近日，人社部等多部委聯合印發《關于全面實施個人養老金制度的通知》，證監會及時優化產品供給，將首批指數基金納入個人養老金投資產品目錄，包括易方達中證A500ETF聯接Y(022930)等85只指數產品。

據了解，首批85只指數基金中，跟蹤寬基指數的產品合計78只、跟蹤紅利指數的產品合計7只。 其中，易方達基金旗下有11只指數產品納入，數量為全市場第一，為投資者開展個人養老金投資提供了更多元化的選擇。

寬基指數產品納入養老金基金

個人養老金具有長期性、持續性和規模性，通過積極投資資本市場，有利于分享實體經濟發展成果，助力長期保值增值。

本次產品目錄擴容前，個人養老金產品分為養老目標基金、養老儲蓄、養老保險和養老理財四類。

近年來，指數化投資愈發受到投資者青睞。此次將權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄，進一步拓寬了個人養老金的可投品種，形成了豐富且有差異化的產品貨架，提升了個人養老金業務的吸引力。國際經驗表明，被動指數基金憑借其費率低廉、公開透明、分散風險等特征，已經成為全球養老金投資的重要工具。

此次新納入的指數基金大部分是跟蹤寬基指數的產品，與養老金長期穩健增值的投資目標較為契合。寬基指數反映某一類型市場的整體表現，覆蓋行業廣、成份股數量較多，風險也較為分散。

養老投資時間往往長達十幾年甚至幾十年，在健康可持續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數能夠幫助養老投資者分享經濟增長成果，獲得長期穩健的回報。

A500助力把握時代發展脈搏

作為寬基指數陣營中的新晉“隊員”，中證A500指數“出道”即成“爆款”。

從編制方法來看，中證A500指數以行業均衡為核心，選取各行業市值較大、流動性較好的500家上市公司作為指數樣本，反映了A股市場各行業最具代表性上市公司股票的整體表現。此外，指數編制還結合了互聯互通、ESG等篩選條件，以便利境內外中長期資金配置A股資產。

從基本面表現來看，中證A500指數盈利能力和成長性表現良好。Wind數據顯示，2019—2023年，中證A500指數成份股營業收入年均增長8.9%，歸母凈利潤年均增長7.8%，同時歷年指數成份股平均凈資產收益率(ROE)均在10%以上。

總的來說，中證A500指數市場代表性較強、行業分布均衡，基本面表現較為穩健，能夠契合個人養老金的長期配置需求，幫助投資者一鍵布局A股資產，在較長時間跨度里把握時代發展脈搏。

從長期風險收益特征來看，Wind數據顯示，指數自基日2004年12月31日至2024年12月11日，將近20年時間里，中證A500指數年化收益率為8.3%，年化波動率為25.4%，夏普比率為0.41。

目前，已成立的中證A500場內外指數基金數量合計超40只。其中，A500ETF易方達(159361)及易方達中證A500ETF聯接Y(022930)均采用了市場上最低一檔的管理費率，為0.15%/年。

展望未來，隨著指數化投資理念被更多投資者所認可和接受，具有較好長期配置屬性的寬基指數基金有望在個人養老金投資方面發揮更加積極的作用，推動個人養老金業務規模和市場滲透率的提升。

易方達基金深耕指數業務和養老業務20年，目前旗下指數產品數量與規模均居行業前列，具備養老金投資管理全部業務資格，已開展全國社保基金、基本養老保險基金、企業年金、職業年金、養老目標基金、養老金產品等投資管理業務。中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。 一平