又一家QFII踩雷財(cái)務(wù)造假公司，一向被認(rèn)為是專業(yè)投資人的QFII怎么了?《大眾證券報(bào)》記者注意到，3月3日至今，東方集團(tuán)股價(jià)已有12個跌停，國際投行摩根士丹利國際股份有限公司對該股的持股市值因此蒸發(fā)了0.1081億元，而這，已經(jīng)不是QFII第一次踩雷了。

摩根士丹利踩雷東方集團(tuán)

3月16日晚間，東方集團(tuán)披露，公司收到中國證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》。經(jīng)查明，2020年至2023年，東方集團(tuán)通過虛假銷售業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入超過161億元，連續(xù)四年年度報(bào)告存在虛假記載。

東方集團(tuán)股價(jià)因此出現(xiàn)連續(xù)跌停，二級市場顯示，從3月3日至今，東方集團(tuán)股價(jià)已有12個跌停，國際投行摩根士丹利也沒能幸免。2024年四季度，摩根士丹利新進(jìn)買入東方集團(tuán)1092萬股股票，占總股本的0.3%。因?yàn)榇舜巍翱醋哐邸?，摩根士丹利對東方集團(tuán)的持股市值從當(dāng)時的0.19億元跌至0.0819億元，蒸發(fā)了0.1081億元。

值得注意的是，東方集團(tuán)于2024年6月22日就披露了《東方集團(tuán)股份有限公司關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會立案告知書的公告》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對東方集團(tuán)立案，但這并沒有引發(fā)摩根士丹利的警惕，相較而言，2024年一季度曾重倉東方集團(tuán)的嘉實(shí)中證金融資產(chǎn)管理計(jì)劃卻及時撤離。僅此而言，外資機(jī)構(gòu)似乎并沒有像傳說中那樣比中資機(jī)構(gòu)強(qiáng)。

不能對QFII盲目崇拜

踩雷財(cái)務(wù)造假公司，摩根士丹利并不是首例。

江蘇證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》顯示，2017年至2022年，金通靈及其子公司連續(xù)6年虛增或虛減營業(yè)收入和利潤總額，摩根大通銀行在2022年年報(bào)中新進(jìn)持有該股973.15萬股，為公司第八大流通股股東，也是僅有的一家進(jìn)入前十大流通股股東的QFII機(jī)構(gòu)。2016年至2022年，新野紡織(退市)共虛增利潤23.93億元，虛減利潤7.63億元;公司2022年的前十大流通股股東中，也有摩根大通銀行和瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的身影。

作為境外專業(yè)機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的投資人，QFII一向被認(rèn)為是長線投資者，選股注重估值和基本面，因此很多中小投資者會追隨QFII的腳步選股，但是，并不能對QFII盲目崇拜。上海證券基金評價(jià)中心的分析人士就告訴記者，有些公司的財(cái)務(wù)造假很難識別。QFII投資A股的時候，他們的投研本質(zhì)上與國內(nèi)的公募機(jī)構(gòu)沒有顯著差別，甚至聘請的主要投研人員也是國內(nèi)的，畢竟境外投資人對中國市場也不了解。

“上市公司造假屢見不鮮，但機(jī)構(gòu)投資者也屢屢中招。這就給了機(jī)構(gòu)一個教訓(xùn)，調(diào)研不能馬虎了事，很多公司在建工程和預(yù)付賬款的項(xiàng)目成造假重點(diǎn)，需仔細(xì)分析實(shí)地調(diào)查?！鄙虾視?jì)學(xué)院某教授告訴記者。也有分析人士稱，機(jī)構(gòu)調(diào)研有時比較表面化，去上市公司一般會與董秘或證代會談，轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)廠區(qū)，他們一般不會質(zhì)疑報(bào)表的真實(shí)性，事實(shí)上，確實(shí)也很少見到機(jī)構(gòu)揭發(fā)上市公司造假的例子，這一點(diǎn)還不如媒體的輿論監(jiān)督。記者 王金萍