǎn)，大超市場預(yù)期，外圍股市紛紛下跌，人民幣匯率波動不斷加大，貶值壓力上升，現(xiàn)與美元匯率已突破7.2元大關(guān)。

國內(nèi)來看，經(jīng)濟(jì)方面，根據(jù)文旅部數(shù)據(jù)顯示，2023年端午假期，全國國內(nèi)旅游出游1.06億人次，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入373.10億元，人均消費(fèi)由2019年的418.38元降至351.98元，后續(xù)居民消費(fèi)信心仍待恢復(fù)，繼續(xù)修復(fù)的空間仍存。政策方面，20日LPR利率下調(diào)10bp落地，本輪降息利好兌現(xiàn)，結(jié)合內(nèi)外環(huán)境，預(yù)計(jì)本輪寬松政策尚未結(jié)束，后續(xù)7月底或?qū)⒄匍_的政治局會議仍可期待。微觀角度，二季度末，市場進(jìn)入中報(bào)業(yè)績披露期，上市公司業(yè)績表現(xiàn)有望對市場產(chǎn)生影響，同時(shí)機(jī)構(gòu)資金面臨調(diào)倉換股，疊加節(jié)后資金回流，預(yù)計(jì)市場將維持震蕩波動格局，若人工智能主線得以修復(fù)，將帶動市場快速進(jìn)入反彈，否則，市場將再次震蕩探底，進(jìn)入混沌期，需等待新一輪熱點(diǎn)出現(xiàn)帶動指數(shù)上行。

板塊方面，建議關(guān)注兩大方面：一是布局分支線迎接業(yè)績，關(guān)注家電(高溫概念)、新能源汽車(政策支持方向)、食品飲料等順周期、低估值的板塊;二是仍舊關(guān)注 “人工智能”和“中特估”主線的修復(fù)機(jī)會，人工智能重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)、游戲等方面的低位股票，尋求結(jié)構(gòu)性機(jī)會，“中特估”則關(guān)注“央企改革重組+中特估”疊加概念股。

(作者為大同證券策略分析師)