上周，三大指數(shù)在多方消息提振下走勢先抑后揚(yáng)，成交額小幅放量，傳媒、計(jì)算機(jī)和通信板塊漲幅居前，煤炭、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備等行業(yè)跌幅較大，北向資金由連續(xù)兩周凈流出轉(zhuǎn)為凈流入50.2億元，市場情緒回暖，板塊輪動(dòng)持續(xù)。

進(jìn)入本周一，三大指數(shù)震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指受寧德時(shí)代影響跌超1%。盤面上，旅游、傳媒、教育、醫(yī)藥、通信等板塊漲幅居前，AI應(yīng)用概念股持續(xù)活躍，白酒、光伏、貴金屬、廚衛(wèi)電器等行業(yè)跌幅較大。北向資金凈流出12.15億元，兩市共有2665只個(gè)股上漲。

好轉(zhuǎn)信號漸顯，把握超跌反彈。正如上周所說，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的影響仍在延續(xù)。5月31日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了5月份PMI數(shù)據(jù)(取全國范圍內(nèi)3000多家大中型企業(yè)為樣本編制而得)，制造業(yè)PMI為48.8%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，非制造業(yè)PMI為54.5%，比上月下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)景氣繼續(xù)回落。但6月1日公布的財(cái)新PMI數(shù)據(jù) (取沿海地區(qū)500多家中小型企業(yè)為樣本編制而得)顯示，PMI升至50.9%，較4月回升1.4個(gè)百分點(diǎn)，時(shí)隔兩個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。中小微企業(yè)產(chǎn)需情況優(yōu)于大中型企業(yè)，說明央行對于中小微企業(yè)定向放水扶持已顯現(xiàn)出一定效果。

海外方面，美債危機(jī)靴子落地。6月3日，拜登簽署了一項(xiàng)關(guān)于聯(lián)邦政府債務(wù)上限和預(yù)算的法案，使其正式生效，暫時(shí)避免了美國政府陷入債務(wù)違約，全球流動(dòng)性危機(jī)得以暫緩。

國內(nèi)行業(yè)政策不斷加碼，6月1日青島出臺樓市優(yōu)化新政，包含放松限售要求、下調(diào)首付比例、推行二手房帶押過戶等。國務(wù)院總理李強(qiáng)6月2日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取優(yōu)化營商環(huán)境工作進(jìn)展及下一步重點(diǎn)舉措?yún)R報(bào)，研究促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施，要求加強(qiáng)動(dòng)力電池系統(tǒng)、新型底盤架構(gòu)、智能駕駛體系等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策。內(nèi)外部好轉(zhuǎn)信號漸顯，預(yù)計(jì)市場將實(shí)現(xiàn)超跌反彈，建議積極開啟左側(cè)布局。

板塊方面，一是持續(xù)關(guān)注“人工智能”及“中特估”主線中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，在發(fā)展趨勢加速的背景下，投資相關(guān)板塊中更具業(yè)務(wù)及業(yè)績確定性的股票，等待后續(xù)機(jī)會(huì);二是關(guān)注市場好轉(zhuǎn)信號增多下順周期、低風(fēng)險(xiǎn)、低估值的板塊，布局食品飲料、新能源汽車、家電等大消費(fèi)行業(yè)。

(作者為大同證券策略分析師)