臨近年末，銀行理財子公司動作頻頻。《大眾證券報》記者注意到，10月以來，不少銀行理財子公司為了搶占市場開啟“降費”模式，與此同時，“自購”也成為他們向投資者傳遞積極信號的又一“利器”。

費率優惠公告密集來襲

11月19日，招銀理財連續發布5條費率優惠公告，對5款理財產品的銷售服務費或固定投資管理費進行了不同程度的調降。其中一條公告顯示，公司將于2024年11月20日至2024年12月11日對“招銀理財招贏日日金7號現金管理類理財計劃”給予階段性費率優惠，即銷售服務費從0.15%(年化)降至0。同日，華夏理財和浦銀理財也發布了費率優惠公告。

記者統計發現，10月以來，已有招銀理財、華夏理財、浦銀理財、中銀理財、光大理財等多家銀行理財子公司發布理財產品費率優惠公告。其中不乏在前期優惠的基礎上進一步下調費率。比如中銀理財自10月17日起對“中銀理財—新城鎮惠盈固收(封閉式)2024年04期”產品的固定管理費費率由0.12%(年化)下調至0.10%(年化)之后，又于2024年11月8日至2025年1月22日(產品到期日)期間將產品固定管理費費率由0.10%(年化)進一步下調至0.05%(年化)。

值得一提的是，這波“降費潮”中，零費率現象也不鮮見。

除上文提及的“招銀理財招贏日日金7號現金管理類理財計劃”外，11月14日，華夏理財發布公告稱從今年11月25日至12月31日將“華夏理財固定收益增強型封閉式理財產品132號”的固定管理費率降至0。民生理財天天增利現金管理71號理財產品(招商銀行銷售代碼：MSPB0505)的銷售服務費自11月19日至12月31日從0.3%降至0;光大理財也自2024年11月5日(含)起將“陽光金增利穩健天天購定制(60天最低持有)”理財產品(EW2448)的B類份額銷售服務費產品說明書約定(年化)費率從0.15%降至0。

談及銀行理財子公司出現的爭相“降費”現象，普益標準研究員屈穎認為主要原因有四：一是市場競爭壓力加大。隨著理財行業競爭的加劇，為了在同質化嚴重的市場中脫穎而出，“降費”成為銀行理財子公司提升產品吸引力、爭奪客戶的重要手段;二是投資者需求發生變化。近年來，投資者的理財理念從單純的收益追求轉向了更加注重成本和風險的理性投資，低費用產品正成為市場新寵，降低費用也成為理財子公司滿足投資者需求的重要方式;三是受存款利率下調影響。伴隨存款利率下行，傳統儲蓄的吸引力逐漸減弱，導致部分資金流出銀行。為爭取這部分流失的資金，理財公司通過降低費率來提高產品競爭力，吸引更多的投資者參與理財市場;四是緩解收益波動壓力。當前經濟環境下，市場波動頻繁，理財產品的收益能力受壓，理財公司通過降低費用，可減少投資者的成本負擔，以緩解收益波動帶來的不利影響，提高投資者的投資體驗。

自購動作傳遞積極信號

11月13日，招銀理財在公眾號平臺發布了題為“自營資金及員工自購，誠意拉滿!”的微信，內容顯示公司以自營資金購買了“招銀理財價值精選系列產品”，同時，公司高管、投資經理和員工也都自購了該產品。招銀理財方面還表示，“招銀理財招智價值精選一年持有混合類理財計劃”“招銀理財招卓價值精選權益類理財計劃”均設置了“凈值低于1元不收取管理費”的費率創新機制。興銀理財相關人員也告訴記者，雖然沒有正式公布具體情況，但公司一直在使用自營資金動態地進行自購，且涉及產品較多。

普益標準研究員崔盛悅指出，近來銀行理財子公司開始自購理財產品且多為“含權”產品，主要源于兩方面原因：一是提振投資者信心。理財公司通過自購的動作將自身利益與投資者利益捆綁，有助于提升投資者對理財公司和產品的信任度，提升投資者信心;二是對權益市場投資價值的認可。隨著近期權益市場整體有所修復，但當前仍處于低位，有一定布局機會，自購“含權產品”也表明了理財公司看好股票權益市場的發展，有助于幫投資者建立對資本市場的長期投資信心。

記者注意到，自今年9月24日A股市場掀起一波行情以來，“含權”產品日漸受到關注，相關產品收益也是水漲船高。

數據顯示，截至11月15日，成立于2021年12月的“招銀理財招智睿遠平衡(500增強)日開1號”9月以來年化收益率25.55%，成立于2021年2月的“招銀理財招卓消費精選1號”9月以來漲幅11.10%，成立于2022年2月的“招銀理財招卓專精特新”9月以來漲幅11.06%。記者了解到，招銀理財現已構建形成以“價值+、紅利+、量化+、黃金+、債券+、結構+、全球+、多元+”為代表的“全+福”八大含權策略產品體系，2024年以來，公司“全+福”全系列產品的募集規模已突破1100億元。

招銀理財相關人員還告訴記者，未來公司將主要從兩方面進一步優化產品布局：一方面多角度挖掘低波資產和低波策略，以固收+策略的方式發行產品，強化產品低波特征，考慮到理財客戶的低風險偏好，從中長期看產品策略仍堅持以追求絕對收益為主線;另一方面則根據市場機會與產品情況，適度提高權益倉位，重點布局高頻開放型中低波固收+產品。

“銀行理財布局權益類資產有助于理財公司建立競爭優勢，但含權類理財產品面臨更大風險及不確定性，因此，理財公司在布局權益市場時，應加強風險管理，深化投資者教育，通過創新產品、提升投研能力等多維度舉措，拓展含權理財產品市場，以滿足投資者多元需求。”普益標準研究員董丹濃在接受記者采訪時特別強調指出，作為投資者來說，也應以平和的心態，理性的目光面對市場波動，同時根據自身風險承受能力適當調整投資組合，分散投資以降低風險。“也可以配置一些靈活性較強的資產，增強對市場動態變化的應變能力。同時，通過科學合理的資產配置和長期持有的策略，保持對市場動態的關注度，才能夠更好地應對市場波動，實現財富的穩健增長。”

記者 趙琦薇