隨著人口老齡化趨勢加劇，養老已成為每個人必須直面的話題。如何讓“養老錢”在長期投資中實現穩健增值？養老目標FOF或許是我們值得托付的長期伙伴。

當前全市場基金數量已超1.3萬只，普通投資者難以從海量產品中篩選出長期績優基金。FOF產品由專業團隊通過定量與定性分析，在全市場優選基金組合，通過專業配置，化解“選基難”痛點。

從FOF產品的具體投資來看，該產品通過投資多只基金間接持有股票、債券等資產，在基金分散個股風險的基礎上，進一步分散單一基金的風險。這種“二次平滑”機制可以降低組合波動，更符合養老資金對穩健性的要求。養老目標FOF策略清晰，其中目標日期型基金會隨退休時間點臨近自動降低權益倉位，逐步從積極轉向保守，匹配客戶生命周期。目標風險型基金則保持固定風險水平，如穩健型、平衡型等明確風險水平，便于投資者精準匹配自己的投資目標。

養老目標FOF的獨特優勢正不斷顯現，使它逐漸成為適合投資者長期布局的好選擇。投資者通過個人養老金賬戶投資養老目標FOF，可享受每年最高1.2萬元的個稅抵扣額度，且投資收益暫不征稅，長期復利效應顯著。養老目標FOF的Y類份額管理費、申購費通常為普通份額的五折，進一步減少長期投資成本。養老目標FOF鼓勵長期持有，規避人性追漲殺跌的弱點，通過設置1-5年不等的持有期，幫助投資者避免頻繁申贖非理性投資決策，并通過定投機制淡化擇時壓力。

作為投資者，我們如何選擇適合的養老目標FOF？首先，應按年齡匹配策略，對于70后、80后和90后而言，可以優先選擇目標日期2030、2040、2050基金，讓下滑軌道與退休計劃同步。其次，對于風險偏好明確的投資者，可直接選擇目標風險基金，如“穩健”“平衡”“積極”等標簽產品。在管理人投研綜合能力方面，優先選擇FOF管理經驗豐富、固收與權益投資能力均衡的機構。對于FOF類產品，業績穩定性是重要的考察指標，需要重點關注牛熊市中的回撤控制能力而非短期排名。最后，建議善用定投與稅收窗口，四季度是布局養老投資的黃金窗口，可結合年末稅收籌劃及市場估值切換邏輯，逐步參與養老FOF基金產品的配置。

養老投資并非一蹴而就，而是一場與時間同行的馬拉松。養老目標FOF通過科學配置、長期約束和專業管理，助投資者將當下的積累轉化為未來的從容，通過長期投資與投資者共同見證復利的力量。

農銀匯理基金經理 張夢珂