亮點(diǎn)解析 >>>

在公募基金高質(zhì)量發(fā)展的背景下，諾安基金始終堅(jiān)持以投資者利益為核心，通過持續(xù)優(yōu)化投研體系、完善產(chǎn)品布局、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，為產(chǎn)品長期業(yè)績提供了堅(jiān)實(shí)支撐。公司旗下權(quán)益與固收產(chǎn)品中長期業(yè)績表現(xiàn)亮眼，多只基金跑贏業(yè)績基準(zhǔn)，彰顯了專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的實(shí)力與擔(dān)當(dāng)。

在權(quán)益投資領(lǐng)域，諾安基金形成了“成長與均衡并重”的打法，把握時(shí)代機(jī)遇。其中，成長風(fēng)格的諾安先鋒等基金長期業(yè)績突出。諾安先鋒為擁有27年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)（超19年投資管理經(jīng)驗(yàn)）的“老將”楊谷管理時(shí)間最久的產(chǎn)品。截至2025年3月31日，其A類成立來獲得891.15%的業(yè)績，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為301.20%（基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×80%＋中證全債指數(shù)收益率×20%），獲得十年期五星評級（評級來源：國泰海通證券，截至2025.6.30，發(fā)布于2025.7.2）。

楊谷始終堅(jiān)持前瞻性研究，不斷尋找市場的安全邊際，持股分散，淡化擇時(shí)。而與楊谷同屬一個團(tuán)隊(duì)的吳博俊也擅長左側(cè)布局，買在無人問津處，傾向于鎖定2-3年有穩(wěn)定增長且具備估值提升的個股。兩人共管的諾安進(jìn)取回報(bào)截至2025年6月30日，過去一年收益達(dá)29.86%（同期基準(zhǔn)為11.01%；基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)×40%），過去三年同類排名前2%（26/1712），獲三年期五星評級（排名及評級數(shù)據(jù)來源：國泰海通證券，截至2025.6.30，發(fā)布于2025.7.2；同類基金指混合型-主動混合開放型-靈活策略混合型）。

此外，諾安基金權(quán)益投資事業(yè)部總經(jīng)理韓冬燕是典型的“精進(jìn)均衡”風(fēng)格，她張弛有度，攻守有道，認(rèn)為“盡量長的業(yè)績記錄”是基金經(jīng)理能獲得投資者信任的前提條件，力爭以均衡布局穿越周期。

在長期主義下，她掌管的諾安先進(jìn)制造業(yè)績長期跑贏基準(zhǔn)。截至2025年3月31日，該基金成立來A類凈值增長率為188.60%，超越基準(zhǔn)173.10%（同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為15.50%；基準(zhǔn)為80%×滬深300指數(shù)+20%×中證全債指數(shù)）。截至2025年6月30日，其過去三年同類排名前6%（18/308），獲三年期、五年期五星評級。同時(shí)，其掌管的諾安行業(yè)輪動A及諾安中小盤精選A分別獲三年期、五年期五星評級，諾安中小盤精選A亦獲得十年期五星評級（排名及評級來源：國泰海通證券，截至2025.6.30，發(fā)布于2025.7.2，同類基金為：混合型-主動混合開放型-主動股票開放型）。

均衡風(fēng)格方面，保險(xiǎn)資管出身的李曉杰擅長利用數(shù)學(xué)模型識別行業(yè)機(jī)會，重視攻守兼顧，重視“回撤”管理。截至2025年3月31日，其在管的諾安低碳經(jīng)濟(jì)A過去三年收益達(dá)22.23%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為-30.21%，產(chǎn)品過去五年收益也達(dá)104.22%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為38.29%（基準(zhǔn)為80%×中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)收益率+20%×中證全債指數(shù)收益率）。

債券型基金領(lǐng)域，諾安優(yōu)化收益也是長期跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。截至2025年6月30日，其近五年、七年、十年凈值增長率排名均位列同類第一，分別為1/540、1/358、1/189，同時(shí)獲得五年期和十年期五星評級（排名及評級來源：國泰海通證券，發(fā)布于2025.7.2，同類為：債券型-主動債券開放型-準(zhǔn)債債券型）。截至2025年3月31日，該基金C類近五年凈值增長率49.16%（業(yè)績基準(zhǔn)22.60%，基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)），成立以來凈值增長率242.68%（業(yè)績基準(zhǔn)108.57%）。同時(shí)，截至2024年12月31日，諾安基金旗下固定收益類基金近七年收益率在同期可比99家基金公司中位居第一名（發(fā)布于2025.1.3，海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》）。

管理人優(yōu)勢 >>>

諾安基金成立于2003年，公募管理規(guī)模超過2082億元，為持有人累計(jì)獲取收益超過475億元，累計(jì)分紅超過377億元（截至2024.12.31），在高質(zhì)量發(fā)展的道路上，持續(xù)發(fā)揮金融對科技創(chuàng)新的支持作用，累計(jì)為740家科技企業(yè)提供IPO募資支持，產(chǎn)品持有新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)行的股票市值合計(jì)278億元。在為投資者提供多元選擇，分享科技行業(yè)紅利的同時(shí)，力爭成為更值得信任、更值得托付、更值得尊敬的基金公司。

備注：參與科技及企業(yè)IPO的數(shù)量截至2024.12.1，篩選電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒、國防軍工行業(yè)IPO公司，數(shù)據(jù)來源：wind；持有新質(zhì)生產(chǎn)力股票市值截至2024.6.30,新質(zhì)生產(chǎn)力標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)為“萬得新質(zhì)生產(chǎn)力綜合指數(shù)”成分股，數(shù)據(jù)來源：諾安基金定期報(bào)告；管理規(guī)模截至2024.9.30，分紅及收益截至2024.6.30，數(shù)據(jù)來源：諾安基金。

風(fēng)險(xiǎn)提示：諾安先鋒混合型證券投資基金基金、諾安進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金、諾安先進(jìn)制造股票型證券投資基金、諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金、諾安中小盤精選混合型證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R3，適合風(fēng)險(xiǎn)等級為C3及以上投資者；諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R4，適合風(fēng)險(xiǎn)等級為C4及以上投資者；諾安優(yōu)化收益?zhèn)妥C券投資基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R2，適合風(fēng)險(xiǎn)等級為C2及以上投資者，具體的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級請以產(chǎn)品購買時(shí)的詳細(xì)頁面展示為準(zhǔn)。不同的銷售機(jī)構(gòu)采取的評價(jià)方法不同，請投資者在購買基金時(shí)，按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級與產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級適當(dāng)性匹配。

市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。本觀點(diǎn)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或保證，亦不作為任何法律文件?；鸬膬糁当憩F(xiàn)與市場波動密切相關(guān)，短期內(nèi)可能因市場表現(xiàn)、持倉資產(chǎn)價(jià)格波動等因素出現(xiàn)階段性較大波動。投資者需要了解基金投資存在可能導(dǎo)致本金虧損的情形?；鸾?jīng)理可能會根據(jù)市場情況在符合《基金合同》等法律文件約定的前提下調(diào)整投資策略和資產(chǎn)配置比例。投資者投資于本公司管理的基金時(shí)，應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《托管協(xié)議》《招募說明書》《風(fēng)險(xiǎn)說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等文件及相關(guān)公告，如實(shí)填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不代表本基金業(yè)績表現(xiàn)。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)擔(dān)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。

【諾安先鋒混合基金】本基金成立于2005.12.19，由諾安股票證券投資基金更名而來。2006.2.22至今，楊谷擔(dān)任基金經(jīng)理；2020.4.30至2023.9.15，張堃擔(dān)任基金經(jīng)理。自2021.6.15起，本基金分設(shè)A、C兩類份額，A類2020-2024年凈值增長率分別為：46.58%、48.40%、-15.18%、-4.16%、-3.05%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：22.48%、-2.86%、-16.88%、-8.15%、13.90%；C類2021-2024年凈值增長率分別為29.35%、-15.54%、-4.53%、-3.44%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-1.42%、-16.88%、-8.15%、13.90%。（數(shù)據(jù)來源：諾安先鋒混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×80%＋中證全債指數(shù)收益率×20%）

【諾安進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合基金】本基金成立于2016.9.27。2016.9.27-2020.4.24，李玉良擔(dān)任基金經(jīng)理；2016.9.27-2022.2.25，裴禹翔擔(dān)任基金經(jīng)理；2020.4.25至今，吳博俊擔(dān)任基金經(jīng)理；2024.4.13至今，楊谷擔(dān)任基金經(jīng)理。本基金2020-2024年凈值增長率分別為：8.37%、-8.18%、5.77%、8.33%、1.62%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%、12.91%。（數(shù)據(jù)來源：諾安進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)×40%）

【諾安先進(jìn)制造股票基金】本基金成立于2015.8.21。2015.11.5至今，韓冬燕擔(dān)任基金經(jīng)理。自2023.9.27起，本基金分設(shè)A、C兩類份額。A類2020-2024年凈值增長率分別為：46.17%、20.20%、-20.43%、11.90%、11.79%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：22.48%、-2.86%、-16.88%、-8.15%、13.90%；C類2024年凈值增長率為：11.16%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：13.90%。（數(shù)據(jù)來源：諾安先進(jìn)制造股票型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×滬深300指數(shù)+20%×中證全債指數(shù)）

【諾安行業(yè)輪動混合基金】本基金成立于2017.6.23，由原諾安保本混合型證券投資基金保本周期到期后轉(zhuǎn)型而來。2017.6.23-2019.1.11，謝志華擔(dān)任基金經(jīng)理；2017.6.23至今，韓冬燕擔(dān)任基金經(jīng)理。自2023.9.27起，本基金分設(shè)A、C兩類份額。A類2020-2024年凈值增長率分別為：47.24%、19.23%、-20.12%、12.80%、9.00%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%、12.91%；C類2024年凈值增長率為：8.44%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：12.91%。（數(shù)據(jù)來源：諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為60%×滬深300指數(shù)收益率+40%×中證全債指數(shù)收益率）

【諾安中小盤精選混合基金】本基金成立于2010.4.28，由諾安中小盤精選股票型證券投資基金更名而來。2016.9.13至今，韓冬燕擔(dān)任基金經(jīng)理。自2024年2月23日起，本基金分設(shè)A、C、D三類份額。A類基金2020-2024年凈值增長率分別為：37.48%、13.99%、-19.62%、5.85%，7.87%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：23.08%、9.65%、-16.97%、-5.20%，8.87%；（數(shù)據(jù)來源：諾安中小盤精選混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證700指數(shù)收益率×80%+中證全債指數(shù)收益率×20%）

【諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票基金】本基金成立于2015.5.12。2015.9.26-2019.1.21，盛震山擔(dān)任基金經(jīng)理；2019.1.22-2023.2.17，蔡宇濱擔(dān)任基金經(jīng)理。2023.2.18至今，韓冬燕擔(dān)任基金經(jīng)理。2023.2.25至今，李曉杰擔(dān)任基金經(jīng)理。自2020.10.28起，本基金分設(shè)A、C兩類份額；自2024.8.22起，本基金增設(shè)D類份額。A類2020-2024年凈值增長率分別為：34.10%、30.55%、0.35%、-6.93%、14.30%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：62.60%、37.76%、-20.25%、-24.41%、6.56%；C類2021-2024年凈值增長率分別為：30.47%、-0.17%、-7.36%、13.67%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：37.76%、-20.25%、-24.41%、6.56%。（數(shù)據(jù)來源：諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)收益率+20%×中證全債指數(shù)收益率）

【諾安優(yōu)化收益?zhèn)稹?/span>本基金成立于2007.8.29，由諾安中短期債券投資基金轉(zhuǎn)型而來。2013.12.28-2021.11.12，謝志華擔(dān)任基金經(jīng)理；2021.11.13至今，張立擔(dān)任基金經(jīng)理。自2025.7.3起，本基金增設(shè)A類份額（基金代碼024765）。C類（基金代碼320004）2020-2024年凈值增長率分別為：24.12%、19.84%、-7.42%、2.97%、7.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：2.97%、5.23%、3.32%、4.81%、7.89%。（數(shù)據(jù)來源：諾安優(yōu)化收益?zhèn)妥C券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)）

【諾安精選回報(bào)靈活配置混合基金】本基金成立于2016.3.28。2020.9.18-2022.2.25，裴禹翔擔(dān)任基金經(jīng)理；2016.3.28-2023.5.12，李玉良擔(dān)任基金經(jīng)理；2022.1.29-2023.5.12，郭曉暉擔(dān)任基金經(jīng)理；2023.5.13至2023.10.20，張堃擔(dān)任基金經(jīng)理。2023.10.21至今，楊谷擔(dān)任基金經(jīng)理。本基金2020-2024年凈值增長率分別為：54.35%、14.54%、-7.18%、-11.34%、3.59%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%、12.91%。（數(shù)據(jù)來源：諾安精選回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)×60%+中證全債指數(shù)×40%）

【諾安優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合基金】本基金成立于2016.9.22。2016.9.22-2020.9.25，李玉良擔(dān)任基金經(jīng)理；2020.9.26至2023.10.20，張堃擔(dān)任基金經(jīng)理。2023.10.21至今，楊谷擔(dān)任基金經(jīng)理。本基金2020-2024年凈值增長率分別為：7.44%、68.09%、-7.48%、-2.34%、-0.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%、12.91%。（數(shù)據(jù)來源：諾安優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)×60%+中證全債指數(shù)×40%）

【諾安優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合基金】本基金成立于2014.3.13。2014.6.14-2021.9.9，吳博俊擔(dān)任基金經(jīng)理；2016.8.26-2021.9.9，裴禹翔擔(dān)任基金經(jīng)理；2021.9.10至2023.2.17，張強(qiáng)擔(dān)任基金經(jīng)理；2023.2.18至2023.10.20，張堃擔(dān)任基金經(jīng)理；2023.10.21-2025.3.5，楊谷擔(dān)任基金經(jīng)理；2024.4.13至今，吳博俊擔(dān)任基金經(jīng)理；2025.3.6至今，鄧心怡擔(dān)任基金經(jīng)理；2025.3.6至今，楊靖康擔(dān)任基金經(jīng)理助理。自2015.11.18起，本基金分設(shè)A、C兩類份額。A類2020-2024年凈值增長率分別為：10.73%、-8.28%、-30.23%、-8.62%、-4.03%；C類2020-2024年凈值增長率分別為：10.73%、-8.41%、-30.27%、-8.85%、-4.05%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：17.68%、-0.60%、-11.98%、-4.87%、12.91%。（數(shù)據(jù)來源：諾安優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為60%×滬深300指數(shù)+40%×中證全債指數(shù)）

【諾安增利債券基金】本基金成立于2009.5.27。2016.2.20-2022.2.25，裴禹翔擔(dān)任基金經(jīng)理；2021.4.22-2022.6.17，黃友文擔(dān)任基金經(jīng)理；2020.5.21至今，張立擔(dān)任基金經(jīng)理；2024.5.30至今，范磊擔(dān)任基金經(jīng)理。自2009.9.1起，本基金分設(shè)A、B兩類份額。A類2020-2024年凈值增長率分別為：20.86%、7.41%、-14.91%、0.80%、1.54%；B類2020-2024年凈值增長率分別為：20.25%、6.94%、-15.29%、0.33%、1.06%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為：2.97%、5.23%、3.32%、4.81%、7.89%。（數(shù)據(jù)來源：諾安增利債券型證券投資基金定期報(bào)告；本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)）

楊谷，碩士，CFA，具有基金從業(yè)資格。曾就職于平安證券公司綜合研究所、西北證券公司資產(chǎn)管理部。2003年加入諾安基金管理有限公司，歷任投資部總監(jiān)、權(quán)益投資事業(yè)部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任公司首席策略師。2006年11月至2007年11月任諾安價(jià)值增長股票證券投資基金基金經(jīng)理，2010年9月至2015年1月任諾安主題精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2013年4月至2015年1月任諾安多策略股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2023年10月至2025年3月任諾安優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2006年2月起任諾安先鋒混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2023年10月起任諾安優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金及諾安精選回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2024年4月起任諾安進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年2月起兼任投資經(jīng)理。

吳博俊，碩士，具有基金從業(yè)資格。2008年加入諾安基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理。2019年1月至2020年4月任諾安益鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2015年6月至2021年5月任諾安創(chuàng)新驅(qū)動靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2015年6月至2021年8月任諾安穩(wěn)健回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2014年6月至2021年9月任諾安優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2019年9月至2022年7月任諾安優(yōu)化配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2022年4月至2024年6月任諾安利鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月起任諾安進(jìn)取回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2024年4月起任諾安優(yōu)勢行業(yè)靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年2月起兼任投資經(jīng)理。

韓冬燕，碩士，具有基金從業(yè)資格。曾就職于華夏基金管理有限公司，先后從事于基金清算、行業(yè)研究工作。2010年1月加入諾安基金管理有限公司，從事行業(yè)研究工作，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理、權(quán)益投資事業(yè)部總經(jīng)理。2019年4月至2023年9月任諾安恒鑫混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2015年11月起任諾安先進(jìn)制造股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2016年9月起任諾安中小盤精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2017年6月起任諾安行業(yè)輪動混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2023年2月起任諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。

李曉杰，碩士，具有基金從業(yè)資格。曾先后就職于東興證券股份有限公司、新時(shí)代信托股份有限公司、華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，任投資經(jīng)理。2023年2月加入諾安基金管理有限公司。2023年2月起任諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2024年6月起任諾安均衡優(yōu)選一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2024年8月起任諾安匯利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理，2025年3月起任諾安新動力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。