今年以來債券市場延續(xù)了去年12月以來的牛市行情，整體表現(xiàn)為票息策略演繹至極致，期限和信用利差則壓縮至歷史低位。而在跨季時點市場有所震蕩回調(diào)，對此興業(yè)基金分析認(rèn)為，調(diào)整原因在于短期季節(jié)性擾動因素和市場博弈情緒增多，但考慮到經(jīng)濟(jì)修復(fù)需要時間，寬貨幣仍有發(fā)力空間，債市向好的中期趨勢仍未變，應(yīng)更多關(guān)注風(fēng)險偏好變化以及地方債、特別國債等供給節(jié)奏，把握交易性機(jī)會。同時，鑒于收益率曲線仍較為平坦，中短端品種性價比相對較高，中短債產(chǎn)品依然具備配置價值。

作為深耕固收領(lǐng)域多年的“固收大廠”，興業(yè)基金致力打造“固收家·慧投資”的固收子品牌，現(xiàn)已建立起可滿足投資者多樣化需求的全品類固收和“固收+”產(chǎn)品線。其中在中短債策略上也做了精細(xì)化的布局，形成了系列產(chǎn)品線，包括開放式短債基金，以及持有期限分別為30天、60天、90天和120天的滾動持有中短債產(chǎn)品。值得一提的是，興業(yè)短債債券更是獲評海通證券三年期五星評級(《海通證券-基金業(yè)績排行榜(2024-03-30)》，短債債券型)。

基金經(jīng)理劉禹含目前管理著興業(yè)基金旗下大部分中短債基金，包括興業(yè)短債債券、興業(yè)60天滾動持有短債、興業(yè)90天滾動持有中短債、興業(yè)120天滾動持有債券等。在整體策略體系方面，她表示，主要是在做好短端市場走勢預(yù)判的基礎(chǔ)上，通過合理的久期擺布和資產(chǎn)配置，運用適度的杠桿，爭取實現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)定增長。而在細(xì)分維度上，她介紹說，在不同市場環(huán)境下，具體的久期制定會依據(jù)各只產(chǎn)品特性和市場情況進(jìn)行自上而下的研究分析，同時通過適度的杠桿水平去增厚組合收益，控制融資成本。“在信用債的選擇方面，會基于信用債所處的估值和利差水平去作價值挖掘，積極捕捉行業(yè)利差和個券利差，努力抓取相對確定性的收益。”劉禹含進(jìn)一步闡述道。

據(jù)介紹，興業(yè)基金固收團(tuán)隊成立十年多來，始終堅持長期投資理念，兼顧絕對收益與超額收益，對于各類產(chǎn)品的投資定位明確清晰，并在投資實踐與市場變化中不斷精進(jìn)組合管理水平。年初海通證券發(fā)布的兩份榜單《海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜(2023.12.31)》和《海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜(2024.01.02)》顯示，作為固定收益類大型公司的興業(yè)基金，在全市場16家可比公司中，最近一年、兩年、三年的絕對收益分別排名第一、第一和第二，超額收益更是全部位列首位，實現(xiàn)“霸榜”。