近年來，隨著市場震蕩、風(fēng)格切換加速，投資者對指數(shù)類產(chǎn)品越發(fā)關(guān)注。同時，指數(shù)增強型基金獲取超額收益的能力也逐步得到驗證，規(guī)模不斷攀升，僅2023年，增強指數(shù)股票型基金的總規(guī)模增長近210億元，增幅達到12.05%。(數(shù)據(jù)來源：天相投顧，截至日期：2023.12.31)

在此背景下，中銀基金積極布局指數(shù)增強產(chǎn)品線，旗下指數(shù)增強產(chǎn)品覆蓋了多個重要寬基，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風(fēng)格的指數(shù)，力求為投資者提供多樣化的指數(shù)增強投資工具。其中，代表大盤風(fēng)格的產(chǎn)品包括中銀中證100指數(shù)增強、中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強、中銀滬深300指數(shù)增強，代表中盤風(fēng)格的產(chǎn)品有中銀中證500指數(shù)增強，代表小盤風(fēng)格的產(chǎn)品為中銀中證1000指數(shù)增強。

中銀基金基金經(jīng)理趙志華是國內(nèi)量化實盤投資先行者，他有著19年證券從業(yè)經(jīng)驗，超8年公募基金管理經(jīng)驗。趙志華認(rèn)為，目前A股市場有利用指數(shù)增強獲取超額收益的機會。指數(shù)增強產(chǎn)品策略較為透明，既能體現(xiàn)投資者自身的觀點，又能獲取基金的部分α收益，立足長期，有望提升投資者的投資體驗。

從投資策略來看，指數(shù)增強在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，可以通過量化手段，疊加主動管理策略，力爭超額收益。針對不同寬基增強產(chǎn)品，趙志華表示團隊會在投資策略上進行差異化的應(yīng)對和處理。一方面會使用現(xiàn)有的全市場預(yù)測模型進行對應(yīng)改良，另一方面也會針對寬基指數(shù)的風(fēng)格特征定制化開發(fā)模型。分類來看，針對偏大盤風(fēng)格的寬基，會更多使用基本面因子作為主要投資依據(jù)，并適當(dāng)加入量價因子控制模型波動;而針對偏中小盤風(fēng)格的寬基則會更注重量價類因子。

以中銀滬深300指數(shù)增強基金為例，該產(chǎn)品以滬深300指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，在產(chǎn)品運作上，采用指數(shù)增強量化投資策略，主要運用不斷迭代的量化模型預(yù)測股票超額回報，在力爭有效控制組合風(fēng)險的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合。值得注意的是，滬深300指數(shù)是由滬深市場中規(guī)模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成，反映了滬深市場上市公司證券的整體表現(xiàn)。2023年以來，寬基指數(shù)產(chǎn)品不斷吸引投資者關(guān)注，已經(jīng)成為參與投資A股的重要工具。

值得一提的是，中銀基金量化團隊成立于2009年，團隊成員均來自國內(nèi)外一流學(xué)府，投資經(jīng)驗豐富，自主完成從數(shù)據(jù)庫到投資策略模型的構(gòu)建，并嚴(yán)格把控策略構(gòu)建的各個環(huán)節(jié)，已形成了一套較為成熟的量化投研體系。在投資過程中，中銀基金量化團隊始終堅持邏輯主導(dǎo)、數(shù)據(jù)賦能的原則，根據(jù)不同的投資目標(biāo)，設(shè)計分散化策略投資方案，并持續(xù)追蹤各策略運行情況。

自2019年以來，中銀基金量化團隊專注于指數(shù)增強業(yè)務(wù)，經(jīng)過多年積累，逐漸形成了較為完善的指數(shù)增強策略體系，還兼顧發(fā)展偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等近年來受關(guān)注較多的特色產(chǎn)品，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資理財服務(wù)。 明芳

基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。