基金亮點 <<<

國泰穩健添利債券基金擬采用“股債二八”配置策略。以中高等級信用債為主，靈活搭配利率債波段操作;權益倉位不超過20%，股票行業分散、均衡配置;組合同時配置少量股票ETF，通過豐富的組合策略力爭為客戶提供長期穩健的回報。

擬任基金經理茅利偉具備12年證券從業經驗、8年投資管理經驗，于2022年12月正式加入國泰基金，擅長大類資產配置，注重風險收益平衡，具有長線布局思維，即牛市跟節奏、熊市避風險并力求超額收益。茅利偉還擁有豐富的固收+產品管理經驗，以代表產品國泰鑫享穩健A為例，截至2025年8月15日，該基金近2年收益率11.15%，排名同類前25%，自茅利偉2023年7月5日開始管理以來收益率11.85%，榮獲國泰海通證券三年期五星評級。

數據來源：銀河證券、國泰海通證券、Wind;業績經過托管行復核。同類排名指普通債券型基金(二級)(A類);具體排名101/411(2025年8月)。

風險防控方面，不論近1年、近2年還是基金經理茅利偉任職以來，國泰鑫享穩健的最大回撤均顯著優于同類平均。不僅回撤小，而且修復較快，基金自茅利偉任職以來最大回撤恢復天數為22天，顯著優于同期二級債基指數54天的平均最大回撤恢復天數。從其他風險控制指標來看，自茅利偉2023年7月5日管理以來，基金的夏普比率(代表風險調整后的收益)、年化波動率、下行風險、卡瑪比率等指標，也顯著優于同類基金平均水平，展現出強大的風險控制能力。

穩定成績的背后，是茅利偉秉持收益與交易增強并重理念，堅守風險收益平衡的投資風格，以及在大類資產上的成熟管理。

深入探究茅利偉投資理念，會發現他猶如一位精妙棋手，每筆投資都在賠率和勝率間精心尋找平衡。他對于爭取“不虧錢”賠率更為看重，同時兼顧勝率。在他看來，“長效賺錢”關鍵在于有效控制虧損，首先做到“不虧錢”，其次才是“多賺錢”。

在債券投資領域，他認為賠率決定倉位 (久期)中樞，是投資組合優先考量因素;勝率則決定短期倉位(久期)調整力度。在權益投資方面，他指出較好賠率資產往往具備較高安全邊際，拉長時間維度，往往擁有較高勝率;賠率優先就要對估值評估更加慎重，為每一筆投資留有一定估值安全邊際。在滿足一定賠率基礎上，自上而下優先選擇行業有反轉或者趨勢向好板塊;對于不熟悉板塊，由于無法評估賠率，最好辦法是規避，尤其是不追逐短期熱點，以穩健投資策略守護投資者財富。

管理團隊 <<<

權益領域，從階段業績來看，國泰基金中長期業績位居行業前茅，9年期以上業績全部位居行業前25%，多期表現位居同類前10。在債券領域，國泰基金作為“債券基金先行者”之一，歷經市場熊牛轉變，積累了豐富的投資管理經驗。截至2025年6月末，國泰旗下固定收益類產品近3年業績在全市場固收大型公司中排名第3。

數據來源：銀河證券 《主動股票投資管理能力評價·長期評價榜單 (指數法+廣義口徑)》，數據截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年國泰基金主動股票投資管理收益率，滬深300，同類排名分別為：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37% ，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90% ，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我國基金運作時間較短，過往業績不代表未來表現。