隨著銀行存款利率持續走低，“存款搬家”現象逐漸浮出水面，公募基金成為這部分資金主要流向之一。不過，經歷多年市場調整，投資者愈發看重中長期業績。

投資者渴望尋找到能帶來長期穩健收益的基金的同時，監管層也通過相關政策進一步提高中長期業績的重要性。證監會于今年6月發布的《推動公募基金高質量發展行動方案》明確提出，要完善行業考核評價制度，對基金投資收益全面實施長周期考核機制，其中三年以上中長期收益考核權重不低于80%。

經過20多年的發展，公募行業中究竟哪些產品中長期業績表現出色，能夠為投資者帶來良好的持有體驗？

為了讓投資者能夠清晰了解公募基金中長期業績情況，近日，標點財經研究院根據Wind、國泰海通證券、銀河證券、基金季報等多方數據，通過對中國基金業過去7年、5年、3年等海量數據進行統計研究，重磅推出《中國基金業馬拉松大師薈·2025》。

研究結果顯示，工銀瑞信基金旗下權益類、固收類基金中長期業績表現可圈可點。國泰海通證券數據顯示，截至6月30日，該公司旗下權益類基金過去5年、過去7年收益率分別在13家權益類大型公司中位列第2名、第1名；固收類基金過去7年收益率在固定收益類大型公司中排第8名。

績優產品種類呈現多元化

在股、債投資領域均頗具口碑的工銀瑞信基金，旗下績優偏債混基金不在少數，比如以量化策略見長的工銀聚享A（011729）。結合基金二季報和銀河證券基金研究月報，截至二季度末，工銀聚享A過去一年、過去三年凈值增長率分別是35.67%、11.76%，分別位居同類普通偏債型基金（股票上限高于30%）（A類）第1/259、40/243。

工銀聚享A是機構投資者的“心頭好”。Wind數據顯示，2021年年末—2024年年末，機構投資者持有該基金份額占總份額比例均逾90%，分別為99.96%、99.69%、99.66%、93.12%。

同為偏債混基金的工銀聚豐A（011532）中長期業績也很卓越。同樣結合基金二季報和銀河證券基金研究月報，截至二季度末，工銀聚豐A過去一年、過去三年凈值增長率分別是6.59%、24.11%，分別位居同類普通偏債型基金（股票上限高于30%）（A類）第94/259、2/243。

工銀聚豐A回撤控制可圈可點。Wind數據顯示，截至6月30日，該基金過去3年最大回撤為-5.39%，公募行業內偏債混合型基金過去3年最大回撤均值為-8.3%。

在債券標的選擇上，工銀聚豐在2025年前兩個季度偏愛商業銀行次級債券、證券公司債，并不做信用下沉，個券評級均是3A級。

打造實力均衡投研團隊

工銀瑞信基金旗下產品中長期業績表現出色，多年鍛造的深厚、扎實的投研實力是基礎。

作為老牌公募基金公司，工銀瑞信基金堅持“穩健投資、價值投資、長期投資、綠色投資、責任投資”的投資理念，建立了權益、固收、FOF、指數及量化四大研究板塊和15個能力中心，對權益、債券、大類資產等多個條線進行全方位覆蓋、研究，并在團隊化、平臺化、一體化的投研管理體系下，團隊成員之間觀點充分碰撞，實現研究、投資深度融合，研究成果在投資前多維度驗證，提升投資勝率。

更為重要的是，工銀瑞信基金秉承“以人為本”的理念，通過特色的金字塔式人才培養體系與優秀人才篩選機制相結合，全方位培育、引入專業人才，組建了一支風格穩健、誠信敬業、創新進取、團隊協作的專業投研團隊。公司投資人員平均從業年限超過12年，其中投資人員平均司齡9年，自己培養的基金經理占比超過70%，擁有一支凝聚力強、共識度高、涵蓋“老中青”三代基金經理的投研團隊。

如今，工銀瑞信固收方面擁有歐陽凱、何秀紅、谷衡，權益方面擁有杜洋、鄢耀、宋炳珅、楊鑫鑫、盛震山等多位在業內頗具口碑，且投研體系成熟、能力特色各異的優秀基金經理。盛震山作為工銀瑞信中生代基金經理的佼佼者，多年在投研工作中形成了獨特的逆向思維，即不盲目追逐熱點，通過不斷拓展研究范圍，在非熱門行業中關注度不高的領域進行深入研究，尋找潛在投資機會。

選股方面，盛震山重視基本面與估值的動態平衡，通過科學、嚴謹的基本面分析和行業橫向比較，篩選出盈利能力優異且估值合理的個股。同時，他還會通過差異化視角，規避交易擁擠度較高的賽道，在關注度較低的行業發掘投資機遇。

與此同時，盛震山看重安全邊際，并將其貫穿于投資全鏈條。他通過嚴格負面清單系統剔除存在治理瑕疵或財務隱憂的個股，組合構建時行業、風格配置相對均衡，偏好低估值大盤價值股票，以及歷經多年市場競爭和優勝劣汰，行業格局清晰、頭部企業優勢明顯的行業，從而分散風險。

未來，工銀瑞信基金將繼續鍛造核心投研能力，提升平臺型投研體系效能，秉持著“初心不貳”的承諾，對產品實行精細化管理，為投資者提供多元化選擇和良好持有體驗，以專業之力書寫公募行業高質量發展的新篇章。

投資時間網、標點財經研究員 齊文健

【數據說明】

1.各類基金排名數據來源于銀河證券，數據截至2025年6月30日。

2.權益類大型基金公司收益排名來源于國泰海通證券，數據截至2025年6月30日；工銀瑞信權益類基金近七年（2018.07.01—2025.06.30）絕對收益居權益類基金大型公司2/13，近五年（2020.07.01—2025.06.30）絕對收益居權益類基金大型公司1/13；工銀瑞信固收類基金近七年（2018.07.01—2025.06.30）絕對收益居固收類大型基金公司8/18。

3.工銀聚豐A成立于2021年5月28日，盛震山、劉婷自2023年1月13日至今擔任本基金基金經理。該基金在自2021年以來各年度、近一年凈值增長率分別為0.27%、-6.83%、8.76%、11.95%、6.59%。同期業績比較基準分別為-0.03%、-4.50%、-0.17%、10.21%、7.95%（數據來源：基金年報、季報）。

4.工銀聚享混合A成立于2021年8月24日，焦文龍自2023年9月22日至今擔任本基金基金經理，何順自2023年10月20日至今擔任本基金基金經理。該基金在自2021年以來各年度、近一年凈值增長率分別為2.89%、-4.57%、-7.64%、8.37%、35.67%；同期業績比較基準收益率為1.66%、-4.50%、-0.17%、10.21%、7.95%（數據來源：基金年報、季報）。

【風險提示】

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金為混合型基金，預期收益和風險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。本基金如果投資港股通投資標的股票，還需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》及更新等相關法律文件，在全面了解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資，投資須謹慎。