在征求意見近4個月后，國家金融監(jiān)督管理總局日前印發(fā)《金融機構(gòu)產(chǎn)品適當性管理辦法》，加強金融消費者權(quán)益保護，對金融機構(gòu)的產(chǎn)品銷售行為進行進一步規(guī)范，與此同時，包括《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法》在內(nèi)的一系列監(jiān)管文件的陸續(xù)發(fā)布也彰顯出監(jiān)管部門對銀行理財子公司監(jiān)管整體趨嚴的態(tài)勢。《大眾證券報》記者注意到，今年上半年，共有2家銀行理財子公司受到監(jiān)管重罰，被罰沒金額均超過千萬元。

 兩家合計被罰超三千萬元

國家金融監(jiān)督管理總局6月27日披露的行政處罰信息公示列表顯示，中銀理財因“非標債權(quán)投資管理不到位，理財產(chǎn)品投資集中度、流動性不符合監(jiān)管要求，信息登記管理不到位等違法違規(guī)行為”被罰款1290萬元。當日，中銀理財即在官網(wǎng)發(fā)布“臨時信息披露公告”稱，“公司高度重視監(jiān)管意見、立查立改，相關(guān)處罰問題已嚴格按照監(jiān)管要求于2024年6月全部整改完畢。目前，公司理財產(chǎn)品運作有序、業(yè)績穩(wěn)健”。公司還在公告中表示下一步將堅持舉一反三，持續(xù)強化業(yè)務合規(guī)管理，增強風險管控能力，切實維護投資者權(quán)益，為廣大投資者提供更高質(zhì)量的金融服務。

不過記者注意到，這已是中銀理財自成立以來第三次收到監(jiān)管罰單。2024年6月，中銀理財因“未能有效穿透識別底層資產(chǎn)、非標底層資產(chǎn)到期日晚于封閉式產(chǎn)品到期日”被罰款250萬元；2022年6月，中銀理財因“六宗罪”（違法違規(guī)行為具體為：一、公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；二、全部公募理財產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財產(chǎn)品杠桿水平超標；四、同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產(chǎn)的交易存在不公平性；五、理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值；六、理財公司對關(guān)聯(lián)法人的認定不符合監(jiān)管要求）被罰款460萬元。

統(tǒng)計還顯示，中銀理財是今年受到重罰的第二家理財子公司。今年2月，交銀理財因“理財產(chǎn)品信息披露不規(guī)范、理財業(yè)務投后管理勤勉盡職義務履行不到位等”被罰款1750萬元，成為2025年理財公司收到的首張罰單。

從罰沒金額來看，今年上半年收到罰單的兩家理財子公司合計被罰沒金額為3040萬元，這一金額已接近去年全年理財子公司的被罰沒金額。數(shù)據(jù)顯示，2024年共有8家銀行理財子公司因業(yè)務違規(guī)遭罰，累計被罰沒金額為3120萬元。

 發(fā)展趨于“輕規(guī)模、重質(zhì)量”

從去年以及今年上半年被罰的理財子公司違規(guī)事由來看，信息披露不規(guī)范、未能有效穿透識別底層資產(chǎn)等是受罰主因。

“整體來看，今年有關(guān)部門監(jiān)管方向都在促進理財公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，并提升產(chǎn)品信息披露、凈值管理、銷售行為等方面合規(guī)性，進一步保護投資者合法權(quán)益，引導行業(yè)向長期高質(zhì)量發(fā)展。”普益標準研究員劉思佳在接受采訪時告訴記者，今年以來，監(jiān)管機構(gòu)對銀行理財子公司從內(nèi)部架構(gòu)、銷售行為以及投資者權(quán)益保護等多方面都加強了約束。3月，正式實施的《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法》要求理財公司建立“分級管理、逐級負責”合規(guī)管理體系等，聚焦提高其防范化解重大風險的能力；5月，《銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布，對理財產(chǎn)品信息披露行為進行規(guī)范，引導行業(yè)將信息披露融入業(yè)務全流程；7月，《金融機構(gòu)產(chǎn)品適當性管理辦法》（7號令）正式發(fā)布，進一步強化將適當?shù)漠a(chǎn)品通過適當?shù)那冷N售給適合的客戶的理念。

劉思佳表示，《理財公司分類監(jiān)管評級辦法》當前已進入試點階段，該辦法或?qū)⑼苿永碡敼鞠颉拜p規(guī)模、重質(zhì)量”方面發(fā)展。

劉思佳還指出，投資者在購買理財產(chǎn)品時，應優(yōu)先選擇購買與自身風險偏好相適配的產(chǎn)品。應如實根據(jù)自身情況完成風險測評，不要為了購買高收益彈性產(chǎn)品而隱瞞個人信息或被他人誤導。挑選產(chǎn)品時，應根據(jù)風險測評結(jié)果和產(chǎn)品風險等級選擇在自身風險承受范圍內(nèi)的產(chǎn)品，并結(jié)合個人收益目標與流動性需求，選擇相適應的產(chǎn)品投資類型和期限。在評估產(chǎn)品收益時，可以參考其業(yè)績比較基準和成立以來或過去多時點的收益表現(xiàn)，但需注意上述指標均不代表產(chǎn)品的最終收益與未來表現(xiàn)，在此基礎上，投資者還應明晰產(chǎn)品說明書中的資產(chǎn)配置策略、申贖規(guī)則、投資門檻等要素，并定期查看產(chǎn)品運作報告，關(guān)注產(chǎn)品是否出現(xiàn)投資風格漂移、提前到期等事項。此外，還需注意的是，銀行理財產(chǎn)品當前已進入“凈值化時代”，“剛性兌付”下的保本保息已不復存在，投資者應結(jié)合市場趨勢變化，在客觀看待產(chǎn)品凈值波動的基礎上避免“追漲殺跌”的情緒化交易，在控制風險的基礎上追求合理收益，同時降低單一資產(chǎn)配置集中度，做好分散投資，最后在銀行等正規(guī)渠道選擇優(yōu)質(zhì)且適合自己的產(chǎn)品進行投資理財。

記者 趙琦薇