亮點解析 >>>

鵬華共贏未來混合基金是全市場首批基于業績比較基準的新模式浮動費率基金之一。這一產品的面世不僅標志著公募基金收費模式從“固定費率”向“業績掛鉤”的轉型，更重新定義了管理人與投資者的利益共享機制，為行業高質量發展注入新動能。

新模式浮動費率基金強調一個“新”字，明確基于業績比較基準的浮動管理費收取模式，雙向浮動且為開放式設計。它具有以下四個特點：

第一，更強調對投資者利益的保護。產品對費率的升降檔實行非對稱設計，當業績明顯跑輸業績比較基準時，管理費率的降檔幅度將明顯大于業績顯著超越業績比較基準時的升檔幅度。

第二，強化業績比較基準的投資標尺作用，引導投資行為更加審慎穩定。浮動管理費模式的實踐最早可追溯至1999年，在不同時期不同的公司進行了不同模式的嘗試，有的對標絕對收益，有的和規模掛鉤，有的和持有期掛鉤。這批新模式浮動管理費基金采用與基金業績掛鉤的浮動管理費率模式，且對標的是相對業績比較基準的超額收益，進一步強化了投資行為的審慎性、穩定性。

第三，鼓勵長期投資。根據收費規則，只有當投資者持有期達1年及以上，才適用管理費浮動的機制，在一定程度上鼓勵投資者進行長期持有。

第四，引導理性投資。投資者管理費用的最終核定采用持有期年化收益指標進行衡量，該指標一方面與基金產品的業績表現息息相關，另一方面也與買賣的時點緊密相關，在一定程度上能夠引導大家進行理性投資。

管理人優勢 >>>

作為擁有超10年投資管理經驗的均衡價值派選手，鵬華共贏未來混合基金的基金經理袁航在投資中兼顧了價值成長與深度價值，因而其管理的產品既具有長跑的韌性，也能當風來時擁有一定的爆發力。截至2025年3月31日，鵬華策略優選過去5年凈值增長率為58.04%，同期業績比較基準收益率僅為14.33%，超額收益達43.71%，展現出較強的韌性。而他所管理的另一只鵬華鑫遠價值一年持有期混合A在2024年凈值增長達到36.66%，同期業績比較基準收益率為13.82%，超額收益達22.84%，在均衡價值派的基金經理中實屬難得。

2009年入行的袁航，始終圍繞大消費、大金融、大制造三大領域進行深耕，并形成了具有市場競爭力的投資護城河。例如，在2022—2023年期間，銀行和家用電器板塊的市場關注度較低，股價表現平淡，但是袁航通過長期深度研究看到了這兩個板塊中龍頭企業的投資價值，選擇逐步布局、耐心堅守，最終迎來了豐碩的果實。這些業績的取得，也體現出鵬華基金一直秉持“為信任創造回報”的長期承諾。未來，鵬華基金將持續以創新為驅動，以業績為基石，助力每一位投資者在長期主義的道路上行穩致遠。

數據來源：基金產品定期報告，基金管理人管理的其他基金業績和投資人員取得過往業績不預示其未來表現，也不構成本基金業績表現的保證。基金有風險，投資需謹慎。