好基金就像種稻子，一茬接著一茬。三季度已經(jīng)收官，排名靠前的“好基”出現(xiàn)了不少新生力量，“成長(zhǎng)”“創(chuàng)新”“新興產(chǎn)業(yè)”等關(guān)鍵詞屢見(jiàn)不鮮。之前排名靠前的一些“明星”，有的仍然傲視群雄，有的則無(wú)人問(wèn)津。

科技類(lèi)基金閃耀全場(chǎng)

上半年表現(xiàn)突出的一些“明星”基金，如今不少改頭換面，而留存下來(lái)的可能就是淘下來(lái)的“金子”，有望沖刺年度榜單。其中，上半年股基排名第一的華安醫(yī)藥生物如今再度領(lǐng)先股基漲幅榜，該基金A份額今年前三季度復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)高達(dá)103.3%，而第二到第五名的分別是易方達(dá)信息行業(yè)精選、易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)互融精選和融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均在93%以上，其中，易方達(dá)信息行業(yè)精選、易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上半年的業(yè)績(jī)均不到20%，三季度是它們的業(yè)績(jī)爆發(fā)期。

指數(shù)型基金的排名變化也反映了三季度市場(chǎng)的特點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，前三季度華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接D和萬(wàn)家中證港股通創(chuàng)新藥ETF奪得指數(shù)型基金業(yè)績(jī)榜單的前兩把交椅，后者是今年上半年指數(shù)型基金業(yè)績(jī)榜的第三名，可見(jiàn)港股創(chuàng)新藥在今年三季度延續(xù)了之前的強(qiáng)勢(shì)。而華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接D上半年的業(yè)績(jī)僅有29.25%，三季度業(yè)績(jī)爆發(fā)，截至9月末，該基金凈值增長(zhǎng)率達(dá)到125.35%。

全市場(chǎng)業(yè)績(jī)排名靠前的大多是混合型基金。永贏科技智選混合A以194.49%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)雄踞前三季度公募業(yè)績(jī)榜首，緊隨其后的分別是匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A、恒越優(yōu)勢(shì)精選混合、中航機(jī)遇領(lǐng)航混合A，前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均超過(guò)127%(相關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表)。

三季度崛起的新秀有望沖刺年度榜單，引發(fā)不少投資者關(guān)注。大同證券某資深分析師告訴記者：“A股市場(chǎng)已進(jìn)入價(jià)值投資、精選個(gè)股的時(shí)代，自下而上研究將更為重要，投資者選擇主動(dòng)型基金品種進(jìn)行投資時(shí)，要選擇其中選股能力較強(qiáng)的，對(duì)自下而上選股更為看重的基金。”

后市基金配置關(guān)注幾大方向

市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)明顯，基金該如何配置?

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心建議，權(quán)益基金方面，繼續(xù)采用核心+機(jī)會(huì)的啞鈴策略，兼顧安全和收益，另外，可借助主動(dòng)管理產(chǎn)品投研能力，精選擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。具體來(lái)看，核心配置以穩(wěn)健為主，繼續(xù)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性高、利潤(rùn)高、分紅高，或估值提升空間相對(duì)較大的主題方向，如紅利、大盤(pán)風(fēng)格的基金，以及聚焦核心資產(chǎn)的基金品種。機(jī)會(huì)配置聚焦業(yè)務(wù)創(chuàng)新、信心驅(qū)動(dòng)和科技賦能三個(gè)方向。主題上，關(guān)注芯片、AI、新能源等高技術(shù)高成長(zhǎng)方向的長(zhǎng)期配置機(jī)會(huì)，但要警惕波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，還可關(guān)注消費(fèi)基本面改善帶來(lái)的行業(yè)回暖機(jī)會(huì)。

固收基金方面，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心建議降低預(yù)期，穩(wěn)健中找收益。短期內(nèi)，中短久期品種基金的性?xún)r(jià)比可能更高。以金融債、利率債為主的品種仍然兼具收益和穩(wěn)健，是穩(wěn)健型投資者的首選。QDII基金方面，AI為代表的新經(jīng)濟(jì)動(dòng)力正在加速推動(dòng)經(jīng)濟(jì)需求增長(zhǎng)，短期內(nèi)市場(chǎng)可能會(huì)延續(xù)樂(lè)觀情緒，但配置時(shí)仍要謹(jǐn)慎，不宜追高。區(qū)域主義、地緣沖突、美國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升等因素共同作用下，投資者仍然有長(zhǎng)期配置黃金的需求，如果海外經(jīng)濟(jì)前景低于預(yù)期，也將有利黃金定價(jià)，繼續(xù)關(guān)注黃金QDII。

國(guó)泰海通證券認(rèn)為，股票基金方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期正在從“L型”的一豎邁向一橫，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的確定性上升。風(fēng)格不切換，新興科技依然是主線，并增配周期金融，港股科技醫(yī)藥有望延續(xù)修復(fù)。從基金投資的角度來(lái)看，建議均衡風(fēng)格配置，重視新興科技并關(guān)注周期金融、港股醫(yī)藥的修復(fù)機(jī)會(huì)。債券基金方面，盡管當(dāng)下央行對(duì)銀行間流動(dòng)性偏呵護(hù)，但并不等于貨幣政策在邊際上會(huì)更寬松。從基金投資角度來(lái)看，建議關(guān)注久期靈活的利率債和重配高等級(jí)高流動(dòng)性信用債的產(chǎn)品。記者 王金萍

前三季度全市場(chǎng)公募基金業(yè)績(jī)TOP30