高速公路REITs二級(jí)市場(chǎng)再“上新”。近日華夏基金發(fā)布公告，首單繞城高速公路REITs、南京市首單發(fā)行上市的公募REITs——華夏南京交通高速公路REIT(基金代碼：508069)將于11月1日登陸上交所。自此，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)直接買(mǎi)賣華夏南京交通高速公路REIT，便捷參與投資。

華夏南京交通高速公路REIT今年10月9日至10月14日發(fā)售。是南京公路集團(tuán)、華夏基金、中信證券聯(lián)合推出的高速公路REITs。基金首發(fā)底層資產(chǎn)是南京公路集團(tuán)旗下的南京繞越高速公路東南段，位于南京市江寧區(qū)和雨花臺(tái)區(qū)，毗鄰南京祿口國(guó)際機(jī)場(chǎng)，主線長(zhǎng)達(dá)41.215公里。目前項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)已滿14年，歷史經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)良好。基金發(fā)售公告顯示，華夏南京交通高速公路REIT 2024年度和2025年度的預(yù)測(cè)分派率分別約為9.3%(年化)和10.92%。項(xiàng)目原始權(quán)益人和運(yùn)營(yíng)管理統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)南京公路集團(tuán)是南京市交通集團(tuán)核心重點(diǎn)子企業(yè)，是南京市域高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)主體;基金計(jì)劃管理人中信證券、基金管理人華夏基金均擁有豐富的高速公路公募REITs投資管理經(jīng)驗(yàn)，這些都將為基金未來(lái)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)提供專業(yè)賦能。

繞城高速相較非繞城高速承載了更多的功能定位，車流量增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素更為多元，通行費(fèi)收入具備更大的增長(zhǎng)潛力。憑借底層資產(chǎn)過(guò)硬的投資價(jià)值以及發(fā)起人、運(yùn)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)賦能和品牌號(hào)召，華夏南京交通高速公路REIT在發(fā)售階段頗受資金關(guān)注。根據(jù)公告，華夏南京交通高速公路REIT公眾投資者和網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例分別為19.163%和12.848%，基金比例配售前累計(jì)認(rèn)購(gòu)資金達(dá)68.572億元。

高速公路REITs是我國(guó)已上市REITs中的重要品種，占據(jù)市場(chǎng)三分之一以上的規(guī)模。憑借穩(wěn)定的現(xiàn)金流、較高的投資回報(bào)率以及政府政策的支持，華夏南京交通高速公路REITs成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，充分展示了REITs在公路領(lǐng)域的廣闊市場(chǎng)和投資潛力。作為全國(guó)首單底層資產(chǎn)為繞城高速的高速公路REITs，華夏南京交通高速公路REITs具有獨(dú)特的市場(chǎng)定位和運(yùn)營(yíng)模式，其成功發(fā)行上市，不僅豐富了現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)的產(chǎn)品類型，也進(jìn)一步推動(dòng)公路REITs的常態(tài)化發(fā)展。

作為南京市首單發(fā)行上市的公募REITs，華夏南京交通高速公路REIT為南京市國(guó)有企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)、革新商業(yè)模式樹(shù)立了新案例。REITs的發(fā)行和運(yùn)營(yíng)需要遵循嚴(yán)格的監(jiān)管要求和信息披露制度，這對(duì)于南京市優(yōu)化國(guó)資監(jiān)管體系，提升國(guó)資監(jiān)管的效率和水平具有重要意義。REITs產(chǎn)品的發(fā)行對(duì)南京交通集團(tuán)資產(chǎn)盤(pán)活和國(guó)資改革也具有積極而深遠(yuǎn)的影響。它不僅為南京交通集團(tuán)拓展了融資渠道、降低了資產(chǎn)負(fù)債率，通過(guò)REITs產(chǎn)品將部分國(guó)有資產(chǎn)證券化，還可以提高國(guó)有資產(chǎn)的流動(dòng)性和透明度，有助于優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)配置，提升國(guó)有資產(chǎn)的整體運(yùn)營(yíng)效率。將重資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)支持證券的特殊目的載體，由基金管理人管理資產(chǎn)支持證券，進(jìn)行輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，也有助于南京交通集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值最大化，提升整體運(yùn)營(yíng)效率。

更加值得一提的是，隨著華夏南京交通高速REIT的上市，全市場(chǎng)已上市公募REITs將增至48只。華夏南京交通高速REIT是上交所第9只高速公路REITs，算上該產(chǎn)品，上交所高速公路REITs總規(guī)模超459億元，板塊示范效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。 明芳

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。