5月24日，證監(jiān)會(huì)以及深交所官網(wǎng)信息顯示，華夏大悅城購(gòu)物中心封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“華夏大悅城購(gòu)物中心REIT”)已正式申報(bào)，底層資產(chǎn)為成都大悅城購(gòu)物中心項(xiàng)目。

大悅城控股亦于同日發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申報(bào)發(fā)行工作的公告》。項(xiàng)目如獲批發(fā)行，將為消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs板塊增加一位重磅成員。

商業(yè)旗艦品牌+“萬(wàn)億消費(fèi)”城市

大悅城控股目前布局全國(guó)近40個(gè)核心一二線城市，總資產(chǎn)近2000億元。大悅城品牌誕生16年來(lái)，以城市新生代及城市新中產(chǎn)為核心客群，年輕、時(shí)尚、潮流、品位的品牌定位已深入人心。2023年，公司購(gòu)物中心銷售額 347億元，同比增長(zhǎng)37%;客流量超3億人次，同比增長(zhǎng)66%;平均出租率95%。

通過(guò)打造“大悅城”與“大悅匯”雙線產(chǎn)品陣型，大悅城鞏固塑造出具有影響力和市場(chǎng)認(rèn)知度的“潮流文化”與“生活文化”場(chǎng)景，持續(xù)強(qiáng)化品牌打造，引領(lǐng)消費(fèi)體驗(yàn)升級(jí)，形成一座又一座城市潮流消費(fèi)地標(biāo)。

而作為項(xiàng)目所在地，成都擁有廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)與消費(fèi)潛力，消費(fèi)需求旺盛，具多元化的消費(fèi)生態(tài)和更年輕化的消費(fèi)需求，展現(xiàn)出較高的消費(fèi)增長(zhǎng)潛力。2023年，成都市社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)10,001.6億元，同比增長(zhǎng)10.0%，正式邁入“消費(fèi)萬(wàn)億俱樂(lè)部”。

作為“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的項(xiàng)目，成都大悅城項(xiàng)目于2015年底開(kāi)業(yè)，至今已穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)8年，出租率逐步攀升并保持在高位，近三年出租率保持在96%以上，2023年實(shí)現(xiàn)銷售額25.4億元，持續(xù)位于成都非奢購(gòu)物中心頭部地位。橫向?qū)Ρ葋?lái)看，成都大悅城購(gòu)物中心也是大悅城體系內(nèi)第一梯隊(duì)的優(yōu)質(zhì)購(gòu)物中心，其營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等收益指標(biāo)在大悅城體系名列前茅。

作為中糧集團(tuán)及大悅城控股在西南區(qū)域投資建成的首個(gè)大型城市綜合體，成都大悅城傳承大悅城品牌內(nèi)涵，具備優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量和高水平的運(yùn)營(yíng)能力，有望成為基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs新標(biāo)桿。

公募REITs“活水”助力消費(fèi)復(fù)蘇

2023年10月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改〈公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)〉第五十條的決定》，將公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施，將促進(jìn)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施再投資，增加市場(chǎng)供給，為居民消費(fèi)提供更多、更便利、更優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)場(chǎng)景、提升消費(fèi)條件，優(yōu)化商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局。

對(duì)于成都市而言，如本次華夏大悅城購(gòu)物中心REIT申報(bào)發(fā)行成功，將實(shí)現(xiàn)公募REITs零的突破，也將促進(jìn)成都消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施再投資，優(yōu)化提升的良性循環(huán)，為成都市打造國(guó)際消費(fèi)中心城市提供助力。同時(shí)，項(xiàng)目底層資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)性和當(dāng)前政策的支持將為消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs穩(wěn)健發(fā)展提供保障，對(duì)盤活優(yōu)質(zhì)商業(yè)資產(chǎn)、促進(jìn)消費(fèi)復(fù)蘇將起到重要示范作用。

對(duì)于2023年剛剛實(shí)現(xiàn)多個(gè)項(xiàng)目高質(zhì)量開(kāi)業(yè)的大悅城控股而言，申報(bào)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首先是對(duì)國(guó)家政策的積極響應(yīng)，其次公司成熟投資物業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值也將得到釋放，有助于公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)本公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。進(jìn)一步而言，也將鞏固公司在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，助力公司相關(guān)業(yè)務(wù)更好地滿足居民不斷提升的消費(fèi)需求。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施后，將為發(fā)行人提供盤活存量資產(chǎn)的金融工具，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，助力企業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展循環(huán)。特別是在房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整的大環(huán)境下，消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對(duì)盤活經(jīng)營(yíng)性物業(yè)和打通“投融建管退”鏈條具有重要意義。

大悅城控股公告表示，項(xiàng)目發(fā)行后將使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，從而提升資金周轉(zhuǎn)效率及回報(bào)水平;公司將利用凈回收資金，把握新的投資機(jī)會(huì)，促進(jìn)公司在消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)公司快速發(fā)展和業(yè)務(wù)拓展。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。