壯大耐心資本、引入長期資本，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整、科技浪潮奔涌向前的時代背景下推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措。

4月9日，工商銀行南京分行(下稱“南京工行”)在總省行支持下成功落地南京市首個AIC(金融資產(chǎn)投資公司)股權(quán)基金試點投資項目。《大眾證券報》記者采訪獲悉，該項目不僅是南京工行會同工銀金融資產(chǎn)投資有限公司(下稱“工銀投資”)、南京市創(chuàng)新投資集團(tuán)(下稱“南創(chuàng)投”)達(dá)成60億元股權(quán)投資基金戰(zhàn)略合作協(xié)議后落地的首個項目，也是南京市與五大銀行系A(chǔ)IC達(dá)成總規(guī)模300億元基金合作后正式落地的首單。據(jù)悉，該項目由南創(chuàng)投攜手工銀投資共同向中國經(jīng)濟(jì)信息社有限公司(下稱“中經(jīng)社”)實施戰(zhàn)略股權(quán)投資1.3億元，用于中經(jīng)社在經(jīng)濟(jì)信息與金融數(shù)據(jù)、高端智庫、數(shù)字化等方面展開深入融合，不僅有利于推動新華社、中經(jīng)社更多優(yōu)質(zhì)資源向南京開放，而且有望進(jìn)一步提升南京國有經(jīng)濟(jì)信息服務(wù)能力和水平。

“從去年9月份相關(guān)政策出臺到今年4月份項目正式落地，中間經(jīng)歷了不短的磨合過程。”談及項目的順利達(dá)成，南京工行作為金融服務(wù)落地行，其投資銀行部相關(guān)負(fù)責(zé)人將其歸功于天時、地利、人和的有效疊加。

天時 政策東風(fēng)引流金融“活水”

“科創(chuàng)企業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，是推動產(chǎn)業(yè)變革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的核心力量，但純市場化的私募機(jī)構(gòu)在科創(chuàng)企業(yè)投資上存在一定局限性。”上述負(fù)責(zé)人告訴記者，為了更好助力科創(chuàng)企業(yè)成長，近年來，國家陸續(xù)出臺政策文件推動AIC股權(quán)投資試點擴(kuò)容，鼓勵資本投早、投小、投長期、投硬科技，引導(dǎo)“源頭活水”加速流向科創(chuàng)領(lǐng)域。

2024年6月15日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，明確表示“支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點開展直接股權(quán)投資經(jīng)驗基礎(chǔ)上，穩(wěn)步擴(kuò)大試點地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度”。

2024年9月，國家金融監(jiān)督管理總局先后發(fā)布 《關(guān)于擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍的通知》和《關(guān)于做好金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點工作的通知》，將金融資產(chǎn)投資公司(AIC)股權(quán)投資試點范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津、重慶、南京、杭州、合肥、濟(jì)南、武漢、長沙、廣州、成都、西安、寧波、廈門、青島、深圳、蘇州共18個城市。

今年1月，國務(wù)院辦公廳又發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出“創(chuàng)業(yè)投資類基金要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技，推動加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，提升自主創(chuàng)新能力和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)能力，解決重點關(guān)鍵領(lǐng)域‘卡脖子’難題”，同時要求“發(fā)揮基金作為長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用，積極引導(dǎo)全國社會保障基金、保險資金等長期資本出資”。

在寫好科技金融大文章戰(zhàn)略指導(dǎo)和相關(guān)政策護(hù)航下，金融資源以前所未有的速度向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。“今年又有政策利好，一是投資范圍擴(kuò)大，AIC基金從只能投資18個試點城市的科技企業(yè)擴(kuò)大到這18個試點城市所在的全省范圍;二是投資機(jī)構(gòu)擴(kuò)容，原來只有五大AIC(即工農(nóng)中建交)，現(xiàn)在國家支持符合條件的商業(yè)銀行也成立金融資產(chǎn)投資公司，進(jìn)行市場化股權(quán)投資;另外，保險資金現(xiàn)在也被監(jiān)管允許參與基金的組建。”上述負(fù)責(zé)人告訴記者，自從南京被納入試點擴(kuò)大城市后，他一直帶領(lǐng)團(tuán)隊成員東奔西跑聯(lián)系投資洽談合作。“溧水、江寧、棲霞、玄武、秦淮、建鄴、江北……基本跑遍了。目前除了已經(jīng)落地的中經(jīng)社項目，還有三四只基金在談，都是組合式基金，投資項目聚焦硬科技卡脖子領(lǐng)域，都是南京本地企業(yè)，有的已經(jīng)做了項目推薦，目前處于評估階段。”

地利 產(chǎn)融共振構(gòu)筑創(chuàng)新“高地”

“工銀投資和南創(chuàng)投在這個項目上可以說是一拍即合。”上述負(fù)責(zé)人笑言，未來南京工行的任務(wù)就是當(dāng)好牽線搭橋的 “紅娘”，將南京優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)推薦給AIC基金，同時提供在南京的一系列金融服務(wù)，包括基金托管、客戶維護(hù)、融資支持等，全方位幫扶被投企業(yè)發(fā)展。“我們介紹的項目發(fā)展得好，基金實現(xiàn)增值，AIC會更愿意投我們南京的企業(yè)，形成良性循環(huán)。”

近年來，南京在支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合上不斷發(fā)力，在全球的科技地位也不斷提升。推出的“人才強(qiáng)市25條”和“重點產(chǎn)業(yè)人才7策”，著眼于增強(qiáng)人才引領(lǐng)發(fā)展效能，推動優(yōu)質(zhì)項目、人才資源、創(chuàng)新要素向重點產(chǎn)業(yè)加速集聚;“寧科投”“寧創(chuàng)融”“寧科貸”等科創(chuàng)金融產(chǎn)品引導(dǎo)更多“耐心資本”投早投小投硬科技。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，南京市高新技術(shù)企業(yè)已突破1萬家，入庫科技型中小企業(yè)超過2.1萬家，累計培育國家制造業(yè)單項冠軍企業(yè)31家 (當(dāng)年新增13家居全國第四)，累計培育國家專精特新“小巨人”企業(yè)334家(當(dāng)年新增121家居全國第六)。在“2024自然指數(shù)—科研城市”排名中，南京躍升至全球第五;在“2024年全球創(chuàng)新指數(shù)”中，位居世界科技集群第九。

記者獲悉，在AIC擴(kuò)大試點政策出臺后，南創(chuàng)投已先后完成與交銀投資、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、建信投資和工銀投資五大銀行系A(chǔ)IC的戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署，全面達(dá)成總規(guī)模300億元的合作基金，目前已經(jīng)完成簽約和工商登記的基金共有4只，分屬工銀系、中銀系和交銀系。

資料顯示，南創(chuàng)投作為南京市級唯一創(chuàng)新投資平臺以及“4+N”產(chǎn)業(yè)基金集群的管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著推動南京產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展、助力建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)的重任，而這批300億元的AIC基金是南京“4+N”產(chǎn)業(yè)基金集群的重要組成部分，將重點投向“4266”產(chǎn)業(yè)體系，推動南京傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新、新興產(chǎn)業(yè)壯大和未來產(chǎn)業(yè)培育，是打造發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要陣地。

“AIC基金與一般私募基金的不同之處在于長期、耐心。”上述負(fù)責(zé)人告訴記者，私募基金投資期一般為5—7年，而AIC基金起點就是10年，甚至可以更長，因為是自有資金，非募集資金，可以長期陪伴企業(yè)成長。“下一步我們將發(fā)揮本次項目落地的示范推動效應(yīng)，加快推動在手的其他AIC股權(quán)投資基金組建落地”。

人和 投貸聯(lián)動激活服務(wù)“生態(tài)”

“AI在投資領(lǐng)域肯定會有應(yīng)用，但不起決定作用。”在記者問及近來備受關(guān)注的AI技術(shù)時，上述負(fù)責(zé)人表示，在股權(quán)投資領(lǐng)域，判斷一個項目特別是處于初創(chuàng)期的科技企業(yè)是否值得投資，往往基于對其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊和產(chǎn)品市場潛力的全面評估，需要投資人過往投資的經(jīng)驗判斷，基于數(shù)據(jù)搜集分析的DeepSeek等AI技術(shù)目前還無法完全代替人進(jìn)行決策。

“我們的科技金融中心為1400多家科技型企業(yè)提供貸款服務(wù)，服務(wù)國家單項冠軍企業(yè)25家，專精特新‘小巨人’企業(yè)200家左右，國家高新技術(shù)企業(yè)就更多了。產(chǎn)業(yè)鏈上的客戶資源是我們未來推動AIC基金項目投資的基礎(chǔ)。”在上述負(fù)責(zé)人看來，南京工行科技金融中心與AIC基金天生相互融合，也是實現(xiàn)投貸聯(lián)動的優(yōu)勢所在。

記者獲悉，南京工行科技金融中心于2020年10月15日正式掛牌成立，是根據(jù)工總行總體部署在全國設(shè)立的第5個科技金融中心。成立之初就定位于服務(wù)全市重點區(qū)域、重點行業(yè)及重點客群。重點區(qū)域方面，聚焦全市國家級、省級開發(fā)區(qū)、15個高新園區(qū)、硅巷等科研載體;重點行業(yè)方面，聚焦南京“2+6+6”創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);重點客群方面，聚焦南京市制造業(yè)單項冠軍、專精特新企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、上市及擬上市及獲得資本認(rèn)可的科技型企業(yè)。南京工行科技金融中心不僅擁有“科技型企業(yè)專屬價值評價體系”，而且被總行授予了獨立的信貸業(yè)務(wù)審批轉(zhuǎn)授權(quán)和產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán)，近三年協(xié)同行內(nèi)外部門及機(jī)構(gòu)先后推出 “生物醫(yī)藥知產(chǎn)貸”“工銀南京科創(chuàng)貸”“創(chuàng)新積分貸”等創(chuàng)新產(chǎn)品。截至2024年末，南京工行科技貸款余額近260億元，服務(wù)科技企業(yè)超1300戶，其中專精特新貸款及高新技術(shù)企業(yè)貸款的余額分別是成立之初的5.2倍和2.71倍，專精特新“小巨人”企業(yè)貸款余額更是達(dá)到了中心成立之初的7.96倍。

“依托于科技金融中心，我們可以為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，還能幫助科創(chuàng)企業(yè)引入產(chǎn)業(yè)投資人，助力打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈。”上述負(fù)責(zé)人透露，南京工行正在積極尋求與產(chǎn)業(yè)方的合作，通過共同成立基金支持南京市低空經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

南京工融南創(chuàng)中經(jīng)股權(quán)投資基金項目的落地，貢獻(xiàn)出了南京AIC股權(quán)投資試點的“示范樣本”。相信未來隨著300億元基金矩陣的全面鋪開，南京這座科研城市將以長期資本為紐帶，串聯(lián)起從實驗室到產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)化通路，圍繞科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)跑出南京“加速度”。

記者 趙琦薇