近期，存款利率呈現下行趨勢，特別是自從10月21日1年期和5年期LPR(貸款市場報價利率)均下調25個基點之后，國有大行存款利率各期限已經全面進入“1”字頭時代，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。“低利率時代意味著無風險收益率的下降，很多資產的實際收益率會整體回落。”融360數字科技研究院高級分析師艾亞文告訴《大眾證券報》記者，未來存款利率整體趨勢向下，雖然不排除年底資金需求旺盛，部分銀行出于攬儲策略考慮可能階段性上調存款利率，但對于投資者來說，還是要適當調整收益預期和投資目標，需要明確自己的可投資資金規模、資金閑置期限、預期投資回報率以及能夠承受的風險水平，盡量分散投資、多元化投資以及跨市場配置，尋找低估資產、增加權益類投資來實現資產的保值增值。

大額存單利率仍有下行空間

“我們行各期限的大額存單目前都沒有額度，你可以購買另一款存單產品，除了利率稍微低一點且不能轉讓外，其他方面與大額存單基本沒有差別。”一家股份行理財經理介紹，現在銀行的大額存單額度普遍緊張，什么時候會有額度出來難以預計。

“攬儲成本高，銀行惜售，控制和減少發行量，加上投資人比較青睞，搶購的多。”艾亞文告訴記者，這些都是造成目前大額存單常常“斷貨”的原因所在。

融360數字科技研究院監測數據顯示，2024年10月，大額存單各期限平均利率較上個月基本都有所下跌，其中，6個月大額存單平均利率的跌幅最大，下跌8.6BP;3年期大額存單平均利率跌幅最小，僅下跌2.82BP。

“監管層引導利率下行，各類存款產品利率跟隨繼續下滑，大額存單利率等特定的高息存款產品利率也受到沖擊。”艾亞文指出，隨著存款利率的普遍下調，大額存單、特色存款產品的利率優勢也在逐漸減弱，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平。

記者從一家國有行了解到，該行目前1年期大額存單利率較普通定期存款還略有上浮，而2年期和3年期大額存單利率均已與普通定期存款持平，而且目前沒有額度(詳見表一、表二)。

融360數字科技研究院監測數據顯示，10月各銀行不同期限的存款平均利率大幅下跌，從3個月到5年期定期存款平均利率環比下降幅度都在20個BP以上。其中，3年期定存平均利率為2.061%，環比降幅最大(詳見表二)。

艾亞文指出，雖然作為“攬儲利器”的銀行大額存單利率現在已經漸次下行至“1”字頭，但從市場整體利率走勢來看，預計未來大額存單利率還將進一步下行。

結構性存款購買需求明顯增多

記者從部分銀行獲悉，10月以來，作為一種特殊存款的結構性存款購買需求明顯增多。

“隨著市場利率下行，一般存款和大額存單這樣的存款類產品收益率也在下行，投資人的風險偏好也在轉變，可能會選擇收益率相對更高、風險適中的產品比如結構性存款來替代。”艾亞文告訴記者，結構性存款的底層是固收，還會嵌入黃金、股票、外匯等金融衍生工具，這種設計使得結構性存款在承擔一定風險的基礎上，有可能獲得更高的收益。比如前一陣黃金價格持續上漲，不少機構調整并增加了對黃金資產的布局，或加速發行掛鉤黃金的理財產品，或在投資組合中增加黃金資產的配置比例，比如增加發行掛鉤黃金標的的結構性存款。

“結構性存款承諾保本，收益浮動，不少客戶通過滾動購買這種產品(即到期了接著買)，年化收益率能達到2.5%以上。”記者從一家股份行理財經理處了解到，近期不少客戶已從此前購買掛鉤黃金的結構性存款開始轉而購買掛鉤外匯的結構性存款。

融360數字科技研究院監測數據顯示，2024年10月，在存款利率普遍下調下，結構性存款平均利率也處于下滑狀態。其中，平均預期中間收益率為1.99%，環比下降11BP;平均預期最高收益率為2.37%，環比下降5BP。從不同掛鉤標的來看，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為2.19%，環比上漲1BP，平均預期最高收益率為2.34%，環比下跌10BP;掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為1.89%，環比下跌15BP，平均預期最高收益率為2.15%，環比下跌13BP;掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率為2.52%，環比下跌14BP，平均預期最高收益率為4.71%，環比上漲80BP。

記者 趙琦薇