6月18日，富國、景順長城、南方、嘉實、招商、廣發(fā)、易方達、鵬華、華夏、博時10家公募基金公司集體上報首批科創(chuàng)債ETF。機構認為，科創(chuàng)債ETF起到資本市場支持科技創(chuàng)新的樞紐作用，有助于提升科創(chuàng)債流動性，促進資本市場各板塊互聯(lián)互通，高效配置金融資源。

近期，股債蹺蹺板效應顯現(xiàn)，債券型ETF作為避險類資產成為投資組合中重要的資產類別。在低利率市場環(huán)境下，科創(chuàng)債作為高等級信用債顯現(xiàn)出較好的投資價值，未來隨著科創(chuàng)債進一步擴容和升級，有望提供更大的收益挖掘空間。

10只科創(chuàng)債ETF火速上報

6月18日，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上提出“加快推出科創(chuàng)債ETF”。隨后，10家公司火速上報10只科創(chuàng)債ETF。

據(jù)了解，此次上報的10只科創(chuàng)債ETF，有6只跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，3只跟蹤上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，1只跟蹤深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。以中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)為例，該指數(shù)從滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，選取主體評級AAA、隱含評級AA+及以上的債券作為指數(shù)樣本，以反映相應科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn);該指數(shù)成分券資質普遍較好，以央國企作為發(fā)行主體的科創(chuàng)債規(guī)模占比在99%左右。

富國基金表示，科創(chuàng)債ETF高度契合金融“五篇大文章”中有關科技金融的指導精神。這一創(chuàng)新產品不僅拓寬了科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，吸引多元化資金支持企業(yè)關鍵技術研發(fā)，助力實現(xiàn)高水平科技自立自強;同時也創(chuàng)新了科技金融服務模式，為金融機構參與科技創(chuàng)新提供了新途徑，促進金融與科技的深度融合，顯著提升了服務精準度。

豐富債券ETF產品線

科創(chuàng)債ETF的投資標的主要是科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的債券，這些企業(yè)通常具有較高的成長性和發(fā)展?jié)摿?，但也伴隨著較高的風險。機構認為，通過發(fā)行科創(chuàng)債ETF，可以進一步豐富債券市場投資工具，引導長期資金，如社?；?、養(yǎng)老金、保險公司等“耐心資本”進入科創(chuàng)債市場，實現(xiàn)長期資金與科創(chuàng)企業(yè)的有效對接，為科創(chuàng)企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持。

華夏基金表示，科創(chuàng)債作為債券市場支持科技創(chuàng)新發(fā)展的新型融資工具，高度契合當下發(fā)展新質生產力的要求，受到國家及相關部門大力支持，今年以來相關政策頻出。

富國基金表示，截至5月末，科創(chuàng)公司債(不含私募債)規(guī)模合計突破1.1萬億元，發(fā)行主體主要為地方國有企業(yè)、中央國有企業(yè)等，信用資質良好。從市場流動性來看，過去一年，科創(chuàng)公司債合計成交金額較2023年有顯著提升，說明科創(chuàng)公司債的流動性不斷提升。5月19日，交易所進一步放寬科創(chuàng)公司債納入基準做市券的門檻，發(fā)行規(guī)模在15億元以上、主體評級為AAA級的科創(chuàng)公司債均可納入。6月6日起，信用債ETF正式納入質押庫。未來，預計科創(chuàng)公司債ETF將具備較好的流動性和配置價值。

博時基金認為，當前科創(chuàng)公司債成交流動性中樞有所上移，隨著指數(shù)空間持續(xù)擴容與投資者參與度上升，成分券流動性有望提升。科創(chuàng)公司債受到政策導向支持，是未來信用債供給的重要力量，在政策推動下，發(fā)行規(guī)模有望持續(xù)擴容。隨著各類投資者加入，成分券流動性有望進一步提升，相關指數(shù)中長期的發(fā)展空間廣闊。

債券型ETF交投持續(xù)火熱

近期，外圍市場波動不斷，A股市場震蕩回調，股債蹺蹺板效應顯現(xiàn)，債券型ETF作為避險類資產成為投資組合中重要的資產類別。在此背景下，債券型ETF交投火熱，資金持續(xù)流入。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在上周全市場ETF成交額前10名的產品中，債券型ETF占據(jù)7席。其中，海富通中證短融ETF一周成交額高達843.51億元。南方上證基準做市公司債ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF、華夏上證基準做市公司債ETF、國泰上證10年期國債ETF上周成交額也均超過400億元。

此外，自6月初以來，全部債券型ETF合計資金凈流入額超過600億元。全市場ETF中資金凈流入額前9位均為債券型ETF。華夏上證基準做市公司債ETF、國泰上證10年期國債ETF、易方達上證基準做市公司債ETF、海富通中證短融ETF、平安中債-中高等級公司債利差因子ETF等產品獲資金青睞。

來源：中國證券報