姚晨曦，復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)專業(yè)碩士，曾任上海申銀萬國證券研究所二級分析師。2009年5月進(jìn)入中海基金，歷任分析師、分析師兼基金經(jīng)理助理、權(quán)益投資部副總經(jīng)理，現(xiàn)任公司權(quán)益中心副總經(jīng)理兼權(quán)益投資部總經(jīng)理、權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理。

2016年4月至2021年7月任中海滬港深價值優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理;2015年4月至2024年9月任中海消費(fèi)主題精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理;2015年4月至今任中海能源策略混合型證券投資基金基金經(jīng)理;2021年6月至今任中海信息產(chǎn)業(yè)精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理;2022年9月至今任中海新興成長六個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、中海環(huán)保新能源主題靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理;2024年6月至今任中海積極增利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

人工智能產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟

人工智能已被諸多頂級科學(xué)家和專業(yè)機(jī)構(gòu)定義為引領(lǐng)人類步入第四次工業(yè)革命的龍頭力量，有望作為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的核心產(chǎn)業(yè)，成為引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵驅(qū)動力。

據(jù)中信證券測算，2025年全球AI算力芯片市場規(guī)模或接近3000億美元，服務(wù)器市場規(guī)模或達(dá)到6000億美元以上。另據(jù)中研網(wǎng)市場調(diào)研數(shù)據(jù)，全球大模型市場規(guī)模預(yù)計未來6年CAGR(復(fù)合年均增長率)近50%，到2028年預(yù)測規(guī)模達(dá)1095億美元，人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模預(yù)計將超萬億美元。

我國國民經(jīng)濟(jì)“十三五”規(guī)劃到“十四五”規(guī)劃均將發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)定位為國家戰(zhàn)略，且我國對人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃已完成了從重視發(fā)展技術(shù)到促進(jìn)產(chǎn)業(yè)深度融合的變化。

近兩年，人工智能板塊的業(yè)績表現(xiàn)也較之A股和H股最具代表性的科創(chuàng)指數(shù)具備彈性更強(qiáng)、行業(yè)beta更高的特點(diǎn)。

從投資全景圖(見下圖)來看，AI大數(shù)據(jù)模型產(chǎn)業(yè)鏈分為上游(硬件算力)、中游(軟件模型)、下游(落地應(yīng)用)，上游主要包括算力和數(shù)據(jù)，中游主要是大模型技術(shù)(即軟件服務(wù))和數(shù)據(jù)服務(wù)，應(yīng)用層主要分為應(yīng)用產(chǎn)品和應(yīng)用場景。

作為全球最具活力的市場之一，中國AI產(chǎn)業(yè)的巨大潛力正逐漸展露無遺，其影響力在某種程度上已化身為全球AI產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)航燈塔。

掘金“AI+大數(shù)據(jù)”

可以預(yù)見，基于大數(shù)據(jù)的人工智能將是新一代信息技術(shù)革命的核心，數(shù)字化將完全改變我們的生活。更為重要的是，這次工業(yè)革命的爆發(fā)速度可能將超越所有人的想象極限。

據(jù)悉，由中海基金權(quán)益投資副總監(jiān)姚晨曦親自管理的中海信息產(chǎn)業(yè)混合(A000166，C018848)，其投資方向正是以“AI+大數(shù)據(jù)”為代表的新一代信息技術(shù)為主，重點(diǎn)關(guān)注電子、通信領(lǐng)域的投資機(jī)會。2024年三季報顯示，該基金三季度繼續(xù)重點(diǎn)配置以光模塊、PCB(印制電路板)和服務(wù)器為代表的算力產(chǎn)業(yè)鏈，但整體倉位進(jìn)行了明顯控制。季末，隨著市場的復(fù)蘇重新增加了倉位(詳見下表)。姚晨曦還在該三季報中透露，“隨著市場情緒的好轉(zhuǎn)，四季度我們會更加積極地尋找產(chǎn)業(yè)鏈邊際改善帶來的機(jī)會”。

海通證券基金業(yè)績排行榜(偏股混合型)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，中海信息產(chǎn)業(yè)混合A最近兩年收益率的同類排名為54/380。 趙琦薇