“有錢有閑”“旅居養老”“財富自由”……一邊是理想退休生活的彼岸，一邊是為了按時下班而苦苦掙扎的打工人的現實。在《2023中國居民退休準備指數調研報告》中顯示，年輕人普遍預期較早退休， 特別是年齡介于18歲到25歲之間的男性受訪者的平均期望退休年齡為58.81歲，明顯低于法定退休年齡。

看來，在提前退休的理想背后，更需要科學嚴謹地規劃。早在1994年，美國麻省理工學院學者通過分析過去股市數據和退休案例所總結出的4%法則，也許會為當代年輕人的養老金規劃提供方向。

什么是“4%法則”?

“4%法則”的計算公式為：退休需要的資產規模=退休后每年開銷/4%

也就是說，提前退休需要準備年支出的25倍資產才有可能實現。考慮到我國的基本養老保險可以提供部分養老金作為保障，投資者就可以計算出通往財富自由之路的資金缺口。根據《養老理財問卷報告(2022)》顯示，58.77%的受訪者認為，每月需要3001元-8000元才能過上理想的養老生活。而2021年人社部公布的數據顯示，我國企業退休職工的人均養老金僅為2987元。基于以上條件，我們進行了一個假設性測算：比如，張先生退休后需要的每月開支是8000元，基本養老保險可以支付3000元，那么張先生自己需要準備的每月支出就是5000元，一年就是6萬元，6萬元除以4%等于150萬元。也就是說，當張先生存夠150萬元時，理論上便足以覆蓋退休后每年的生活開支。

“4%法則”靠譜嗎?

雖然4%法則讓我們在“規劃養老”的問題上開了個好頭。但是，“4%法則”的生效仍需要一些前提條件。

首先，需要一筆體量足夠的資產。對于工薪階層而言，要想早日攢夠這筆動輒百萬元的養老錢，做好開源節流以及投資的理財規劃必不可少。一方面，在積累財富的黃金時期努力提升職業技能、提高收入水平，另一方面，樹立正確的消費觀，合理規劃每月開支的同時，還要盡早開啟投資理財規劃。

其次，保證年化收益高于4%。考慮到通貨膨脹導致的實際購買力下降以及隨著年齡增長而增加的就醫等額外支出，投資者需要保證資產的年化收益率高于4%，使投資產生的收益覆蓋開支，投資者就可以在不動用本金的狀況下持續獲得滿足日常開支的資金。但在實際操作過程中，我們往往會發現，長期穩定獲得4%的收益并不是一件容易的事，而投資的風險與收益往往是硬幣的兩面，這就要求我們在積累養老資產時，既要將風險控制在一定的程度，又要在保證資產安全性的同時實現收益回報最大化，在日積月累的長期堅持下，才有可能早日達成目標。

“4%法則”帶來哪些投資啟示?

雖然說“4%法則”不是解決養老問題的萬靈藥，但在思考如何更好地開啟退休生活的路上，這個公式能夠帶給我們一些啟示：

①想要實現養老自由，越早開始準備養老金越好，在兼顧當前生活質量的前提下，盡我們自己所能，養老資產的準備越豐厚越好。

②養老投資的安全性、收益性都很重要，面對金融市場的高度不確定性，我們需要借助專業機構的力量。

③養老投資是貫穿一生的事情，從年輕到退休我們有不同的投資目標，需要從生命周期的角度進行動態配置。

無論是養老金的積攢，還是養老金的保值增值，優質的養老理財產品都可以助你一臂之力。近年來，公募基金行業積極發展養老目標基金，投資策略易理解、可驗證，可較好的同投資者風險偏好或生命周期進行匹配，逐漸成為個人養老理財的重要選擇之一。國家社會保險公共服務平臺最新數據顯示，截至2024年2月22日，進入個人養老金基金名錄的養老目標基金共有183只。另據wind數據顯示，2023年四季末Y份額總規模達到58.22億元。

作為國有商業銀行控股的大型基金公司，工銀瑞信基金成立十八年以來，始終將養老金業務作為公司長期發展戰略的重點之一，不僅是業內少數具有養老金類業務全牌照的公司之一，擁有豐富的養老金投資管理和客戶服務經驗，而且養老金規模也持續位居市場前列。在個人養老金方面，工銀瑞信共有八只產品納入個人養老金基金名錄，截至2023年末，個人養老基金Y份額總規模超5億元，均居同業前列。

隨著長壽時代來臨，盡早規劃自己的養老錢是夢想提前退休的年輕人為自己準備的一份經得起時間考驗的禮物。建議投資者從現在開始，積極關注個人養老金賬戶，通過科學的方法積累財富，開啟更多退休生活可能性。

風險提示：

基金名稱中含有“養老”字樣，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發生虧損。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資者投資基金前應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》及更新等法律文件，在全面了解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資，基金投資須謹慎。