臨近年末，銀行理財(cái)子公司動(dòng)作頻頻。《大眾證券報(bào)》記者注意到，10月以來(lái)，不少銀行理財(cái)子公司為了搶占市場(chǎng)開(kāi)啟“降費(fèi)”模式，與此同時(shí)，“自購(gòu)”也成為他們向投資者傳遞積極信號(hào)的又一“利器”。

費(fèi)率優(yōu)惠公告密集來(lái)襲

11月19日，招銀理財(cái)連續(xù)發(fā)布5條費(fèi)率優(yōu)惠公告，對(duì)5款理財(cái)產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)或固定投資管理費(fèi)進(jìn)行了不同程度的調(diào)降。其中一條公告顯示，公司將于2024年11月20日至2024年12月11日對(duì)“招銀理財(cái)招贏日日金7號(hào)現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，即銷售服務(wù)費(fèi)從0.15%(年化)降至0。同日，華夏理財(cái)和浦銀理財(cái)也發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠公告。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10月以來(lái)，已有招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、浦銀理財(cái)、中銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告。其中不乏在前期優(yōu)惠的基礎(chǔ)上進(jìn)一步下調(diào)費(fèi)率。比如中銀理財(cái)自10月17日起對(duì)“中銀理財(cái)—新城鎮(zhèn)惠盈固收(封閉式)2024年04期”產(chǎn)品的固定管理費(fèi)費(fèi)率由0.12%(年化)下調(diào)至0.10%(年化)之后，又于2024年11月8日至2025年1月22日(產(chǎn)品到期日)期間將產(chǎn)品固定管理費(fèi)費(fèi)率由0.10%(年化)進(jìn)一步下調(diào)至0.05%(年化)。

值得一提的是，這波“降費(fèi)潮”中，零費(fèi)率現(xiàn)象也不鮮見(jiàn)。

除上文提及的“招銀理財(cái)招贏日日金7號(hào)現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃”外，11月14日，華夏理財(cái)發(fā)布公告稱從今年11月25日至12月31日將“華夏理財(cái)固定收益增強(qiáng)型封閉式理財(cái)產(chǎn)品132號(hào)”的固定管理費(fèi)率降至0。民生理財(cái)天天增利現(xiàn)金管理71號(hào)理財(cái)產(chǎn)品(招商銀行銷售代碼：MSPB0505)的銷售服務(wù)費(fèi)自11月19日至12月31日從0.3%降至0;光大理財(cái)也自2024年11月5日(含)起將“陽(yáng)光金增利穩(wěn)健天天購(gòu)定制(60天最低持有)”理財(cái)產(chǎn)品(EW2448)的B類份額銷售服務(wù)費(fèi)產(chǎn)品說(shuō)明書約定(年化)費(fèi)率從0.15%降至0。

談及銀行理財(cái)子公司出現(xiàn)的爭(zhēng)相“降費(fèi)”現(xiàn)象，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員屈穎認(rèn)為主要原因有四：一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。隨著理財(cái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為了在同質(zhì)化嚴(yán)重的市場(chǎng)中脫穎而出，“降費(fèi)”成為銀行理財(cái)子公司提升產(chǎn)品吸引力、爭(zhēng)奪客戶的重要手段;二是投資者需求發(fā)生變化。近年來(lái)，投資者的理財(cái)理念從單純的收益追求轉(zhuǎn)向了更加注重成本和風(fēng)險(xiǎn)的理性投資，低費(fèi)用產(chǎn)品正成為市場(chǎng)新寵，降低費(fèi)用也成為理財(cái)子公司滿足投資者需求的重要方式;三是受存款利率下調(diào)影響。伴隨存款利率下行，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的吸引力逐漸減弱，導(dǎo)致部分資金流出銀行。為爭(zhēng)取這部分流失的資金，理財(cái)公司通過(guò)降低費(fèi)率來(lái)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的投資者參與理財(cái)市場(chǎng);四是緩解收益波動(dòng)壓力。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，理財(cái)產(chǎn)品的收益能力受壓，理財(cái)公司通過(guò)降低費(fèi)用，可減少投資者的成本負(fù)擔(dān)，以緩解收益波動(dòng)帶來(lái)的不利影響，提高投資者的投資體驗(yàn)。

自購(gòu)動(dòng)作傳遞積極信號(hào)

11月13日，招銀理財(cái)在公眾號(hào)平臺(tái)發(fā)布了題為“自營(yíng)資金及員工自購(gòu)，誠(chéng)意拉滿!”的微信，內(nèi)容顯示公司以自營(yíng)資金購(gòu)買了“招銀理財(cái)價(jià)值精選系列產(chǎn)品”，同時(shí)，公司高管、投資經(jīng)理和員工也都自購(gòu)了該產(chǎn)品。招銀理財(cái)方面還表示，“招銀理財(cái)招智價(jià)值精選一年持有混合類理財(cái)計(jì)劃”“招銀理財(cái)招卓?jī)r(jià)值精選權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”均設(shè)置了“凈值低于1元不收取管理費(fèi)”的費(fèi)率創(chuàng)新機(jī)制。興銀理財(cái)相關(guān)人員也告訴記者，雖然沒(méi)有正式公布具體情況，但公司一直在使用自營(yíng)資金動(dòng)態(tài)地進(jìn)行自購(gòu)，且涉及產(chǎn)品較多。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅指出，近來(lái)銀行理財(cái)子公司開(kāi)始自購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品且多為“含權(quán)”產(chǎn)品，主要源于兩方面原因：一是提振投資者信心。理財(cái)公司通過(guò)自購(gòu)的動(dòng)作將自身利益與投資者利益捆綁，有助于提升投資者對(duì)理財(cái)公司和產(chǎn)品的信任度，提升投資者信心;二是對(duì)權(quán)益市場(chǎng)投資價(jià)值的認(rèn)可。隨著近期權(quán)益市場(chǎng)整體有所修復(fù)，但當(dāng)前仍處于低位，有一定布局機(jī)會(huì)，自購(gòu)“含權(quán)產(chǎn)品”也表明了理財(cái)公司看好股票權(quán)益市場(chǎng)的發(fā)展，有助于幫投資者建立對(duì)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資信心。

記者注意到，自今年9月24日A股市場(chǎng)掀起一波行情以來(lái)，“含權(quán)”產(chǎn)品日漸受到關(guān)注，相關(guān)產(chǎn)品收益也是水漲船高。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，成立于2021年12月的“招銀理財(cái)招智睿遠(yuǎn)平衡(500增強(qiáng))日開(kāi)1號(hào)”9月以來(lái)年化收益率25.55%，成立于2021年2月的“招銀理財(cái)招卓消費(fèi)精選1號(hào)”9月以來(lái)漲幅11.10%，成立于2022年2月的“招銀理財(cái)招卓專精特新”9月以來(lái)漲幅11.06%。記者了解到，招銀理財(cái)現(xiàn)已構(gòu)建形成以“價(jià)值+、紅利+、量化+、黃金+、債券+、結(jié)構(gòu)+、全球+、多元+”為代表的“全+福”八大含權(quán)策略產(chǎn)品體系，2024年以來(lái)，公司“全+福”全系列產(chǎn)品的募集規(guī)模已突破1100億元。

招銀理財(cái)相關(guān)人員還告訴記者，未來(lái)公司將主要從兩方面進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品布局：一方面多角度挖掘低波資產(chǎn)和低波策略，以固收+策略的方式發(fā)行產(chǎn)品，強(qiáng)化產(chǎn)品低波特征，考慮到理財(cái)客戶的低風(fēng)險(xiǎn)偏好，從中長(zhǎng)期看產(chǎn)品策略仍堅(jiān)持以追求絕對(duì)收益為主線;另一方面則根據(jù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)與產(chǎn)品情況，適度提高權(quán)益?zhèn)}位，重點(diǎn)布局高頻開(kāi)放型中低波固收+產(chǎn)品。

“銀行理財(cái)布局權(quán)益類資產(chǎn)有助于理財(cái)公司建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品面臨更大風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，因此，理財(cái)公司在布局權(quán)益市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，深化投資者教育，通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品、提升投研能力等多維度舉措，拓展含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，以滿足投資者多元需求。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃在接受記者采訪時(shí)特別強(qiáng)調(diào)指出，作為投資者來(lái)說(shuō)，也應(yīng)以平和的心態(tài)，理性的目光面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，同時(shí)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)調(diào)整投資組合，分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)。“也可以配置一些靈活性較強(qiáng)的資產(chǎn)，增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化的應(yīng)變能力。同時(shí)，通過(guò)科學(xué)合理的資產(chǎn)配置和長(zhǎng)期持有的策略，保持對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的關(guān)注度，才能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)。”

記者 趙琦薇