2024年首月，A股市場(chǎng)調(diào)整持續(xù)，而盤(pán)點(diǎn)來(lái)看，紅利策略依然是市場(chǎng)各路資金的“心頭好”。在一眾紅利主題產(chǎn)品中，華寶基金旗下新品——標(biāo)普紅利ETF(562060)自2023年12月28日上市以來(lái)，相對(duì)大盤(pán)的顯著調(diào)整卻逆勢(shì)收漲、成交活躍，良好地奠定了優(yōu)質(zhì)紅利指數(shù)投資工具的地位。同時(shí)，標(biāo)普紅利ETF(562060)在新年的“開(kāi)門(mén)紅”，也讓“ETF大廠”華寶基金產(chǎn)品陣列再添“國(guó)際范、中國(guó)紅”的紅利策略產(chǎn)品，為廣大投資者完善資產(chǎn)配置提供了更多選擇。

標(biāo)普紅利ETF新年開(kāi)局亮眼

2024年首月，A股市場(chǎng)繼續(xù)承壓，權(quán)益市場(chǎng)均出現(xiàn)普遍下跌，而紅利策略卻盡顯“英雄本色”。今年1月(2024.1.1-2024.1.31)，上證50、上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等主流權(quán)重股指分別下跌3%-19%不等，但同期標(biāo)普紅利ETF(562060)的標(biāo)的指數(shù)——標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)卻逆市收漲0.44%，同期標(biāo)普紅利ETF(562060)在二級(jí)市場(chǎng)則累計(jì)收漲1.20%，日均成交金額也達(dá)到了7577萬(wàn)元。

據(jù)了解，標(biāo)普紅利ETF(562060)由華寶基金發(fā)行與管理，并于2023年歲末登陸上交所上市交易。該ETF產(chǎn)品所跟蹤的標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)，由全球第一大紅利指數(shù)供應(yīng)商——標(biāo)普道瓊斯公司于2005年發(fā)布，致力于在A股精選100家高股息率好公司。從標(biāo)普紅利ETF(562060)上市以來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，這只紅利主題ETF正獲得良好的市場(chǎng)人氣與多方認(rèn)同。

標(biāo)的指數(shù)股息率高達(dá)8.26%

談及紅利投資與紅利策略，市場(chǎng)普遍最為關(guān)心“股息率”這一指標(biāo)。從市場(chǎng)共識(shí)來(lái)看，股息率高的公司通常具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流，且估值較低，總體呈現(xiàn)出良好的投資性價(jià)比。同時(shí)，在目前持續(xù)震蕩調(diào)整的市場(chǎng)環(huán)境中，高股息率公司通過(guò)穩(wěn)定分紅等舉措體現(xiàn)出來(lái)的確定性，也得到市場(chǎng)分外珍視。截至2023年12月31日，標(biāo)普紅利ETF(562060)的標(biāo)的指數(shù)——標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)，其股息率已高達(dá)8.26%，體現(xiàn)出十分可貴的投資價(jià)值;同時(shí)，該指數(shù)同期市凈率也僅0.95倍，預(yù)期市盈率6.78倍，同樣展示出了具有吸引力的低估值優(yōu)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，投資回報(bào)主要來(lái)源于股息收入、盈利增長(zhǎng)及估值提升三個(gè)方面，其中股息收入在海外成熟市場(chǎng)更受到高度重視;同時(shí)，由于高分紅的公司往往具有大市值、行業(yè)成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定等藍(lán)籌特征，其穩(wěn)定的分紅也相應(yīng)能幫助投資者穿越不同的市場(chǎng)周期，助力平滑投資波動(dòng)。以標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)為例，根據(jù)標(biāo)普道瓊斯公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年1月31日，該指數(shù)近十年的年化收益(總收益)達(dá)到了13.36%。此外，結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在主要經(jīng)濟(jì)體中長(zhǎng)期利率伴隨經(jīng)濟(jì)增速下行的過(guò)程中，高股息資產(chǎn)在機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置中起到了非常重要而積極的作用。近期，A股市場(chǎng)不斷高漲的“紅利熱潮”也反映了內(nèi)地市場(chǎng)相似的投資趨勢(shì)與端倪，投資者正日益重視將高股息資產(chǎn)，包括相應(yīng)的股票、基金等，納入自身投資組合的底層資產(chǎn)。

科學(xué)、全面編制優(yōu)質(zhì)指數(shù)

華寶基金指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)同時(shí)管理著紅利基金LOF(A類(lèi)：501029/C類(lèi)：005125)，該基金與標(biāo)普紅利ETF跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)，歷史上并曾兩度獲得指數(shù)基金“金牛獎(jiǎng)”，足見(jiàn)其標(biāo)的指數(shù)的優(yōu)質(zhì)風(fēng)范。

華寶基金指數(shù)團(tuán)隊(duì)相關(guān)人士指出，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)的編制方——標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司深耕紅利策略多年，已逐漸形成了體系成熟、歷史表現(xiàn)優(yōu)異、經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間檢驗(yàn)的紅利投資方法論。從編制方案角度來(lái)看，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)相比于目前市場(chǎng)上同類(lèi)的一些紅利指數(shù)而言，具有較好優(yōu)勢(shì)：一方面，在指數(shù)編制方案中要求上市公司近三年凈利潤(rùn)必須正增長(zhǎng)，同時(shí)近12個(gè)月的凈利潤(rùn)為正，這就保證了上市公司分紅的背后有利潤(rùn)支撐，其分紅將是持續(xù)可靠的;另一方面，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)采用股息率加權(quán)，并設(shè)置了較低的權(quán)重上限，即33%的行業(yè)權(quán)重上限和3%的個(gè)股權(quán)重上限，因此在提高指數(shù)股息率水平的同時(shí)，保證了持倉(cāng)分散化，降低了組合非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);此外，指數(shù)還采取了半年度調(diào)倉(cāng)的機(jī)制，調(diào)倉(cāng)頻率更為合理，能更及時(shí)地篩選高股息率上市公司。

華寶基金相關(guān)人士同時(shí)指出，紅利策略久經(jīng)考驗(yàn)，的確是跨越周期的長(zhǎng)贏之選，在A股市場(chǎng)上值得更多的投資人給予關(guān)注、重視和實(shí)踐;綜合各方面情況來(lái)看，標(biāo)普紅利ETF(562060)所掛鉤的標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)是不可多得的優(yōu)秀中長(zhǎng)期配置標(biāo)的，也是投資A股紅利策略的良好選擇。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，高股息資產(chǎn)仍是值得廣大投資者重視的、具備一定確定性的良好投資方向。

注：

1. 根據(jù)標(biāo)普道瓊斯公司及iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2024.1.1-2024.1.31，上證綜指漲跌幅為-6.27%，深證成指漲跌幅為-13.77%，滬深300漲跌幅為-6.29%，上證50漲跌幅為-3.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅為-16.81%，科創(chuàng)50漲跌幅為-19.62%，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)漲跌幅為0.44%。

2. 標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)編制方法等相關(guān)內(nèi)容及資料來(lái)源于：標(biāo)普道瓊斯指數(shù)。

3. 根據(jù)標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司公布的月度數(shù)據(jù)，截至2023.12.31，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)股息率為8.26%;截至2024.1.31，該指數(shù)近10年年化收益(總收益)為13.36%。

4. 標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布日期為2008.9.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)全收益指數(shù)(將成份股分紅計(jì)入收益)近5個(gè)完整年度的漲跌幅為： 2019年，21.53%;2020年，6.12%;2021年，23.12%;2022年，-3.59%;2023年，14.21%。

5. 標(biāo)普紅利ETF(562060)于2023.12.28在上海證券交易所上市交易。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2024.1.1-2024.1.31，標(biāo)普紅利ETF(562060)區(qū)間漲跌幅為1.20%，日均成交金額為7577萬(wàn)元。

6. 2021年9月28日，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的第十八屆中國(guó)基金業(yè)“金牛獎(jiǎng)”評(píng)選中，華寶紅利基金榮獲“三年期開(kāi)放式指數(shù)型金牛基金”獎(jiǎng)。2019年4月14日，在《中國(guó)證券報(bào)》主辦的“第16屆中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”評(píng)選活動(dòng)中，華寶紅利基金榮獲“2018年度開(kāi)放式指數(shù)型金牛基金”獎(jiǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

1. 標(biāo)普紅利ETF(562060)被動(dòng)跟蹤標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布日期為2008.9.11。指數(shù)歷史業(yè)績(jī)根據(jù)該指數(shù)成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。紅利基金LOF(A類(lèi)：501029/C類(lèi)：005125)由華寶基金發(fā)行與管理，其基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為標(biāo)普A股紅利指數(shù)收益率*95%+同期銀行活期存款利率(稅后)*5%。

2. 標(biāo)普紅利ETF、紅利基金LOF由華寶基金發(fā)行與管理，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金及基金標(biāo)的指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎!基金管理人評(píng)估的標(biāo)普紅利ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人評(píng)估的紅利基金LOF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)相關(guān)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)相關(guān)基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。