上周，三大指數在多方消息提振下走勢先抑后揚，成交額小幅放量，傳媒、計算機和通信板塊漲幅居前，煤炭、醫(yī)藥生物、電氣設備等行業(yè)跌幅較大，北向資金由連續(xù)兩周凈流出轉為凈流入50.2億元，市場情緒回暖，板塊輪動持續(xù)。

進入本周一，三大指數震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指受寧德時代影響跌超1%。盤面上，旅游、傳媒、教育、醫(yī)藥、通信等板塊漲幅居前，AI應用概念股持續(xù)活躍，白酒、光伏、貴金屬、廚衛(wèi)電器等行業(yè)跌幅較大。北向資金凈流出12.15億元，兩市共有2665只個股上漲。

好轉信號漸顯，把握超跌反彈。正如上周所說，內部經濟弱復蘇的影響仍在延續(xù)。5月31日，國家統(tǒng)計局公布了5月份PMI數據(取全國范圍內3000多家大中型企業(yè)為樣本編制而得)，制造業(yè)PMI為48.8%，比上月下降0.4個百分點，非制造業(yè)PMI為54.5%，比上月下降1.9個百分點，經濟景氣繼續(xù)回落。但6月1日公布的財新PMI數據 (取沿海地區(qū)500多家中小型企業(yè)為樣本編制而得)顯示，PMI升至50.9%，較4月回升1.4個百分點，時隔兩個月重回擴張區(qū)間。中小微企業(yè)產需情況優(yōu)于大中型企業(yè)，說明央行對于中小微企業(yè)定向放水扶持已顯現出一定效果。

海外方面，美債危機靴子落地。6月3日，拜登簽署了一項關于聯(lián)邦政府債務上限和預算的法案，使其正式生效，暫時避免了美國政府陷入債務違約，全球流動性危機得以暫緩。

國內行業(yè)政策不斷加碼，6月1日青島出臺樓市優(yōu)化新政，包含放松限售要求、下調首付比例、推行二手房帶押過戶等。國務院總理李強6月2日主持召開國務院常務會議，聽取優(yōu)化營商環(huán)境工作進展及下一步重點舉措匯報，研究促進新能源汽車產業(yè)高質量發(fā)展的政策措施，要求加強動力電池系統(tǒng)、新型底盤架構、智能駕駛體系等重點領域關鍵核心技術攻關，延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策。內外部好轉信號漸顯，預計市場將實現超跌反彈，建議積極開啟左側布局。

板塊方面，一是持續(xù)關注“人工智能”及“中特估”主線中的結構性機會，在發(fā)展趨勢加速的背景下，投資相關板塊中更具業(yè)務及業(yè)績確定性的股票，等待后續(xù)機會;二是關注市場好轉信號增多下順周期、低風險、低估值的板塊，布局食品飲料、新能源汽車、家電等大消費行業(yè)。

(作者為大同證券策略分析師)