在銀行存款利率持續下行、無風險利率進入“1%時代”的背景下，投資者尋求波動可控的穩健增值的需求日益凸顯。

為助力投資者應對“債市收益下行、股市波動較大”的雙重困境，積極把握多元資產配置機遇，興全安養穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)（下稱“興全安養穩健養老一年持有FOF”）于2026年2月26日至3月11日發行。

面對復雜市場，多元配置價值凸顯

當前宏觀環境復雜多變，投資單一資產可能面臨挑戰。

債券市場方面，國債收益率處于長期下行通道，10年期國債收益率等長期無風險利率均已破2%，2025年，中證全債指數年度漲幅僅為0.57%。對于能承受一定波動，希望追求收益彈性的投資者，債券收益空間可能難以滿足預期。

股票市場方面，2025年，萬得全A指數漲幅超過27%，但過往單年度的最大跌幅可能超過20%。伴隨著市場波動和難以預測的回撤，可能導致投資者因恐慌在低點止損離場，將“浮虧”變為實際虧損。

面對“債市收益下行、股市波動較大”的雙重困境，傳統的股債搭配是求穩投資的一個思路。但在宏觀環境愈發復雜的當下，想要構建在多種市場情形下均有韌性的組合，求穩投資還可以進一步做好多元配置。

作為“基金中的基金”，FOF產品天然具備多元資產配置的基因，能夠通過一攬子基金組合，便捷地幫助投資者實現跨市場、跨資產類別的分散投資。

聚焦穩健投資策略，錨定20%權益配置中樞

興全安養穩健養老一年持有FOF是一只定位清晰的穩健策略養老FOF，業績比較基準涵蓋權益、債券、黃金等多類資產。

其投資于權益類資產（包括股票、股票型基金及部分混合型基金）的戰略配置目標比例中樞為20%，投資比例范圍為基金資產的10%-25%。通過構建以固定收益類資產為底倉，并適度配置權益、黃金等多元化資產的投資組合，該基金旨在降低單一資產波動對整體收益的影響，力求改善投資者持有體驗。

此外，基金設定了最短一年持有期。這一設計既有助于鼓勵投資者進行長期投資，力爭提升投資勝率，同時也兼顧了投資者對流動性的基本需求。

FOF專家擔綱，歷史業績經受市場考驗

本基金擬由擁有13年類FOF投研經驗的資深投資專家劉瀟擔綱管理。

作為興證全球基金多元資產配置團隊的核心成員，劉瀟在控制風險和追求超額收益方面展現出扎實的能力。其管理的同類策略產品興全安泰穩健養老一年持有FOF A份額表現優異。

截至2025年12月31日，該產品在劉瀟管理以來回報率為14.10%，超越業績基準逾8個百分點；近3年回報達15.34%，在銀河證券同類（養老目標風險FOF，權益資產0-30%）63只產品中排名第4。

風險控制方面，該產品近3年最大回撤為-5.29%，回撤控制能力位居同類前1/4，體現了基金經理在嚴控波動基礎上追求長期穩健超額收益的投資理念。

百億FOF大廠，多元資產配置實力護航

興證全球基金是業內較早布局FOF和養老產品的基金管理公司之一，其多元資產配置團隊經驗豐富，產品線完備。

截至2025年底，公司旗下公募FOF規模已超186億元，服務持有人超119萬戶。更值得關注的是，截至同期，興證全球基金旗下FOF累計為持有人創造利潤達32.45億元，其FOF產品規模在全市場占比為7.63%，而FOF產品創造利潤的占比高達17.88%，顯示出優異的盈利創造效率。

劉瀟介紹，興全多元資產配置團隊多年來積極踐行多資產、多策略的投資理念，通過平臺化方式，由不同的小團隊分別負責各類資產研究，為團隊提供整體化的投研支持。并且，目前公司提供了比較完善的投研量化平臺，方便進行多維度數據對比，跟蹤基金經理的風格穩定性以及創造超額收益的穩定性表現。

“這就是我們團隊的最大優勢所在。”在劉瀟看來，平臺型的架構有利于團結協作，使得團隊成員積極貢獻對各類特定資產的配置建議，以幫助團隊把握各細分市場的投資機會，力爭在各類資產上創造超額收益。

FOF業務多年實踐下來，興證全球基金多元配置團隊的每一步走得愈發穩健。劉瀟表示，團隊的目標是希望為投資者提供長期良好的持有體驗，波動性越大的產品反而越容易造成投資者虧損，因此出發點還是要把產品做得足夠穩健。（曉薇）

風險提示：興證全球安養穩健養老目標一年持有期混合型FOF收取認購費用，具體為(M為認購金額):M＜100萬元,0.5%；100萬≤M＜500萬,0.30%；M≥500萬元,每筆1000元，不收取銷售服務費。本基金收取申購費用，具體為(M為申購金額):M＜100萬元,0.5%；100萬≤M＜500萬,0.30%；M≥500萬元,每筆1000元，不收取銷售服務費。本基金不收取贖回費用。本基金管理費年費率為0.6%，托管費年費率為0.15%。本材料制作于2026年1月，前述費率可能發生變化，請以基金法律文件及最新相關公告為準。

興證全球安養穩健養老目標一年持有期混合型FOF為混合型基金中基金，其預期收益和預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。基金管理人對本基金風險等級評級為R3。本基金業績比較基準為：中證偏股型基金指數收益率×20％＋上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約收盤價收益率×2％＋中債綜合（全價）指數收益率×78％。本基金每份基金份額的最短持有期限為1年。對于基金份額持有人而言，存在投資本基金后，1年內無法贖回的風險。“養老”名稱不代表收益保障或任何形式的收益承諾。

數據說明：擬任基金經理劉瀟投研經歷：2012年7月-2020年11月，就職于泰康資產管理有限責任公司基金投資部，任職基金投資總監；2020年11月-2021年2月，就職于騰訊公司資產管理部，任職投研中心副總監。2022年8月29日起至今，管理興全安泰穩健養老一年持有FOF，興全安泰穩健養老一年持有FOF A，截至2025年12月31日，成立以來回報為19.84%，同期業績基準回報為9.50%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2021（4.95%/2.80%）、2022（-2.09%/-4.10%）、2023（0.66%/-1.39%）、2024（5.85%/5.20%）、2025（8.25%/4.40%）；本基金于2022年11月17日公告增設Y類基金份額，并于2022年11月23日開始辦理申購等相關業務，截至2025年12月31日，成立以來回報為16.62%，同期業績基準回報為8.31%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2022/11/23-2022/12/31（0.30%/0.01%）、2023（0.97%/-1.39%）、2024（6.12%/5.20%）、2025（8.51%/4.40%），本基金業績比較基準：中證偏股型基金指數收益率×20％＋中債綜合（全價）指數收益率×80％。歷任基金經理：林國懷（2020.11.26-2023.01.04）。2022年12月20日起至今，管理興全安悅平衡養老目標三年持有FOF，截至2025年12月31日，成立以來回報為17.53%，同期業績基準回報為13.69%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2022/12/20-2022/12/31（0.48%/0.35%）、2023（-4.88%/-7.12%）、2024（5.31%/5.90%）、2025（16.76%/15.18%）；基金于2023年04月19日公告增設Y類基金份額，并于2023年05月04日開始辦理申購等相關業務，截至2025年12月31日，成立以來回報為16.41% ，同期業績基準回報為13.20%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2023/5/4-2023/12/31（-5.94%/-7.20%）、2024（5.65%/5.90%）、2025（17.15% /15.18%），基金業績比較基準：中證偏股型基金指數收益率×50％＋恒生指數收益率 （使用估值匯率折算）×5%+中債綜合（全價）指數收益率×45％。2024年5月16日起至今，任興全優選穩健六個月持有FOF基金經理（與丁凱琳共同管理），管理興全優選穩健六個月持有FOF A，截至2025年12月31日，成立以來回報為13.86%，同期業績基準回報為10.67%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2022/4/22-2022/12/31（1.49%/1.17%）、2023（2.62%/1.35%）、2024（4.86%/4.14%）、2025（4.26%/3.64%），其中劉瀟于2022年6月16日至2023年12月27日共同管理；興全優選穩健六個月持有FOF C，成立以來回報為12.82%，同期業績基準回報為10.67%，其成立以來每年度的業績及比較基準：2022/4/22-2022/12/31（1.31%/1.17%）、2023（2.37%/1.35%）、2024（4.60%/4.14%）、2025（4.00%/3.64%），基金業績比較基準：中證普通債券型基金指數收益率×85％＋中證偏股型基金指數收益率×10％＋銀行活期存款利率（稅后）×5％。2025年9月9日起至今任興全盈豐多元配置三個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金經理，與劉水清共同管理，管理時長未達半年，不予披露。

興證全球基金承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應當認真閱讀本基金基金合同、招募說明書等基金法律文件，了解本基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷本基金是否和投資人的風險承受能力相適應，自主判斷基金的投資價值，自主做出投資決策，自行承擔投資風險。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業績或擬任基金經理曾管理的其他組合的業績不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎。

旗下成立滿1年的FOF產品回報同類排名數據說明：興全優選進取三個月持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報排名數據來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.4.5 混合型FOF(權益資產60%-95%)(A類)。

興全安泰平衡養老目標三年持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報排名數據來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.11.3 養老目標風險FOF(權益資產30%-60%)(A類)。

興全安悅穩健養老目標一年持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報排名數據來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.11.1 養老目標風險FOF(權益資產0-30%)(A類)。

興全優選穩健六個月持有期債券(FOF)(A類)近1/3/5年回報排名數據來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.2.1 債券型FOF(A類)。