公募基金正在加快對綠色投資產品的布局。

5月31日，國海富蘭克林基金發布國富中債綠色普惠金融債券指數基金合同生效公告，公告顯示，該基金的托管行為浦發銀行，募集有效認購總戶數310戶，募集總規模79.9億元。

據介紹，該基金跟蹤的“中債綠色普惠主題金融債券優選指數”由浦發銀行和中債估值中心聯合推出，成分券由在境內公開發行且上市流通、發行期限5年及以下的支持綠色金融及普惠金融國家戰略落地的債券品種組成，募集資金明確投向綠色、小微企業、三農、脫貧攻堅、大眾創業、萬眾創新領域的商業銀行債券及綠色政策性金融債券，其中商業銀行債券發行人評級均為AAA，且中債市場隱含評級均達到AAA-及以上。該指數具有信用資質高、波動率低、分散度高、流動性好的特征，跟蹤該指數的基金產品為市場參與綠色普惠金融投資提供了新途徑。

綠色債券投資價值凸顯

綠色債券，指募集資金專門用于支持符合規定條件的綠色產業、綠色項目或綠色經濟活動，依照法定程序發行并按約定還本付息的有價證券。

我國綠色債券市場發行人主要為優質的國企和央企，整體信用資質較高，信用風險較低，市場認可度較高。一些中高評級、資質較強的主體，得益于政策端的大力支持和綠色項目優勢，綠債相比相同評級、相同期限的普通債具有一定利率優勢，并且隨著后續市場對于綠色市場的認可度提升，以及綠債市場配套監管、信披等相關制度更完善，利率優勢或進一步增強。

據Wind數據，從中債綠色普惠主題金融債券優選指數的基日2019年12月31日起，截至2023年12月31日，中債綠色普惠主題金融債券優選指數的區間漲幅高達13.48%，遠高于中債-綜合全價指數4.70%的漲幅，同期最大回撤、年化波動率、年化夏普比率等指標也明顯更優。

數據來源wind，統計區間2019.12.31-2023.12.31

精細化管理，力爭長期較好回報

公開資料顯示，國富中債綠色普惠金融債券指數基金不低于80%的基金資產投資于債券，其中投資于標的指數成份券、備選成份券的資產的比例不低于非現金基金資產的80%。

據介紹，組合構建方面，基金經理將以追求標的指數長期增長的穩定收益為目標，在降低跟蹤誤差和控制流動性風險的雙重約束下構建指數化的投資組合。久期策略方面，根據對市場走勢的趨勢把握，以指數久期為中樞，靈活調整組合久期，力爭獲取久期進攻防守的阿爾法收益。個券選擇方面，從期限利差以及品種利差的角度精選個券，精細化管理組合持倉，并力爭落實到個券定價，對期限、資質近似的債券利差進行跟蹤。

國富中債綠色普惠金融債券指數基金的發行方國海富蘭克林基金是一家成立近20年的老牌公募基金，擁有一支經驗豐富、結構穩定的投研團隊，也將為該基金的運作提供有力支持。海通證券數據顯示，截至2024年1月末，國海富蘭克林基金的固定收益投資能力榮獲三年五星評級，近五年固定收益類資產業績在全行業112家公募基金公司中排名第8，備受業界認可。

響應綠色金融號召，服務經濟綠色發展

近年來，中國經濟已從高速增長轉向高質量發展階段，踐行綠色金融對于推動經濟社會高質量發展具有重要意義。2023年10月中央金融工作會議指出，要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章“。2024年4月，中國人民銀行等7部門聯合發布《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》，進一步指出支持證券基金及相關投資行業開發綠色投資產品，更好履行環境、社會和治理責任。

在多重利好政策驅動下，綠色債券發行總額增長迅速，中國已成為全球最大的綠債發行市場之一。ESG主題相關指數，以及基金公司等資產管理機構發行的ESG相關主題產品加速推出，多以社會責任、ESG準則、綠色“雙碳”戰略等為主要布局方向。

作為專業機構投資者，國海富蘭克林基金積極響應綠色金融號召，全力發揮專業優勢，在投資研究和產品布局中踐行綠色發展理念。公司在“雙碳”方面配備了充足的研究力量，在策略制定和投資決策過程中，前置性地考慮包括“綠色投資”在內的重大ESG指標，重點關注環境指標影響，在綠色投資戰略管理、綠色投資制度建設、綠色投資產品運作等方面做積極研究，服務經濟綠色發展。

展望后市，國海富蘭克林基金表示，當前中國經濟溫和復蘇，但由于外部環境復雜等因素，增長仍面臨較大壓力。目前實際利率水平處在近年來高位，今年有望迎來1-2次降息，降息幅度或在20bp-30bp(即0.2%-0.3%)。當前收益率曲線較為平坦，在降息周期下，中短期限債券收益率或有較大下行空間，國富中債綠色普惠金融債券指數基金的久期偏低，并且有一定票息優勢，不失為穩健投資的又一較好選擇。