在實力扎實的投研團隊保障下，工銀瑞信基金搭建了豐富的ETF產品線，并憑借前瞻性布局屢次“嘗鮮”。

標點財經、投資時間網研究員 齊文健

近年來，ETF產品數量、管理規模頻創新高，成為基金投資者越來越青睞的投資工具。Wind數據顯示，截至7月29日，全市場ETF數量已達974只，總規模2.63萬億元。

今年以來，紅利資產走出一輪行情、黃金價格創出新高，成為組合配置的兩大熱詞，帶動相關ETF產品廣受關注，而ETF發行最為“吸睛”的莫過于在3月份集中“誕生”的十只中證A50ETF。1月2日，中證A50指數一經面世，包括工銀瑞信基金在內的十家基金公司迅速響應，集體上報ETF產品，并在3月初密集成立。

作為金融市場的重要工具，被動指數產品對穩定市場具有不可忽視的作用。尤其是在股市震蕩行情中,ETF一定程度上發揮了市場壓艙石功能，而作為行業內較早布局被動指數產品的基金公司，工銀瑞信經多年持續深耕，已形成了頗具特色的ETF產品線。

產品布局多點開花

工銀瑞信于2009年8月就布局了其第一支被動產品工銀滬深300被動指數，并于同年成立了其首只ETF工銀上證央企50ETF。經過多年持續布局和深耕，旗下已擁有31只ETF，打造了寬基、行業主題、港股、多元配置、指數增強五條全覆蓋指數產品線。

以寬基指數為例，工銀瑞信基金旗下ETF包括滬深300、深證100、中證100、國證2000、中證500、上證50、科創50等，跨境市場上包括日經255、印度市場LOF等。在細分行業及主題上，有科技、碳中和、稀有金屬、消費、黃金、黃金股等。

在ETF產品布局方面，工銀瑞信具有較強的前瞻眼光和布局實力。事實上，除了今年的中證A50ETF搶得頭批，工銀瑞信在ETF領域的布局曾屢次拔得頭籌，比如推出首只深證紅利ETF、首批科創50ETF等。

越來越豐富的被動產品線，需要扎實的投研團隊作為后盾。工銀瑞信基金構建了完善的ETF投資管理流程和流動性服務商體系，并打造了一支專業背景突出、投研業務領先、運作經驗深厚的指數投資勁旅，成員平均投資管理年限超過十年，彼此能力圈互補。

同時，工銀瑞信基金還十分看重ETF管理過程中的風險控制。指數投資團隊在產品投資管理過程中始終重視ETF的工具屬性，旗下產品始終以“跟蹤誤差最小化”作為投資管理原則，投資可實現事前、事中、事后全流程管理。

紅利黃金引領風向

2024年以來，紅利主題基金無疑是基金公司布局的必爭之地。截至7月29日，行業中年內已成立13只紅利產品。

標點財經、投資時間網研究員發現，早在2010年，工銀瑞信就已開始紅利類產品。2010年11月，工銀瑞信成立深證紅利ETF，是業內首只跟蹤深證紅利指數的產品。該產品業績表現亦不俗。根據基金2024年二季報，工銀深證紅利ETF成立以來總回報為77.9%，跑贏業績比較基準41.85個百分點。

為何紅利策略能夠持續占優?工銀瑞信基金指數及量化投資部副總經理、基金經理趙栩認為，最近幾年，較多行業商業邏輯和行業內部均發生較大變化，投資者愈發關注上市公司基本面、分紅能力等反映經營能力的指標。同時，權益市場的貝塔表現欠佳，資產處在下跌空間，此時紅利類資產更多是被投資者以防御心態做權益資產配置。此外，受人口老齡化、長期利率可能繼續下降等因素影響，紅利類資產在未來較長時間都會是比較重要的投資資產。

面對眾多紅利ETF，投資者如何選擇?在趙栩看來，投資者在投資之前，要清楚了解各大主流紅利指數覆蓋行業、股息率上漲等區別。若是投資者感覺市場處于相對較高位置，或可配置偏低波動、市場關注度的紅利品種，與之相反，則可配置未來彈性較好的深證紅利產品。如果現階段A股市場高股息產品并無較大優勢，或可選擇港股紅利產品。

另外，黃金ETF正成為投資者的重要配置工具。Wind數據顯示，截至7月29日，COMEX黃金為2381.5美元/盎司，今年以來漲幅為14.95%。

在黃金價格整體上漲的背景下，黃金ETF業績表現突出。目前市場上有14只黃金主題ETF，工銀黃金ETF是其中之一。據基金二季報，截至6月30日，工銀黃金ETF今年以來收益率為14.13%。投資者通過投資黃金ETF可捕捉到金價上漲的紅利。

除此之外，工銀瑞信基金還對黃金類ETF隊伍進行擴容，在5月30日成立了中證滬深港黃金產業股票ETF。

資料顯示，工銀中證滬深港黃金產業股票ETF跟蹤的是中證滬深港黃金產業股票指數，該指數從內地與香港市場中選取市值較大且業務涉及黃金采掘、冶煉、銷售的上市公司證券作為指數樣本。

中證滬深港黃金產業股票指數長期收益率大幅跑贏同期主要寬基指數。Wind數據顯示，該指數基日2014年12月31日至2024年7月29日，該指數收益率漲幅達87.36%，年化收益率為6.5%。

首只分紅兩次的中證A50ETF

今年以來，ETF發行市場依舊較為火爆，其中最為“吸睛”的莫過于在今年3月集中“誕生”的十只中證A50ETF。

在一眾跟蹤中證A50指數的產品中，工銀中證A50ETF是首只自成立以來分紅兩次的產品。

據了解，工銀中證A50ETF于3月18日上市后，先后在3月22日和6月19日進行了分紅，分紅方案均為0.066元/10份基金份額。該基金采用現金分紅方式，不涉及紅利再投資，且分紅免收手續費，有效地提升了投資者獲得感。

除了中證A50ETF之外，工銀瑞信基金還布局了中證A50ETF聯接。6月4日，工銀中證A50ETF聯接成立，公告顯示，首募規模為19.95億元，募集有效認購戶數為17685戶。工銀中證A50ETF及聯接均由基金經理趙栩管理。

據趙栩介紹，中證A50指數是A股市場中最有市場代表性的寬基指數之一，大市值風格顯著，龍頭屬性突出。同時，該指數覆蓋30個中證二級行業，覆蓋面廣泛均衡，兼顧傳統與新興行業。從歷史數據來看，當企業盈利穩步增長時，該指數超額收益表現相較于其他寬基指數更為明顯。

另外，趙栩表示，海外資金對于核心資產配置有較為明顯的偏好。歷史上來看，當海外資金配置A股資產時，絕大多數將偏價值的核心龍頭資產作為主要配置方向。

就今年下半年投資機會，趙栩表示，主要看好三個領域的機會。

一是核心資產。過去幾年，A股市場頻繁調整，部分核心產品估值、盈利雙重受限，二級市場上表現欠佳，風險得到釋放。若是調整結束，核心資產可能將有較好的配置系統性機會。

二是紅利資產。市場偏好紅利類資產主要看重的是股息率，但紅利策略也存在差異，有一些紅利產品是帶彈性的，適合在底部位置配置布局。

三是成長品種，包括科技類。港股市場的科技類板塊企業業務增速較好，投資者風險偏好提升，一旦美聯儲進入降息周期，資金大概率會流入A股、港股市場，較多成長類資產將面臨非常重要的拐點性機會。

數據說明

1.工銀深證紅利ETF成立于2010年11月5日，趙栩自2012年10月9日至今擔任本基金基金經理。基金2019-2023各年度及自成立以來凈值增長率分別為60.02%、34.12%、-12.74%、-19.25%、-9.12%、77.90%，同期業績比較基準分別為57.34%、32.38% 、-14.37%、-21.38% 、-11.31%、36.05%，數據來源于基金定期報告，2019-2023各年度數據來源于各年度年報，自成立以來數據截至2024年6月30日。

2.工銀黃金ETF成立于2020年4月24日，基金2020-2023各年度及自成立以來凈值增長率分別為0.53%、-4.97%、8.71%、15.68%、37.11%，同期業績比較基準分別為2.96%、-4.14%、9.80% 、17.87%、45.16%，數據來源于基金定期報告，2019-2023各年度數據來源于各年度年報，自成立以來數據截至2024年6月30日。

風險提示

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。中證A50ETF、深證紅利ETF、中證滬深港黃金產業股票ETF為指數基金，指數基金主要采用完全復制策略，跟蹤標的指數市場表現，具有與標的指數、以及標的指數所代表的股票市場相似的風險收益特征，預期風險和預期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。投資ETF將面臨標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險等特有風險。指數聯接基金通過投資于目標ETF跟蹤標的指數表現，具有與標的指數以及標的指數所代表的證券市場相似的風險收益特征。中證滬深港黃金產業股票ETF將投資港股通投資標的股票，需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。基金過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。投資者投資基金前應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等法律文件，及更新等法律文件，在全面了解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資。基金投資須謹慎。

來源：投資時間網