中國(guó)版“漂亮50”來(lái)了!3月18日，中證A50ETF易方達(dá)(563080)等8只跟蹤中證A50指數(shù)的ETF產(chǎn)品上市。

由于在編制方法上進(jìn)行了創(chuàng)新，中證A50指數(shù)不僅具有市場(chǎng)表征性高、行業(yè)分布均衡等“50家族”的共有優(yōu)勢(shì)，還具有聚焦新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域龍頭、反映ESG可持續(xù)投資理念等獨(dú)特亮點(diǎn)。

更嚴(yán)格的選股標(biāo)準(zhǔn)與指數(shù)本身的高成長(zhǎng)性，使得中證A50指數(shù)表現(xiàn)突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2014年12月31日基日以來(lái)，中證A50指數(shù)漲幅超過(guò)40%，跑贏同類寬基指數(shù);與此同時(shí)，指數(shù)的歷史最大回撤小于同類寬基指數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)收益比和長(zhǎng)期投資價(jià)值更優(yōu)。

創(chuàng)新編制方法 ESG賦能A50指數(shù)

作為首個(gè)國(guó)內(nèi)指數(shù)公司編制的A50指數(shù)，中證A50指數(shù)不僅將傳統(tǒng)市值選樣方法與行業(yè)均衡理念相結(jié)合，還將可持續(xù)發(fā)展特征納入考量范圍，創(chuàng)新性地引入了ESG負(fù)面剔除機(jī)制，即在選樣時(shí)剔除中證ESG評(píng)價(jià)結(jié)果在C及以下的股票。

易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理、易方達(dá)中證A50ETF基金經(jīng)理林偉斌表示，ESG負(fù)面剔除規(guī)則有利于提升指數(shù)超額收益，降低波動(dòng)率，從而強(qiáng)化指數(shù)的投資價(jià)值。類比中證500指數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，在施行ESG負(fù)面剔除規(guī)則后，其基日以來(lái)年化收益提高了1.5個(gè)百分點(diǎn)，而波動(dòng)率下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

Nature Communications在2020年發(fā)布的研究報(bào)告顯示，ESG因子有望給指數(shù)帶來(lái)超額收益。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測(cè)，按公司治理得分對(duì)全部A股進(jìn)行分組，結(jié)果顯示，平均而言，公司治理得分越高的股票分組收益率越高、波動(dòng)率越低。

ESG得分越高，整體年化收益率越高、波動(dòng)率越低

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2024/1/26

在中證A50指數(shù)的成份股中，目前有超過(guò)80%的樣本ESG評(píng)級(jí)在A及以上。也就是說(shuō)，中證A50指數(shù)的成份股在ESG實(shí)踐方面具有良好的資本市場(chǎng)示范效應(yīng)。

做責(zé)任投資的踐行者 發(fā)揮治理的力量

從責(zé)任投資的視角來(lái)看，那些治理規(guī)范、促進(jìn)社會(huì)和諧、注重環(huán)境友好的公司，會(huì)具備更好的可持續(xù)發(fā)展能力和較低的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資于此類公司并積極發(fā)揮股東作用，有助于為客戶帶來(lái)長(zhǎng)期可持續(xù)的投資回報(bào)，促進(jìn)社會(huì)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

作為國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展責(zé)任投資的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，易方達(dá)基金堅(jiān)持做責(zé)任投資的踐行者，促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。2017年，易方達(dá)在國(guó)內(nèi)基金行業(yè)首批加入聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，率先探索綠色投資、責(zé)任投資實(shí)踐。

近年來(lái)，易方達(dá)自主構(gòu)建開(kāi)發(fā)了中國(guó)特色責(zé)任投資評(píng)價(jià)體系，將ESG理念融合應(yīng)用于投資決策、組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等流程。在被動(dòng)投資方面，易方達(dá)指數(shù)投研團(tuán)隊(duì)積極與指數(shù)提供商和相關(guān)研究機(jī)構(gòu)保持溝通，全面深入地分析指數(shù)編制方法，將ESG因素納入指數(shù)研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)品運(yùn)作中。

隨著可持續(xù)發(fā)展理念越來(lái)越深入人心，ESG投資正在從加分項(xiàng)變?yōu)楸剡x項(xiàng)。中證A50指數(shù)在編制中引入ESG可持續(xù)投資理念，有助于降低指數(shù)樣本發(fā)生重大負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件概率，倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，發(fā)揮指數(shù)服務(wù)中長(zhǎng)期資金配置的功能。