在政策加持、技術(shù)迭代等利好因素共振下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，尤其是2025年更是被看作人形機(jī)器人量產(chǎn)元年。今年以來，機(jī)器人重要概念指數(shù)大漲，以中證機(jī)器人指數(shù)為例，今年已取得了41.80%漲幅，高于同期大盤寬基指數(shù)的表現(xiàn)(數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2025.1.1—2025.9.24)。

龐大的增長潛力不僅吸引了資金爭相涌入，也吸引了眾多機(jī)構(gòu)布局。中銀基金順應(yīng)市場，抓住機(jī)遇，旗下的產(chǎn)品中銀中證機(jī)器人指數(shù)基金(A類：025553、C類：025552)重磅發(fā)行，旨在為投資者參與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資、一鍵布局機(jī)器人賽道提供高效便捷的工具，共享科技發(fā)展帶來的星辰大海。

在AI技術(shù)深度賦能的當(dāng)下，“AI+機(jī)器人”作為新質(zhì)生產(chǎn)力的前沿賽道，正展現(xiàn)出政策支持、科技革新和全球巨頭競相布局的三重共振效應(yīng)，在產(chǎn)業(yè)起步階段積蓄磅礴的發(fā)展勢能。

政策層面，2023年11月，工信部印發(fā)《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，在頂層設(shè)計(jì)勾勒出從技術(shù)研發(fā)到場景落地的清晰藍(lán)圖，為行業(yè)錨定了戰(zhàn)略方向。科技革新方面，多模態(tài)大語言模型的成熟應(yīng)用標(biāo)志著人形機(jī)器人“智能大腦”實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵躍遷，賦予其更精準(zhǔn)的感知與決策能力等。更關(guān)鍵的是，自2022年以來，全球眾多知名產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛入局加碼人形機(jī)器人賽道，通過技術(shù)攻堅(jiān)與生態(tài)整合取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，持續(xù)推動全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)(資料來源：工信部、中國政府網(wǎng)、北京市人民政府網(wǎng)、深圳政府在線、上海市人民政府網(wǎng)等)。

此次發(fā)行的中銀中證機(jī)器人指數(shù)基金為股票型指數(shù)基金，緊密跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)。該指數(shù)選取系統(tǒng)方案商、數(shù)字化車間與生產(chǎn)線系統(tǒng)集成商、自動化設(shè)備制造商、自動化零部件商以及其他機(jī)器人相關(guān)上市公司股票作為指數(shù)樣本，以反映上市公司中機(jī)器人相關(guān)證券的整體表現(xiàn)。

編制方法上，指數(shù)從待選樣本中選出所有機(jī)器人主題公司的證券，同時按照過去一年日均總市值由高到低排名，選取排名前100的證券作為指數(shù)樣本，不足100只時全部納入。這種編制方法既能一定程度保證樣本的流動性，又可以突出機(jī)器人主題特征。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月25日，中證機(jī)器人指數(shù)成份股共73只，平均自由流通市值為132.50億元，呈現(xiàn)出明顯的中小盤特征。從市值分布來看，這一特征或更加凸顯，總市值在300億元以下的成份股占比接近80%(數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)官網(wǎng)、wind，截至2025.9.25)。

在行業(yè)分布上，成份股主要集中在工業(yè)和信息技術(shù)兩大領(lǐng)域，權(quán)重分別達(dá)到54.08%和35.8%，充分體現(xiàn)了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)“硬科技”的特征。此外，“硬科技”屬性也反映到指數(shù)重倉股中，前十大重倉股大多為工業(yè)和信息技術(shù)領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，且集中度較高，合計(jì)權(quán)重達(dá)到了50.36%(數(shù)據(jù)來源：wind，行業(yè)分類為wind一級行業(yè)，截至2025.9.24)。

從歷史表現(xiàn)來看，指數(shù)體現(xiàn)了高彈性的特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，自指數(shù)基日(2010年12月31日)以來，中證機(jī)器人指數(shù)取得了106.90%收益率(數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2010.12.31—2025.9.24)。

當(dāng)前隨著行業(yè)快速發(fā)展，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入“百花齊放、百家爭鳴”階段，布局機(jī)器人指數(shù)產(chǎn)品或值得關(guān)注。

明芳

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