隨著基金2024年中報(bào)的逐漸披露，公募基金的“隱形重倉(cāng)股”也相繼浮出水面。《大眾證券報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，傅鵬博、鄭巍山等管理產(chǎn)品規(guī)模五十億元以上的基金經(jīng)理持股中，有多只個(gè)股未出現(xiàn)在相應(yīng)基金前十大重倉(cāng)股中且持股市值超1.5億元，這些個(gè)股都是隱形重倉(cāng)股。

中報(bào)隱形重倉(cāng)股浮出水面

截至8月29日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年、鵬華匠心精選、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、農(nóng)銀匯理新能源主題、中泰星元價(jià)值優(yōu)選等規(guī)模超過(guò)五十億元的基金披露了中報(bào)。從期末持股市值來(lái)看，隱形重倉(cāng)股中，傅鵬博執(zhí)掌的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值重倉(cāng)國(guó)瓷材料、東方雨虹的持股市值分別達(dá)到3.45億元和3.42億元;鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)重倉(cāng)的思瑞浦、安路科技，持股市值分別達(dá)到5.97億元和4.91億元，均排名較高。

從持股占流通股比例來(lái)看，上述明星基金的隱形重倉(cāng)股中，持倉(cāng)比例超過(guò)5%的有傅鵬博執(zhí)掌的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值重倉(cāng)的夢(mèng)網(wǎng)科技、蘇大維格、國(guó)光電氣，以及鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)重倉(cāng)的安路科技，持股占流通股比例分別為5.73%、6.4%、9.78%、10.01%。

部分個(gè)股獲得上述多只明星基金隱形重倉(cāng)，如東方雨虹、華潤(rùn)啤酒、通威股份、濰柴動(dòng)力、新宙邦、中通快遞-W同時(shí)獲得上述2只明星基金隱形重倉(cāng)。睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年均同時(shí)重倉(cāng)東方雨虹和中通快遞-W;重倉(cāng)華潤(rùn)啤酒的基金有鵬華匠心精選、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年;重倉(cāng)通威股份的明星基金有農(nóng)銀匯理新能源主題、睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值;重倉(cāng)濰柴動(dòng)力的明星基金有鵬華匠心精選、農(nóng)銀匯理新能源主題;重倉(cāng)新宙邦的明星基金有睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、農(nóng)銀匯理新能源主題(見(jiàn)表)。

中報(bào)部分明星基金隱形重倉(cāng)股

下半年或面臨上行驅(qū)動(dòng)因素

與二季報(bào)不同，不少基金經(jīng)理在中報(bào)里闡述了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的基金經(jīng)理傅鵬博表示，展望下半年，社會(huì)總需求不容樂(lè)觀，只有真正擺脫年初以來(lái)的價(jià)格低位，企業(yè)盈利或迎來(lái)實(shí)質(zhì)性改善。當(dāng)上半年海外補(bǔ)庫(kù)存帶來(lái)的增長(zhǎng)告一段落時(shí)，需要密切關(guān)注出口需求下降對(duì)出口型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響。下半年，市場(chǎng)或面臨上行的驅(qū)動(dòng)因素，如黨的二十屆三中全會(huì)后相關(guān)刺激政策的逐步落地，預(yù)算內(nèi)國(guó)債和地方債發(fā)行進(jìn)度加快，地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)等等。

銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)的基金經(jīng)理鄭巍山主要看好半導(dǎo)體三個(gè)方向：第一是半導(dǎo)體周期復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈，雖然下游需求呈現(xiàn)弱復(fù)蘇趨勢(shì)，但半導(dǎo)體行業(yè)觸底向上勢(shì)頭不會(huì)變;第二是國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈依然存在較大發(fā)展空間;第三是AI產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新是驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的永恒源動(dòng)力。鄭巍山表示，人工智能、新能源汽車、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)持續(xù)前行的新動(dòng)能，由此帶來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)半導(dǎo)體企業(yè)的蓬勃發(fā)展。雖然當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)和產(chǎn)業(yè)環(huán)境可能帶來(lái)一定的不確定因素，但在行業(yè)景氣度和國(guó)家政策的引領(lǐng)下，我國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)將成為全球市場(chǎng)的重要參與者。目前全球半導(dǎo)體行業(yè)正處于上行階段，各種科技創(chuàng)新層出不窮，中國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代也在進(jìn)行中，對(duì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展抱有充足的信心。

鵬華匠心精選的基金經(jīng)理郎超、陳璇淼認(rèn)為，目前地產(chǎn)尚看不到上行的拐點(diǎn)，量?jī)r(jià)齊跌的趨勢(shì)還在延續(xù);制造業(yè)在出口的高歌猛進(jìn)中保持強(qiáng)勢(shì)，但是出口的持續(xù)性尚有待跟蹤。目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不樂(lè)觀，但這并不意味著股票市場(chǎng)沒(méi)有投資機(jī)會(huì)，悲觀的一致預(yù)期亦可能包含著過(guò)低的股票定價(jià)。隨著時(shí)間的推移，優(yōu)質(zhì)的個(gè)股將證明自身經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，從而有超跌反彈的投資機(jī)會(huì)。

記者 王金萍