近些年，不少投資者對(duì)于分散風(fēng)險(xiǎn)和多元配置有了更深刻的認(rèn)知，主動(dòng)了解債券、商品等不同的投資工具。銀河證券基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，按其對(duì)基金的一級(jí)分類，2023年里表現(xiàn)前三的品種是商品基金、QDII和債券基金，年度平均回報(bào)分別為12.52%、3.77%和3.09%。

作為普通投資者，我們很難預(yù)測(cè)下一年究竟是什么資產(chǎn)會(huì)有較好的表現(xiàn)，更好的應(yīng)對(duì)方式可能是“不把雞蛋裝進(jìn)同一個(gè)籃子”里，通過配置不同的資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈里?馬科維茨有一句名言:“資產(chǎn)配置多元化是投資的唯一免費(fèi)午餐。”

如果多元化的資產(chǎn)配置是一頓午餐，那么債券(基金)或許可以說是這頓午餐的主食了，吃起來可能口味清淡，不夠刺激味蕾，但卻能實(shí)實(shí)在在增加飽腹感。特別是純債型基金，在陰晴的市場(chǎng)中有一種“任爾東西南北風(fēng)”的堅(jiān)韌勁兒，讓人感到踏實(shí)。

追求絕對(duì)收益：過去十年年度正回報(bào)

近幾年，隨著房產(chǎn)投資降溫、保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品退出市場(chǎng)，投資者開始將目光投向追求絕對(duì)收益的純債型產(chǎn)品。這類產(chǎn)品表現(xiàn)如何，我們從兩組數(shù)據(jù)來細(xì)看。

以Wind按照類別進(jìn)行編制的基金指數(shù)為樣本，目前共有36只基金指數(shù)，最早一批發(fā)布于2013年12月31日，共有24只。在2014-2023年的過去十年間，24只基金指數(shù)中實(shí)現(xiàn)每年正回報(bào)的僅有4只，分別是：債券型基金指數(shù)、短期純債型基金指數(shù)、中長(zhǎng)期純債型指數(shù)和貨幣市場(chǎng)基金指數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，基金指數(shù)指Wind基金投資類型指數(shù)，債券型基金指數(shù)的成份券除純債外，還包含一級(jí)債基、二級(jí)債基等類型，過往數(shù)據(jù)不預(yù)示指數(shù)及基金品類未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎

從時(shí)間來看，除了受債券熊市影響的2016年， 4只基金指數(shù)的年度回報(bào)率均低于2%以外，其他年份里純債類基金指數(shù)(短期純債型基金指數(shù)和中長(zhǎng)期純債型指數(shù))的年度收益率均在2%以上。

追求投資體驗(yàn)：回撤小、修復(fù)快

除了追求收益，純債基金更追求投資體驗(yàn)，具體體現(xiàn)為最大回撤小，凈值恢復(fù)快。Wind數(shù)據(jù)顯示，在有數(shù)據(jù)的17只基金指數(shù)中，短期純債型基金指數(shù)是過去十年回撤最小、最大回撤恢復(fù)天數(shù)最短的。

2016年四季度，債市一度出現(xiàn)快速調(diào)整，短期純債型基金指數(shù)出現(xiàn)了1.24%的最大回撤，同期中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)的最大回撤則達(dá)到2.71%。事后來看，兩者“收復(fù)失地”的時(shí)間整體也較快，前者花費(fèi)不到3個(gè)月，后者花費(fèi)不到9個(gè)月，其最大回撤的凈值恢復(fù)速度雙雙上榜17只基金指數(shù)TOP5。

表2：過去十年最大回撤最小的兩只基金指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：Wind，基金指數(shù)指Wind基金投資類型指數(shù)，過往數(shù)據(jù)不預(yù)示指數(shù)及基金品類未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎

從歷史數(shù)據(jù)來看，以純債基金為代表的債券型基金整體表現(xiàn)穩(wěn)健，適合配置型客戶作為底倉(cāng)長(zhǎng)期配置。從數(shù)據(jù)來看，2023年，很多投資者在家庭資產(chǎn)組合中增配了債券產(chǎn)品。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，債券型基金的新發(fā)規(guī)模占2023年全部新發(fā)約7成。而債基的熱度也持續(xù)到了2024年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1月新發(fā)和待發(fā)的債基超30只。

據(jù)悉，廣發(fā)添盈180天持有債券(A類020046/C類020047)自1月16日起發(fā)行。根據(jù)招募說明書，投資人每筆認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)的基金份額需至少持有滿180天，在180天持有期內(nèi)不能提出贖回申請(qǐng)。投資人持有滿180天后贖回，不收取贖回費(fèi)。

作為廣發(fā)添盈180天持有債券的基金管理人，廣發(fā)基金自2008年起開展固收管理業(yè)務(wù)，至今已有十五年。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月29日，廣發(fā)基金旗下固收類產(chǎn)品過去5年絕對(duì)收益在固收類大型基金公司中排名第3(3/16)，彰顯出良好的固收產(chǎn)品管理能力。

有想投資純債基金的投資者，可以結(jié)合自身的投資偏好和資金可投期限選擇適合的產(chǎn)品。資金可投期限在半年以上的投資者，不妨關(guān)注一下廣發(fā)添盈180天持有債券(A類020046/C類020047)。