作為中國公募基金行業(yè)費(fèi)率改革的重要實(shí)踐，華夏基金旗下首只新型浮動費(fèi)率基金——華夏瑞享回報混合(A類024443 C類024444)于5月27日正式啟動發(fā)行。該產(chǎn)品是首批獲批的26只新型浮動費(fèi)率基金之一，以其為代表的新型浮動費(fèi)率基金的推出既是對中國證監(jiān)會于5月7日發(fā)布的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》(下稱《行動方案》)的積極響應(yīng)，也標(biāo)志著公募基金行業(yè)從“規(guī)模驅(qū)動”向“回報導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步。

《行動方案》要求，優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費(fèi)模式，建立管理人與投資者利益深度綁定的浮動費(fèi)率機(jī)制，新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)收取模式。華夏瑞享回報混合正是遵循行動方案的指導(dǎo)要求，其基金管理費(fèi)由固定管理費(fèi)、或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)組成，其中或有管理費(fèi)和超額管理費(fèi)取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平，分檔收取。

具體而言，當(dāng)投資者贖回、轉(zhuǎn)出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時，持有期限不足一年，管理費(fèi)按1.20%的年費(fèi)率收取;持有期限達(dá)到一年及以上，若持有期間年化收益率跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)同期的年化收益率(扣除超額管理費(fèi)后)6個百分點(diǎn)以上且持有收益率為正，按1.50%收取;若持有期間的年化收益率跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)3個百分點(diǎn)以上，按0.60%收取;其他情形按1.20%收取。這種“非對稱性雙向激勵”機(jī)制，通過“易下難上”的設(shè)置，既鼓勵管理人追求超額收益，又充分讓利于投資者，通過費(fèi)率下調(diào)減輕投資者在業(yè)績不佳時的負(fù)擔(dān)，真正實(shí)現(xiàn)“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”。

華夏瑞享回報混合擬任基金經(jīng)理王君正具有超過16年的證券從業(yè)經(jīng)驗，其中11年公募基金管理經(jīng)驗，專注大盤成長風(fēng)格，堅持“定量+定性”結(jié)合，偏好長期ROE高且穩(wěn)定的成長個股，聚焦金融地產(chǎn)、消費(fèi)醫(yī)藥、科技制造等核心賽道。

王君正表示，當(dāng)前以AI為核心，中國資產(chǎn)重估行情的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)牢固，市場或重新評估中國企業(yè)在科技上的“硬實(shí)力”。2024年9月24日以來，市場信心大幅回升，市場持續(xù)活躍。對比中美“核心資產(chǎn)”，中國在新一輪復(fù)蘇當(dāng)中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)展現(xiàn)更大的發(fā)展動能，像汽車、創(chuàng)新醫(yī)藥、AI終端與應(yīng)用等新興科技產(chǎn)業(yè)成長勢頭不減，消費(fèi)、醫(yī)藥、家電等行業(yè)估值合理且具備反轉(zhuǎn)動能，可更多關(guān)注相關(guān)投資機(jī)遇。

多家銷售渠道在對新型浮動費(fèi)率基金進(jìn)行詳細(xì)摸底后，認(rèn)為其具有較大優(yōu)勢，有的已將其納入重點(diǎn)推薦產(chǎn)品序列。某大型銀行財富管理部負(fù)責(zé)人稱：“這類產(chǎn)品通過費(fèi)率分層設(shè)計，真正實(shí)現(xiàn)了‘利益共享、風(fēng)險共擔(dān)’，契合當(dāng)前投資者對穩(wěn)健回報的需求，產(chǎn)品設(shè)計合理，強(qiáng)調(diào)了長期投資和超額收益，考驗基金管理人的專業(yè)化投研能力，也符合當(dāng)下市場對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的需求。”某第三方銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示：“這款基金將基金管理人的利益與投資者收益緊密綁定，能有效激勵基金管理人提升業(yè)績，從長遠(yuǎn)來看，對投資者是非常有利的，是一款值得推薦的好產(chǎn)品。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華夏瑞享回報混合基金的推出是華夏基金踐行高質(zhì)量發(fā)展的縮影，以其為代表的新型浮動費(fèi)率基金的發(fā)行是公募基金行業(yè)收費(fèi)模式的重要創(chuàng)新，也是公募行業(yè)深化供給側(cè)改革、回歸投資者本位的標(biāo)志性事件。隨著更多浮動費(fèi)率產(chǎn)品落地，中國資本市場有望形成“專業(yè)創(chuàng)造價值-投資者獲得感提升-行業(yè)生態(tài)優(yōu)化”的良性循環(huán)。隨著《行動方案》的深入實(shí)施，未來還將有更多類似創(chuàng)新產(chǎn)品推出，為投資者提供更豐富的投資選擇。投資者可通過各大銷售平臺及基金公司官網(wǎng)了解產(chǎn)品詳情，共享長期投資紅利。 明芳

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。