國(guó)泰穩(wěn)健添利（A類025266/C類025267） 股債搭配 攻守兼?zhèn)?/h2>
基金亮點(diǎn) <<<
國(guó)泰穩(wěn)健添利債券基金擬采用“股債二八”配置策略。以中高等級(jí)信用債為主，靈活搭配利率債波段操作;權(quán)益?zhèn)}位不超過(guò)20%，股票行業(yè)分散、均衡配置;組合同時(shí)配置少量股票ETF，通過(guò)豐富的組合策略力爭(zhēng)為客戶提供長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。
擬任基金經(jīng)理茅利偉具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、8年投資管理經(jīng)驗(yàn)，于2022年12月正式加入國(guó)泰基金，擅長(zhǎng)大類資產(chǎn)配置，注重風(fēng)險(xiǎn)收益平衡，具有長(zhǎng)線布局思維，即牛市跟節(jié)奏、熊市避風(fēng)險(xiǎn)并力求超額收益。茅利偉還擁有豐富的固收+產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，以代表產(chǎn)品國(guó)泰鑫享穩(wěn)健A為例，截至2025年8月15日，該基金近2年收益率11.15%，排名同類前25%，自茅利偉2023年7月5日開始管理以來(lái)收益率11.85%，榮獲國(guó)泰海通證券三年期五星評(píng)級(jí)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券、國(guó)泰海通證券、Wind;業(yè)績(jī)經(jīng)過(guò)托管行復(fù)核。同類排名指普通債券型基金(二級(jí))(A類);具體排名101/411(2025年8月)。
風(fēng)險(xiǎn)防控方面，不論近1年、近2年還是基金經(jīng)理茅利偉任職以來(lái)，國(guó)泰鑫享穩(wěn)健的最大回撤均顯著優(yōu)于同類平均。不僅回撤小，而且修復(fù)較快，基金自茅利偉任職以來(lái)最大回撤恢復(fù)天數(shù)為22天，顯著優(yōu)于同期二級(jí)債基指數(shù)54天的平均最大回撤恢復(fù)天數(shù)。從其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)來(lái)看，自茅利偉2023年7月5日管理以來(lái)，基金的夏普比率(代表風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益)、年化波動(dòng)率、下行風(fēng)險(xiǎn)、卡瑪比率等指標(biāo)，也顯著優(yōu)于同類基金平均水平，展現(xiàn)出強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
穩(wěn)定成績(jī)的背后，是茅利偉秉持收益與交易增強(qiáng)并重理念，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的投資風(fēng)格，以及在大類資產(chǎn)上的成熟管理。
深入探究茅利偉投資理念，會(huì)發(fā)現(xiàn)他猶如一位精妙棋手，每筆投資都在賠率和勝率間精心尋找平衡。他對(duì)于爭(zhēng)取“不虧錢”賠率更為看重，同時(shí)兼顧勝率。在他看來(lái)，“長(zhǎng)效賺錢”關(guān)鍵在于有效控制虧損，首先做到“不虧錢”，其次才是“多賺錢”。
在債券投資領(lǐng)域，他認(rèn)為賠率決定倉(cāng)位
(久期)中樞，是投資組合優(yōu)先考量因素;勝率則決定短期倉(cāng)位(久期)調(diào)整力度。在權(quán)益投資方面，他指出較好賠率資產(chǎn)往往具備較高安全邊際，拉長(zhǎng)時(shí)間維度，往往擁有較高勝率;賠率優(yōu)先就要對(duì)估值評(píng)估更加慎重，為每一筆投資留有一定估值安全邊際。在滿足一定賠率基礎(chǔ)上，自上而下優(yōu)先選擇行業(yè)有反轉(zhuǎn)或者趨勢(shì)向好板塊;對(duì)于不熟悉板塊，由于無(wú)法評(píng)估賠率，最好辦法是規(guī)避，尤其是不追逐短期熱點(diǎn)，以穩(wěn)健投資策略守護(hù)投資者財(cái)富。
管理團(tuán)隊(duì) <<<
權(quán)益領(lǐng)域，從階段業(yè)績(jī)來(lái)看，國(guó)泰基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)位居行業(yè)前茅，9年期以上業(yè)績(jī)?nèi)课痪有袠I(yè)前25%，多期表現(xiàn)位居同類前10。在債券領(lǐng)域，國(guó)泰基金作為“債券基金先行者”之一，歷經(jīng)市場(chǎng)熊牛轉(zhuǎn)變，積累了豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。截至2025年6月末，國(guó)泰旗下固定收益類產(chǎn)品近3年業(yè)績(jī)?cè)谌袌?chǎng)固收大型公司中排名第3。
數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券 《主動(dòng)股票投資管理能力評(píng)價(jià)·長(zhǎng)期評(píng)價(jià)榜單
(指數(shù)法+廣義口徑)》，數(shù)據(jù)截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年國(guó)泰基金主動(dòng)股票投資管理收益率，滬深300，同類排名分別為：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37%
，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90%
，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。
編輯：lucas
- 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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國(guó)泰穩(wěn)健添利債券基金擬采用“股債二八”配置策略。以中高等級(jí)信用債為主，靈活搭配利率債波段操作;權(quán)益?zhèn)}位不超過(guò)20%，股票行業(yè)分散、均衡配置;組合同時(shí)配置少量股票ETF，通過(guò)豐富的組合策略力爭(zhēng)為客戶提供長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。
擬任基金經(jīng)理茅利偉具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、8年投資管理經(jīng)驗(yàn)，于2022年12月正式加入國(guó)泰基金，擅長(zhǎng)大類資產(chǎn)配置，注重風(fēng)險(xiǎn)收益平衡，具有長(zhǎng)線布局思維，即牛市跟節(jié)奏、熊市避風(fēng)險(xiǎn)并力求超額收益。茅利偉還擁有豐富的固收+產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，以代表產(chǎn)品國(guó)泰鑫享穩(wěn)健A為例，截至2025年8月15日，該基金近2年收益率11.15%，排名同類前25%，自茅利偉2023年7月5日開始管理以來(lái)收益率11.85%，榮獲國(guó)泰海通證券三年期五星評(píng)級(jí)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券、國(guó)泰海通證券、Wind;業(yè)績(jī)經(jīng)過(guò)托管行復(fù)核。同類排名指普通債券型基金(二級(jí))(A類);具體排名101/411(2025年8月)。
風(fēng)險(xiǎn)防控方面，不論近1年、近2年還是基金經(jīng)理茅利偉任職以來(lái)，國(guó)泰鑫享穩(wěn)健的最大回撤均顯著優(yōu)于同類平均。不僅回撤小，而且修復(fù)較快，基金自茅利偉任職以來(lái)最大回撤恢復(fù)天數(shù)為22天，顯著優(yōu)于同期二級(jí)債基指數(shù)54天的平均最大回撤恢復(fù)天數(shù)。從其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)來(lái)看，自茅利偉2023年7月5日管理以來(lái)，基金的夏普比率(代表風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益)、年化波動(dòng)率、下行風(fēng)險(xiǎn)、卡瑪比率等指標(biāo)，也顯著優(yōu)于同類基金平均水平，展現(xiàn)出強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
穩(wěn)定成績(jī)的背后，是茅利偉秉持收益與交易增強(qiáng)并重理念，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的投資風(fēng)格，以及在大類資產(chǎn)上的成熟管理。
深入探究茅利偉投資理念，會(huì)發(fā)現(xiàn)他猶如一位精妙棋手，每筆投資都在賠率和勝率間精心尋找平衡。他對(duì)于爭(zhēng)取“不虧錢”賠率更為看重，同時(shí)兼顧勝率。在他看來(lái)，“長(zhǎng)效賺錢”關(guān)鍵在于有效控制虧損，首先做到“不虧錢”，其次才是“多賺錢”。
在債券投資領(lǐng)域，他認(rèn)為賠率決定倉(cāng)位 (久期)中樞，是投資組合優(yōu)先考量因素;勝率則決定短期倉(cāng)位(久期)調(diào)整力度。在權(quán)益投資方面，他指出較好賠率資產(chǎn)往往具備較高安全邊際，拉長(zhǎng)時(shí)間維度，往往擁有較高勝率;賠率優(yōu)先就要對(duì)估值評(píng)估更加慎重，為每一筆投資留有一定估值安全邊際。在滿足一定賠率基礎(chǔ)上，自上而下優(yōu)先選擇行業(yè)有反轉(zhuǎn)或者趨勢(shì)向好板塊;對(duì)于不熟悉板塊，由于無(wú)法評(píng)估賠率，最好辦法是規(guī)避，尤其是不追逐短期熱點(diǎn)，以穩(wěn)健投資策略守護(hù)投資者財(cái)富。
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數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券 《主動(dòng)股票投資管理能力評(píng)價(jià)·長(zhǎng)期評(píng)價(jià)榜單 (指數(shù)法+廣義口徑)》，數(shù)據(jù)截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年國(guó)泰基金主動(dòng)股票投資管理收益率，滬深300，同類排名分別為：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37% ，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90% ，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。
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