日前，由上海證券交易所指導，南方基金、華泰證券及南方東英聯合主辦的“智匯期現·共贏未來——ETF與衍生品策略研討會”在上海成功舉行。本次會議匯聚行業精英，共同深入探討ETF與期權等衍生品在投資中的策略應用，聚焦期現聯動、跨境ETF、衍生品風險管理等前沿議題，為與會者帶來涵蓋市場趨勢洞察與落地策略指引的思想盛宴，賦能機構投資者精準把握行業機遇、優化投資組合配置。

會議在南方基金副總經理侯利鵬的開幕致辭中拉開帷幕。他回顧了中國資本市場的發展概況，并指出ETF作為普惠金融工具，在引導中長期資金入市、助力市場平穩健康運行方面發揮著關鍵支撐作用。以ETF期權為代表的指數衍生品，不僅豐富了風險管理工具，更對促進市場穩定、服務實體經濟具有重要意義。

隨后，華泰證券研究所策略首席兼金工聯席首席何康分享了2026年A股市場展望。他深度解析當前海內外宏觀環境，系統闡述資產配置核心邏輯：一方面踐行“分散投資”這一經典策略，通過成長與價值風格的均衡布局、多資產多策略的組合配置，優化投資組合風險收益結構;另一方面聚焦高確定性機會，把握流動性寬松環境下的純粹超額收益機遇，同時挖掘特定細分市場的紅利周期，為在場嘉賓提供了清晰的資產配置框架與決策參考。

聚焦期權工具的實際應用，上海證券交易所創新產品部朱為玉則聚焦于期權工具的發展脈絡與實踐應用，詳細介紹了上交所期權市場概況及其在風險管理中的核心價值。她指出，ETF期權與現貨產品相輔相成，共同構建了更為完善的指數投資生態，為投資者提供了更多元的策略選擇，與前述市場展望形成了工具層面的深度呼應。

華泰期貨研究院量化組李光庭則從實操角度出發，分享ETF多頭收益增厚策略。他從量化視角解析期權應用邏輯，提出期權市場四象限分析框架，結合實證數據驗證策略的收益增厚與風險對沖效果，還分享了多場景擇時優化方案，為嘉賓提供了可落地的期權投資指引。

在跨境投資與全球配置板塊，南方東英首席投資策略師、執行董事張忻哲分享跨境ETF發展趨勢與全球資產配置新機遇。他分析全球ETF市場增長態勢與跨境投資優勢，結合多類資產配置組合案例，介紹適配不同需求的資產配置方案，為嘉賓拓展全球化投資視野提供了清晰思路與實操參考。

圍繞指數投資的未來發展，南方基金指數投資部基金經理龔濤勾勒出指數投資從標準化工具向綜合解決方案升級的未來圖景。他重點拆解純權益與大類配置兩類核心方案：前者以分層級多頻率輪動為核心，后者按目標波動率提供穩健、平衡、進取型選擇，給行業服務升級帶來深刻啟示。

會議最后環節，華泰證券張德寧登臺，介紹華泰證券專業交易服務體系的核心優勢與實踐成果。他強調，在ETF與衍生品市場快速發展的今天，一個安全、高效、專業的交易平臺是投資者把握市場機遇、優化風險管理的重要保障。

參會者普遍認為，本次研討會內容充實、視角多元，既有對宏觀趨勢的前瞻洞察，也有對策略工具的實操剖析，成功搭建了行業交流的高價值平臺，為未來的業務合作與創新發展注入了新的動能。

展望未來，主辦方表示將繼續攜手合作伙伴，在上海證券交易所的指導下，持續深化ETF與衍生品市場的生態建設，積極踐行“理性投資、價值投資、長期投資”理念，共同為推動多層次資本市場繁榮、服務實體經濟發展貢獻力量。蘇萍