李泓灝 專欄 

市場(chǎng)出現(xiàn)了碳中和、次新股等主題炒作熱點(diǎn)，雖然無(wú)法大幅帶動(dòng)人氣，但是可以維持市場(chǎng)局部人氣。短期市場(chǎng)或仍需 “磨底”，不過(guò)隨著年季報(bào)密集披露期的到來(lái)，市場(chǎng)的主線將更加清晰，投資者可以圍繞一季報(bào)業(yè)績(jī)挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

周三，早盤兩市股指再度回調(diào)，午后震蕩回升，跌幅有所收窄。但個(gè)股漲多跌少，漲幅超9%個(gè)股逾100家，短線交易表現(xiàn)活躍。

盤面上有幾點(diǎn)現(xiàn)象值得關(guān)注：一、碳中和板塊再度活躍。碳中和板塊再度上漲，豫能控股5連板走勢(shì)成為新的人氣品種，說(shuō)明碳中和板塊作為相關(guān)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的必由之路，未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，易獲得各類資金不同階段的青睞。

二、次新股板塊持續(xù)上漲。近28只次新股漲停，占市場(chǎng)自然漲停個(gè)股三分之一，形成了較好的板塊聯(lián)動(dòng)及賺錢效應(yīng)，說(shuō)明雖然順控發(fā)展特停自查，但15連板示范了較好的賺錢效應(yīng)。

三、航運(yùn)板塊大幅上漲。中遠(yuǎn)海控一季報(bào)近155億元凈利潤(rùn)，引爆航運(yùn)板塊景氣度預(yù)期，資金蜂擁介入，多只個(gè)股一字漲停。

四、抱團(tuán)資產(chǎn)再度調(diào)整。以隆基股份、貴州茅臺(tái)為代表的抱團(tuán)資產(chǎn)再度調(diào)整，部分品種估值與業(yè)績(jī)?nèi)圆幌嗥ヅ洌笫羞€有估值回歸過(guò)程。

五、成交量溫和放大。兩市成交7398億元，較前日溫和放大，說(shuō)明由于市場(chǎng)題材炒作火爆，在賺錢效應(yīng)吸引下，部分觀望資金逐漸入場(chǎng)挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

消息面上，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)逐漸回歸業(yè)績(jī)基本面，更加注重短期業(yè)績(jī)落地及兌現(xiàn)，結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)逐漸增加，當(dāng)下可專注圍繞一季報(bào)挖掘機(jī)會(huì)。首先，國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)改善，經(jīng)濟(jì)暖意愈濃。國(guó)內(nèi)“挖掘機(jī)指數(shù)”強(qiáng)勢(shì)走高，3月三大PMI指數(shù)加快回升，同時(shí)截至目前，A股一季報(bào)預(yù)喜率超過(guò)98%，半數(shù)以上企業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比翻番。其次，微觀流動(dòng)性仍較為充足。根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，當(dāng)前主動(dòng)權(quán)益型基金仍約有5157億元待建倉(cāng)，另估算即將募集的權(quán)益型基金將達(dá)2600億份，此外，年初以來(lái)還有396只基金已申請(qǐng)注冊(cè)登記，以平均發(fā)行份額計(jì)算，后續(xù)增量資金將超過(guò)萬(wàn)億元，對(duì)市場(chǎng)形成有力支撐。第三，4月開(kāi)始2020年報(bào)、2021年一季報(bào)預(yù)告迎來(lái)密集披露期，是驗(yàn)證景氣的重要時(shí)點(diǎn)。隨著業(yè)績(jī)的披露，市場(chǎng)的主線將更加清晰，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將更加豐富。

不過(guò)，同時(shí)值得注意的是國(guó)際關(guān)系層面的中美、中歐之間最新進(jìn)展，4月的政治局會(huì)議仍然會(huì)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)節(jié)奏產(chǎn)生重要影響，需重點(diǎn)關(guān)注。

綜上，市場(chǎng)出現(xiàn)了碳中和、次新股等主題炒作熱點(diǎn)，雖然無(wú)法大幅帶動(dòng)人氣，但是可以維持市場(chǎng)局部人氣。主題炒作波動(dòng)較大，同時(shí)多為概念炒作，并不適合大多數(shù)投資者。短期市場(chǎng)或仍需“磨底”，不過(guò)隨著年季報(bào)密集披露期的到來(lái)，市場(chǎng)的主線將更加清晰，投資者可以圍繞一季報(bào)業(yè)績(jī)挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

(作者為中天證券經(jīng)紀(jì)部業(yè)務(wù)總監(jiān))