隨著基金2024年中報的逐漸披露，公募基金的“隱形重倉股”也相繼浮出水面?！洞蟊娮C券報》記者發現，傅鵬博、鄭巍山等管理產品規模五十億元以上的基金經理持股中，有多只個股未出現在相應基金前十大重倉股中且持股市值超1.5億元，這些個股都是隱形重倉股。

中報隱形重倉股浮出水面

截至8月29日，睿遠成長價值、睿遠均衡價值三年、鵬華匠心精選、銀河創新成長、農銀匯理新能源主題、中泰星元價值優選等規模超過五十億元的基金披露了中報。從期末持股市值來看，隱形重倉股中，傅鵬博執掌的睿遠成長價值重倉國瓷材料、東方雨虹的持股市值分別達到3.45億元和3.42億元;鄭巍山管理的銀河創新成長重倉的思瑞浦、安路科技，持股市值分別達到5.97億元和4.91億元，均排名較高。

從持股占流通股比例來看，上述明星基金的隱形重倉股中，持倉比例超過5%的有傅鵬博執掌的睿遠成長價值重倉的夢網科技、蘇大維格、國光電氣，以及鄭巍山管理的銀河創新成長重倉的安路科技，持股占流通股比例分別為5.73%、6.4%、9.78%、10.01%。

部分個股獲得上述多只明星基金隱形重倉，如東方雨虹、華潤啤酒、通威股份、濰柴動力、新宙邦、中通快遞-W同時獲得上述2只明星基金隱形重倉。睿遠成長價值、睿遠均衡價值三年均同時重倉東方雨虹和中通快遞-W;重倉華潤啤酒的基金有鵬華匠心精選、睿遠均衡價值三年;重倉通威股份的明星基金有農銀匯理新能源主題、睿遠成長價值;重倉濰柴動力的明星基金有鵬華匠心精選、農銀匯理新能源主題;重倉新宙邦的明星基金有睿遠成長價值、農銀匯理新能源主題(見表)。

中報部分明星基金隱形重倉股

下半年或面臨上行驅動因素

與二季報不同，不少基金經理在中報里闡述了對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望。

睿遠成長價值的基金經理傅鵬博表示，展望下半年，社會總需求不容樂觀，只有真正擺脫年初以來的價格低位，企業盈利或迎來實質性改善。當上半年海外補庫存帶來的增長告一段落時，需要密切關注出口需求下降對出口型企業的經營影響。下半年，市場或面臨上行的驅動因素，如黨的二十屆三中全會后相關刺激政策的逐步落地，預算內國債和地方債發行進度加快，地產市場企穩等等。

銀河創新成長的基金經理鄭巍山主要看好半導體三個方向：第一是半導體周期復蘇產業鏈，雖然下游需求呈現弱復蘇趨勢，但半導體行業觸底向上勢頭不會變;第二是國產替代產業鏈，國產替代產業鏈依然存在較大發展空間;第三是AI產業鏈，創新是驅動半導體產業發展的永恒源動力。鄭巍山表示，人工智能、新能源汽車、智能制造、物聯網等新興產業的加速發展，或將成為推動半導體市場持續前行的新動能，由此帶來半導體市場的需求持續增長，促進半導體企業的蓬勃發展。雖然當前復雜多變的國際形勢和產業環境可能帶來一定的不確定因素，但在行業景氣度和國家政策的引領下，我國半導體企業將成為全球市場的重要參與者。目前全球半導體行業正處于上行階段，各種科技創新層出不窮，中國半導體國產替代也在進行中，對行業未來的發展抱有充足的信心。

鵬華匠心精選的基金經理郎超、陳璇淼認為，目前地產尚看不到上行的拐點，量價齊跌的趨勢還在延續;制造業在出口的高歌猛進中保持強勢，但是出口的持續性尚有待跟蹤。目前宏觀經濟形勢并不樂觀，但這并不意味著股票市場沒有投資機會，悲觀的一致預期亦可能包含著過低的股票定價。隨著時間的推移，優質的個股將證明自身經營的穩定性，從而有超跌反彈的投資機會。

記者 王金萍