近4個(gè)交易日，自主可控延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，科創(chuàng)板人工智能漲了又漲!無懼關(guān)稅擾動(dòng)，持續(xù)高歌猛進(jìn)!

周五(4月11日)，芯片股再度領(lǐng)漲科創(chuàng)板人工智能方向，安路科技漲超11%，芯海科技漲逾10%，恒玄科技漲超8%。熱門ETF方面，重點(diǎn)布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF華寶(589520)場內(nèi)價(jià)格最高飆漲超4.8%，收漲3.4%，斬獲日線4連漲!

為何自主可控方向能夠無懼關(guān)稅擾動(dòng)，延續(xù)強(qiáng)勢(shì)?

1、宏觀層面，史上最強(qiáng)“穩(wěn)市組合拳”來襲。央行、類“平準(zhǔn)基金”“國家隊(duì)”、地方國資、險(xiǎn)資齊出手穩(wěn)市場，上市公司掀起增持回購潮……關(guān)鍵時(shí)刻，多方力量正在形成合力，堅(jiān)決維護(hù)中國資本市場穩(wěn)定運(yùn)行。

2、海外方面，美國關(guān)稅態(tài)度迎反轉(zhuǎn)。美國宣布，將對(duì)“對(duì)等關(guān)稅”進(jìn)行90天暫停，并將大多數(shù)國家的關(guān)稅水平暫時(shí)降至10%。

3、產(chǎn)業(yè)層面，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)最新規(guī)定，流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。萬聯(lián)證券指出，這將迫使外資企業(yè)將流片產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國，直接利好本土晶圓廠訂單增長。

業(yè)內(nèi)人士指出，中美關(guān)稅政策推高進(jìn)口芯片成本，國產(chǎn)模擬芯片價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯。行業(yè)庫存周期觸底，國產(chǎn)廠商有望在高端市場突破，疊加反傾銷調(diào)查加速驗(yàn)證周期，本土供應(yīng)鏈或迎黃金發(fā)展期。

展望后市，中金公司認(rèn)為，本次加征關(guān)稅雖難免對(duì)中國經(jīng)濟(jì)帶來挑戰(zhàn)，但相比2018年或者相比過去3年，中國股票市場具備較多有利條件：一是市場大幅回調(diào)后，估值再度具備吸引力;二是地緣敘事變化，全球資金面臨再布局;三是科技敘事變化，讓市場重新認(rèn)知中國創(chuàng)新潛力;四是中國逆周期政策空間較大，若能有效應(yīng)對(duì)需求不足的問題，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格有正向支撐，“中國資產(chǎn)重估”仍在進(jìn)行時(shí)。

國產(chǎn)替代之光，科創(chuàng)自立自強(qiáng)!乘風(fēng)AI熱潮，全球大模型百花齊放，國產(chǎn)DeepSeek實(shí)現(xiàn)彎道超車，打破海外算力封鎖，奠定了國產(chǎn)AI公司后來居上的基石。重點(diǎn)布局在國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈，具備較強(qiáng)國產(chǎn)替代特點(diǎn)的科創(chuàng)人工智能ETF華寶(589520)，其標(biāo)的指數(shù)均衡配置應(yīng)用軟件、終端應(yīng)用、終端芯片、云端芯片四大環(huán)節(jié)，有望受益于端側(cè)芯片/軟件AI化進(jìn)程提速。曉薇

本文圖片、數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金。

風(fēng)險(xiǎn)提示：科創(chuàng)人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布日期為2024.7.25，該指數(shù)2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。本文中提及的指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型(C4)及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。